導(dǎo)讀：
在償二代制中，綜合償付能力充足率是評(píng)估保險(xiǎn)企業(yè)償付能力的重要指標(biāo)之一。截至2月6日，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年第四季度已披露123家保險(xiǎn)公司的償付能力報(bào)告。截至2月6日，據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有123家保險(xiǎn)公司披露了2016年第四季度的償付能力報(bào)告。與2016年第三季度末相比，保險(xiǎn)公司的償付能力繼續(xù)下降。其中，93家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司的償付能力下降，占70%以上。

具體來說，14家人壽保險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率低于150%，其中建信人壽自披露以來首次低于150%。此外，2016年第四季度末前海人壽的綜合償付能力充足率為12.47%，第三季度末為143.93%。

然而，中法人壽計(jì)劃在2016年11月通過董事會(huì)決議增資13億元。中法人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我們一直在努力推動(dòng)增資，等待中國(guó)保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

90多家保險(xiǎn)公司的償付能力下降

綜合償付能力充足率是對(duì)第二代償付系統(tǒng)的評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司償付能力的重要指標(biāo)之一。去年第四季度末的數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)公司的綜合償付能力繼續(xù)下降。截至2月6日，已披露2016年第四季度償付能力報(bào)告的56家個(gè)人保險(xiǎn)公司中有42家下降；67家財(cái)險(xiǎn)有51家公司下跌。

在披露2016年第四季度償付能力報(bào)告的123家保險(xiǎn)公司中，綜合償付能力低于150%，包括14家人身保險(xiǎn)公司和4家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。

此外，建信人壽、上海人壽、中融人壽、長(zhǎng)城人壽、珠江人壽、天安人壽、富德人壽、和諧健康、前海人壽、吉祥人壽、瑞泰人壽等綜合償付能力充足率為100%~150%的人身保險(xiǎn)公司。此外，2016年第三季度末，中法人壽和新光海航人壽兩家償付能力充足率為負(fù)的人壽保險(xiǎn)公司的最新綜合償付能力充足率繼續(xù)降至-140.31%-116.45%。

但去年11月，中法人壽董事會(huì)通過增資擴(kuò)股計(jì)劃，增資后注冊(cè)資本由2億元增加至15億元，嚴(yán)重缺乏償付能力有望改善。中法人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我們一直在努力推動(dòng)增資，等待中國(guó)保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。值得一提的是，隨著股東增資的實(shí)施，2016年第三季度末-41.91%的綜合償付能力充足率大幅提高到131.3%。

截至2016年第四季度，日本財(cái)險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)等綜合償付能力充足率指標(biāo)低于150%的財(cái)險(xiǎn)公司增至4家。

其中，中煤財(cái)險(xiǎn)從2016年第三季度末的193.68%下降到138.35%。2016年第一季度和第二季度末，中煤財(cái)險(xiǎn)指標(biāo)分別為250.73%和247.13%；安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)從2016年第三季度末的159%下降到126%。2016年第一、第二季度末，安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)指標(biāo)分別為168%和166%。據(jù)了解，安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)有望獲得多達(dá)42億元的股東增資，增資尚待保監(jiān)會(huì)最終批準(zhǔn)。

首次，建信等險(xiǎn)企的償付能力低于150%

截至2016年第四季度末，建信人壽綜合償付能力充足率為140%。2016年第一、第二、第三季度末，建信人壽指標(biāo)分別為193.46%、185.16%和158%，呈逐季下降趨勢(shì)。此前，恒大人壽的綜合償付能力充足率也較2016年第三季度末下降。2016年第三季度和第四季度末，恒大人壽指標(biāo)分別為179.73%和109.68%。值得注意的是，這兩個(gè)家庭壽險(xiǎn)自披露以來，公司的償付能力充足率首次低于150%。

針對(duì)公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題。恒大人壽表示，第四季度業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流入135.11億元，投資凈現(xiàn)金流出121.68億元，融資現(xiàn)金流出0.02億元，總凈現(xiàn)金流入13.41億元。在此基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)未來綜合流動(dòng)性比率和流動(dòng)性覆蓋率較高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)在安全區(qū)域內(nèi)，流動(dòng)性充足。

恒大人壽還表示，在保證總資產(chǎn)收益的要求下，公司配置了現(xiàn)金、貨幣基金、短期存款等大量?jī)?yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)。恒大人壽還計(jì)劃發(fā)行資本補(bǔ)充債券，以豐富融資手段，降低融資成本。通過以上措施，可以提高公司的償付能力充足率，提高流動(dòng)性水平，足以應(yīng)對(duì)極端情況下的各種支付義務(wù)。

值得一提的是，同樣采取限制措施的前海人壽、天安人壽等公司的最新償付能力也

2016年第四季度末前海人壽綜合償付能力充足率為112.47%，第三季度末為143.93%。

前海人壽表示，截至2016年第四季度末，公司的流動(dòng)性指標(biāo)（綜合流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率）明年高于100%，保持在合理安全的范圍內(nèi)，說明公司有很強(qiáng)的抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

前海人壽表示，該公司使用現(xiàn)金流壓力測(cè)試來評(píng)估該公司未來三年的現(xiàn)金流。測(cè)試結(jié)果表明，該公司未來各階段的整體現(xiàn)金流為凈流入。公司堅(jiān)決實(shí)施監(jiān)管倡導(dǎo)保險(xiǎn)姓保理念積極推進(jìn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和長(zhǎng)期保障產(chǎn)品。在轉(zhuǎn)型過程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。為加強(qiáng)流動(dòng)性管理，公司建立了流動(dòng)性管理措施和流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。

前海人壽表示，在運(yùn)營(yíng)過程中，公司采取了加強(qiáng)銷售管理、引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期持有保險(xiǎn)合同、降低退保風(fēng)險(xiǎn)等一系列具體措施，預(yù)防可能的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；定期對(duì)公司現(xiàn)金流進(jìn)行壓力測(cè)試，并及時(shí)將現(xiàn)金流壓力測(cè)試結(jié)果和管理措施反饋給管理層，根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果調(diào)整業(yè)務(wù)和資產(chǎn)配置計(jì)劃；提前制定流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案；定期進(jìn)行流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案演練。

此外，2016年第四季度末天安人壽綜合償付能力充足率為124.3%，第三季度末為132.37%，第二季度A風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)下調(diào)至第三季度B。

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