導(dǎo)讀：
開門紅就是全年紅。每年的良好開端是各大保險(xiǎn)企業(yè)影響年度業(yè)績的關(guān)鍵時(shí)刻，明年的亮點(diǎn)鑼鼓已經(jīng)提前敲響。每年的良好開端是主要保險(xiǎn)公司影響年度業(yè)績的關(guān)鍵時(shí)刻，明年的亮點(diǎn)鑼鼓已經(jīng)提前響起。最近，人們發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司已經(jīng)推出了良好的開端產(chǎn)品，并推出了一系列的促銷和宣傳，在這些良好的開端產(chǎn)品中，并不缺乏各種短期存續(xù)產(chǎn)品。然而，自今年9月中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布新的人身保險(xiǎn)規(guī)定以來，各種以分紅保險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)為主的良好開端產(chǎn)品的規(guī)模和利率將得到更嚴(yán)格的控制。因此，明年的良好開端將成為中短期產(chǎn)品的最后嘉年華。

開門紅號(hào)角已經(jīng)響起 投資分紅險(xiǎn)仍然是主力

明年的良好開端戰(zhàn)爭已經(jīng)悄然開始。從一些保險(xiǎn)公司推出的良好開端產(chǎn)品來看，分紅保險(xiǎn)萬能險(xiǎn)主要的中短期存續(xù)期產(chǎn)品仍然是主力。一家大型國有資產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)最近推出的良好開端產(chǎn)品主要是終身年金分紅保險(xiǎn)，附有兩個(gè)通用保險(xiǎn)賬戶，客戶每年獲得的生存基金和壽險(xiǎn)將自動(dòng)轉(zhuǎn)入通用賬戶進(jìn)行二次增值。

據(jù)悉，該產(chǎn)品的保費(fèi)將在3年內(nèi)繳納，每年繳納的保費(fèi)不低于17萬元，可開立萬能賬戶A享受6%的預(yù)期年化結(jié)算利率；每年繳納保費(fèi)不低于2萬元的，可開立萬能賬戶B享受5.1%結(jié)算利率5.1%。值得注意的是，萬能賬戶將以復(fù)利結(jié)算的形式積累收入，其資金將投資于海外資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、互聯(lián)網(wǎng)金融等熱門領(lǐng)域。

此外，該年金險(xiǎn)該產(chǎn)品還具有雙高的特點(diǎn)，即現(xiàn)金價(jià)值高、貸款比例高，保單現(xiàn)金價(jià)值高達(dá)90%，可用作貸款目的。最高貸款金額等于保單現(xiàn)金價(jià)值的95%。保險(xiǎn)公司根據(jù)官方網(wǎng)站，該產(chǎn)品專注于解決高凈值人士的資產(chǎn)配置問題，以滿足客戶在投資、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)保障方面的多重需求。

縱觀市場上其他良好開端產(chǎn)品中，大多數(shù)與上述投資股息保險(xiǎn)相似，將目標(biāo)市場定位為高凈值人士，以資產(chǎn)配置和繼承作為產(chǎn)品的亮點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士指出，這種支付期限只有3年、5年的投資分紅保險(xiǎn)，可以幫助保險(xiǎn)公司在短時(shí)間內(nèi)沖刺保費(fèi)規(guī)模，完成年度績效任務(wù)的30%至40%。因此，它受到近年來保險(xiǎn)公司的青睞。

人身保險(xiǎn)新規(guī)靴落地 嚴(yán)格控制中短期產(chǎn)品

然而，自今年9月中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布新的人身保險(xiǎn)規(guī)定以來，這些中短期產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和審批將受到更嚴(yán)格的控制，并可能自明年以來從市場上‘下架’。為此，明年的良好開端可能是主要保險(xiǎn)公司，特別是激進(jìn)的新保險(xiǎn)公司，在新的人身保險(xiǎn)規(guī)定實(shí)施前‘最后的狂歡節(jié)’。業(yè)內(nèi)人士說。

9月6日，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度的通知》（以下簡稱《通知》），規(guī)定保險(xiǎn)公司不得自2017年1月1日起終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)設(shè)計(jì)成中短期存續(xù)期產(chǎn)品，附加萬能保險(xiǎn)投連險(xiǎn)對(duì)于其他產(chǎn)品，應(yīng)單獨(dú)評(píng)估其預(yù)存時(shí)間，并判斷其是否屬于中短期產(chǎn)品。

此外，《通知》還規(guī)定，自2019年1月1日起，保險(xiǎn)公司中短期存續(xù)期產(chǎn)品年度規(guī)模保費(fèi)收入當(dāng)年保費(fèi)總收入的比例不得超過50%，然后按10%的比例逐年下降。截至2022年1月1日，中短期產(chǎn)品年保費(fèi)收入占當(dāng)年保費(fèi)總收入的30%以上。

上述規(guī)定相當(dāng)于對(duì)利用中短期存續(xù)期產(chǎn)品擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模、影響年度業(yè)績的保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行‘當(dāng)頭打擊’。業(yè)內(nèi)人士指出，9月6日以后，新報(bào)告的產(chǎn)品需要符合新規(guī)定。明年4月前，不符合新規(guī)定的產(chǎn)品需要停產(chǎn)，這意味著從今年下半年到明年年初，市場上中短期存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模將大大降低。

目前，以上市公司為代表的大型保險(xiǎn)企業(yè)已達(dá)成轉(zhuǎn)型共識(shí)，重點(diǎn)關(guān)注個(gè)人保險(xiǎn)渠道和期貨交付業(yè)務(wù)，積極促進(jìn)安全產(chǎn)品的發(fā)展，但一些激進(jìn)的民營保險(xiǎn)企業(yè)采用了‘高負(fù)債成本’+國泰君安研究報(bào)告指出，激進(jìn)投資策略的做法將迅速擴(kuò)大規(guī)模，保監(jiān)會(huì)的一系列措施將促使行業(yè)回歸理性。

新銳險(xiǎn)企業(yè)作風(fēng)激進(jìn) 萬能險(xiǎn)今年一路飄紅

事實(shí)上，從第三季度的保費(fèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，我們可以發(fā)現(xiàn)萬能保險(xiǎn)的力量是多么巨大。根據(jù)廣東省保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)獲得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至第三季度，廣東壽險(xiǎn)市場非風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)總額達(dá)到905.65億元，其中今年保險(xiǎn)投資885.61億元，今年保險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增20.04億元。

在占據(jù)1%以上市場份額的19家保險(xiǎn)公司中，有4家依靠銀行保險(xiǎn)渠道的前沿保險(xiǎn)公司，分別是和諧健康、安邦人壽、前海人壽和珠江人壽。據(jù)報(bào)道，超過90%的保險(xiǎn)公司通過銀行代理渠道獲得業(yè)務(wù)，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已成為這四家公司的主要業(yè)務(wù)渠道。

特別是前海人壽和珠江人壽，在銀保業(yè)務(wù)上更是來勢洶洶。截至第三季度，前海人壽風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)114億元，同比增長6%；保戶投資新增交費(fèi)380億元，同比增長19%。珠江人壽風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)110億元，同比增長12473%；保戶投資新增交費(fèi)76億元，同比增長58.47%。

與之形成對(duì)比的是，銀保業(yè)務(wù)一路飆升新華保險(xiǎn)，此外，工行安盛人壽和中郵人壽兩家銀行保險(xiǎn)公司正在積極進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)型，面對(duì)保費(fèi)壓力仍保持冷靜。以新華保險(xiǎn)為例，截至第三季度，其保費(fèi)負(fù)增長4.2億元，其中普通產(chǎn)品下降1.31億元，股息產(chǎn)品下降7.13億元，事故和健康保險(xiǎn)增長近10億元。金融股息保險(xiǎn)的比例正在下降，傳統(tǒng)的安全保險(xiǎn)的比例也在上升。

業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)公司過于依賴中短期產(chǎn)品，未來可能面臨巨大的退保壓力。當(dāng)新單保費(fèi)收入明顯放緩時(shí)，公司的現(xiàn)金流問題就會(huì)突出。屆時(shí)，由于現(xiàn)金流不足，保險(xiǎn)公司可能面臨被監(jiān)管關(guān)注的命運(yùn)。從長遠(yuǎn)來看，保險(xiǎn)公司應(yīng)逐步完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，走出資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配循環(huán)，回歸保險(xiǎn)保障的初衷。

想了解更多新聞資訊或有保險(xiǎn)規(guī)劃需求的朋友，點(diǎn)擊下方圖片，免費(fèi)報(bào)名咨詢，會(huì)有專業(yè)理財(cái)師為您耐心講解，協(xié)助規(guī)范投保并提供周全的后續(xù)理賠服務(wù)。