導(dǎo)讀: 上市公司披露的半年度報告逐漸顯示了長期的布局。截至7月底披露的半年報告顯示,第二季度保險基金增持14只股票,新增21只,社?;?/a>增持14只股票和18只股票。截至7月底披露的半年度報告顯示,第二季度保險基金增持14只股票,新增21只,社會保障基金增持14只和18只。社會保障基金類似于保險基金對該行業(yè)的偏好,包括醫(yī)藥制造業(yè)、化工產(chǎn)品、計算機等。
分析人士認(rèn)為,社保近年來,基金投資的靈活性逐漸顯現(xiàn),一些業(yè)績良好、增長預(yù)期良好的上市公司有望得到更多的關(guān)注。今年上半年,股市繼續(xù)波動,增加了長期基金投資決策的難度。
保險資新增21只股票
截至7月31日披露的上市公司半年報,保險資金出現(xiàn)在41只股票的前十大流通股股東名單上,包括傳統(tǒng)的資金來源保險產(chǎn)品、分紅險、萬能險、投連險等待賬戶和委托基金公司管理賬戶。不止一個。保險公司增持或新增華意壓縮、哈投股份、涪陵榨菜、東方財富、艾華集團等股份。
在頭寸變動方面,保險基金增加了14只股票。其中,哈爾濱投資股份、東方財富、利爾化學(xué)分別增持約1365萬股、1328萬股和1134萬股,暫時位列前三名。海思科等9只股票的頭寸保持不變。
在新股方面,艾華集團等21只股票受到保險基金的青睞。其中,上海人壽通過傳統(tǒng)產(chǎn)品和通用產(chǎn)品兩個賬戶購買了陸家嘴4208.64萬股,成為新股數(shù)量最多的保險公司。泰康人壽,中國平安、中國人壽廣宇集團、科泰電源、大理科技等5家機構(gòu)的6個賬戶減持。在板塊方面,食品、化工產(chǎn)品、醫(yī)藥、公用事業(yè)、計算機等已成為保險公司新增或增持的關(guān)鍵領(lǐng)域。
根據(jù)中國保監(jiān)會7月底發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù),上半年保險基金利用率下降。下行利率疊加股市低迷,資金使用面臨復(fù)雜多變的市場環(huán)境。截至6月底,保險公司資金使用余額為125629.30億元,較年初增長12.37%;資金使用收入為294.82億元,同比下降2160.30億元,同比下降42.32%;資金使用收益率為2.47%,同比下降2.69個百分點。其中,股票和證券投資基金余額總額為16959.44億元,占資金使用余額的13.50%,較第一季度末下降0.53個百分點,較年初下降1.68個百分點;收入241.44億元,同比下降2612.10億元。
靈活操作社?;?/strong>
截至7月31日披露的上市公司半年度報告顯示,全國社會保障基金已出現(xiàn)在50只股票的前十大流通股股東名單上,資金來自社會保障基金的27個組合賬戶。浙江振遠(yuǎn)、新都化工、襄陽軸承、西山煤電、牧原股份、花園生物、涪陵電力等多只股票已被多個社會保障基金賬戶資金增持或新增。
在社會保障基金賬戶資金增持的14只股票中,碧水源暫時排名第一,全國社會保障基金107組合和110組合共增持3984萬股。在市場價值變化方面,108組持有的西山煤社?;鸪钟械聂~躍醫(yī)療、試點智能等16只股票保持不變。
根據(jù)披露的半年報告,社會保障基金第二季度新增了宏發(fā)股份、花園生物、博瑞傳播等18只股票。同時,社會保障基金的多個賬戶減少了新股、烽火通信、凱英網(wǎng)絡(luò)等15只股票的持有。今年上半年,社會保障基金在該行業(yè)的偏好與保險基金相似,重點關(guān)注醫(yī)藥制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、化工產(chǎn)品、計算機相關(guān)領(lǐng)域等行業(yè)。
市場參與者認(rèn)為,雖然社會保障基金傳統(tǒng)上更喜歡市場藍籌股,但近年來投資靈活性逐漸出現(xiàn),這也是社會保障基金投資收入達到新高的原因之一。隨著股市的發(fā)展,一些業(yè)績良好、增長預(yù)期良好的上市公司預(yù)計將受到社會保障基金的更多關(guān)注。
長期資本投資面臨壓力
分析人士認(rèn)為,今年上半年,股市繼續(xù)波動,增加了長期基金投資決策的難度??傮w而言,保險基金和社會保障基金都有增量基金進入市場,不僅在穩(wěn)定股市中發(fā)揮了作用,而且為獲得長期投資收入奠定了基礎(chǔ)。
從數(shù)據(jù)來看,保險業(yè)負(fù)債端的增長正在逐漸顯示資產(chǎn)端的配置壓力。東北證券分析師高健認(rèn)為,目前的保險業(yè)保費收入仍保持兩位數(shù)增長,投資方壓力大,將對年凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響,預(yù)計年投資收益約為5%。
太平洋證券分析師張雪表示,保險機遇與風(fēng)險并存,保費收入形勢整體樂觀,資產(chǎn)投資收入不確定性,隨著股市修復(fù)、投資范圍、資產(chǎn)短缺緩解,考慮到大規(guī)模風(fēng)險準(zhǔn)備金提取尚未有效改善,行業(yè)壓力仍較大。
廣發(fā)證券分析師曹恒乾認(rèn)為,今年的保險投資業(yè)績受到了很大影響,保險資金的上市一度被推到風(fēng)口浪尖。自今年以來,保險投資一直面臨著股票和債券的巨大壓力。保費增長并沒有受到投資環(huán)境的影響而放緩。保險公司在不斷吸收保費的同時,也面臨著資產(chǎn)短缺的困境。如何充分利用巨額存款是保險公司需要考慮的問題。目前,保險公司的投資結(jié)構(gòu)相對固化,缺乏可替代的投資目標(biāo)。考慮到資本市場波動大,保險公司以保障為主,對風(fēng)險偏好較高的股權(quán)投資更加謹(jǐn)慎。從長遠(yuǎn)來看,大型保險資產(chǎn)變化的可能性較低,這實際上加劇了資產(chǎn)短缺背景下的壓力和挑戰(zhàn)。
多元化的投資有望提高保險機構(gòu)的業(yè)績。中國銀行國際證券分析師魏濤認(rèn)為,政策支持保險服務(wù)于實體經(jīng)濟,保險產(chǎn)品、服務(wù)和資金供應(yīng)將更加豐富和完善,保險市場和保費增長點將更加豐富。更多樣化的投資手段和政策導(dǎo)向有利于固定收益等品種的投資,減緩傳統(tǒng)固定收益投資的中長期壓力。
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