導(dǎo)讀：
瑞幸財務(wù)欺詐連鎖反應(yīng)，已逐漸擴(kuò)散到保險領(lǐng)域。據(jù)了解，瑞幸咖啡投保的董(監(jiān))事及高級職員責(zé)任保險(以下簡稱董責(zé)任保險)總保額為2500萬美元。據(jù)了解，瑞幸咖啡投保的董(監(jiān))事及高級職員責(zé)任保險(以下簡稱董責(zé)任保險)總保額為2500萬美元。

一般來說，公司為董、監(jiān)、高保險，他們在公司經(jīng)營中不故意，如果公司遇到集體訴訟，則原告的所有證券損失和持久的集體訴訟律師費(fèi)，可由保險公司支付。瑞幸咖啡的最高賠償金額已達(dá)到2500萬美元。

據(jù)安達(dá)保險相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，瑞幸咖啡的情況比較復(fù)雜，最終定性需要證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和法律行政機(jī)構(gòu)的介入。一旦被相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)定為故意或犯罪，保險公司將按照保險協(xié)議解決董事和監(jiān)事責(zé)任保險的索賠。

此外，中國新的《證券法》自3月1日起實施，加大了對違反信息披露的打擊力度，對違反信息披露的最高處罰為1000萬元。A越來越多的上市公司在股市投保董責(zé)險。

瑞幸咖啡的巨額保單

根據(jù)公開信息，由瑞幸咖啡董責(zé)任保險政策組成的共保體共有4層，總保額2500萬美元。除中國平安財產(chǎn)保險外，底層共保體由8家中國公司組成中國太保財產(chǎn)保險(承保份額17.5%)、中國人保財產(chǎn)保險(承保份額15%)、中國聯(lián)合財產(chǎn)保險(承保份額15%)、國家財產(chǎn)保險(承保份額10%)、土地保險(承保份額5%)、金泰財產(chǎn)保險(承保份額5%)、前海財產(chǎn)保險(承保份額2.5%)。

據(jù)了解，瑞幸咖啡底層保額為1000萬美元，中國平安財產(chǎn)保險底層保額為30%
，這意味著平安財產(chǎn)保險的保險金額為300萬美元，即最高賠償金額約為2127萬元。底層賠償金額不夠，然后啟動第二層賠償……最高賠償金額為2500萬美元，直至第四層賠償。

目前離保險理賠還有相當(dāng)長的時間。據(jù)了解，平安財產(chǎn)保險之前已經(jīng)謹(jǐn)慎重新保險。

相關(guān)保險公司負(fù)責(zé)人表示：建立保險合同的前提是合法的。如果投保人違法，合同將不成立。

等待調(diào)查結(jié)果

美國執(zhí)業(yè)律師李瓊表示，美國證券交易會和納斯達(dá)克將很快開始對瑞幸咖啡的調(diào)查，這可能導(dǎo)致該公司退市，該公司已經(jīng)遭遇集體訴訟。

瑞幸咖啡管理層是否應(yīng)承擔(dān)刑事責(zé)任，主要取決于其是否主觀、故意欺詐和欺詐。如果相關(guān)高管知道財務(wù)數(shù)據(jù)有問題，但仍在股票登記報告、決議批準(zhǔn)報告和融資中簽?zāi)苡行淌仑?zé)任。

根據(jù)瑞幸咖啡披露，所有欺詐行為均為COO及其下屬所為。但有律師認(rèn)為，這件事不是一個人能扛的。如果其他高管和董事知道，但內(nèi)部串通只讓高管負(fù)責(zé)，那將是更嚴(yán)重的欺詐和妨礙司法行為，即明確的刑事犯罪。如果其他董事和高管知道，他們應(yīng)該留下電子郵件、微信對話和其他信息作為證據(jù)。如果他們刪除了郵件和微信，就等于銷毀證據(jù)，可以認(rèn)定為刑事犯罪，類似于安達(dá)信的原始案件。

金天城律師事務(wù)所嚴(yán)云云律師指出：關(guān)鍵是看未來幾周或幾個月進(jìn)一步調(diào)查的證據(jù)，涉及哪些董事和高管。

海外上市標(biāo)準(zhǔn)

中意財險CEO袁穎暉說:幾乎每一位赴美上市中概股的高管都會購買董責(zé)險。投保是標(biāo)準(zhǔn)行動，否則會被懷疑根本上不了市場。

根據(jù)平安財產(chǎn)保險提供的數(shù)據(jù)，中國企業(yè)一般根據(jù)自己對風(fēng)險的認(rèn)知，在美國上市。截至目前，美國中概股投保董責(zé)任險的比例已超過90%。

根據(jù)安達(dá)保險董事、監(jiān)事責(zé)任保險單顯示的內(nèi)容，上市或非上市公司購買董事（監(jiān)事）和高級職員責(zé)任保險，可以保證和補(bǔ)償董事（監(jiān)事）和高級職員在執(zhí)行公司管理職務(wù)時，因股東、員工、政府機(jī)構(gòu)、客戶或其他第三方提出的訴訟或調(diào)查而遭受的經(jīng)濟(jì)損失。

安達(dá)保險相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，違反披露義務(wù)、忠誠、勤勉義務(wù)等不當(dāng)行為的定性是觸發(fā)董責(zé)保險單的關(guān)鍵因素之一。不當(dāng)行為主觀上分為故意和過失，保險保證誠實經(jīng)營者的賠償責(zé)任，即過失責(zé)任。只有在經(jīng)營中履行合理的注意義務(wù)，但仍造成損害的過失行為才能納入保險責(zé)任。因故意和犯罪行為造成的賠償責(zé)任和投保人的損失，不屬于保險提供賠償機(jī)制的范圍。

A股公司投保率不到10%

安達(dá)保險相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，董責(zé)保險不是一種新型保險，已引入中國市場20多年，但國內(nèi)覆蓋率與國外仍存在很大差距。據(jù)媒體統(tǒng)計，97%的美國公司和90%的歐洲公司都購買了董責(zé)險。在香港，董事責(zé)任險的購買率達(dá)到60%至70%。在中國大陸4400多家a股上市公司中，投保董事責(zé)任保險的公司不到300家，投保率不到10%。

今年3月1日實施的新《證券法》最高處罰1000萬元，對董事、監(jiān)事和高級人員具有很大的威懾作用。一位不愿透露姓名的秘書說，買保險就是買一安慰的藥丸，主要擔(dān)心在不知情的情況下被連帶處罰。

據(jù)Wind今年以來，廈門港務(wù)、浩海生科、特力已經(jīng)出現(xiàn)A、恒逸石化等a股公司為董監(jiān)高購買責(zé)任險。

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