導(dǎo)讀：
5月以來(lái)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的研究主要集中在工業(yè)機(jī)械、金屬/非金屬、家居裝飾、電子設(shè)備和儀器行業(yè)。一些公司受到多種保險(xiǎn)資金的關(guān)注。前海人壽、陸家嘴國(guó)泰人壽和東吳人壽保持著較高的研究活動(dòng)，許多工業(yè)機(jī)械、電子設(shè)備和儀器相關(guān)概念股引起了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。

工業(yè)機(jī)械股受到保險(xiǎn)資金的青睞

截至6月13日，已有58家保險(xiǎn)該機(jī)構(gòu)對(duì)100多家a股公司進(jìn)行了調(diào)查。其中，工業(yè)機(jī)械相關(guān)概念股受到廣泛關(guān)注。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，紅亞數(shù)控、伊之密、金拓、煙臺(tái)冰輪、雙環(huán)傳動(dòng)、金融互聯(lián)網(wǎng)、東山精密、永利、南興設(shè)備、大洋電機(jī)、大冷等16家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的研究人員，包括前海人壽、陸家嘴、東吳人壽中國(guó)人壽、平安養(yǎng)老等。其中，前海人壽、東吳人壽、中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)等待保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)連續(xù)兩次調(diào)查工業(yè)機(jī)械相關(guān)股票。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)機(jī)械概念股持樂(lè)觀態(tài)度，主要受以下因素影響：一是下游廠家及其上游部件廠家需求增加，二是受下游新技術(shù)、新技術(shù)的影響，迫使設(shè)備供應(yīng)商推出適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品；第三，這些公司的主要行業(yè)訂單有一定程度的上升。

到目前為止，煙臺(tái)冰輪是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最關(guān)注的上市公司。東吳人壽、中國(guó)人壽、中國(guó)太平洋、國(guó)泰人壽等至少四家機(jī)構(gòu)的研究人員參加了其投資者交流活動(dòng)。此外，伊智密和金融互聯(lián)網(wǎng)分別接受了兩家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的研究。

一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究人員表示，煙臺(tái)冰輪由于市場(chǎng)復(fù)蘇、前景發(fā)展空間、基于安全、環(huán)保、節(jié)能改善需求和升級(jí)成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，在中央空調(diào)領(lǐng)域，行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，新城鎮(zhèn)化建設(shè)、軌道交通、節(jié)能環(huán)保政策支持將給行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，在環(huán)保加熱領(lǐng)域，北方霧霾頻繁，節(jié)能減排仍是未來(lái)幾年各級(jí)政府關(guān)注的焦點(diǎn)，將為城市集中供熱市場(chǎng)和熱泵市場(chǎng)帶來(lái)更大的發(fā)展空間。

電子設(shè)備和儀器的勢(shì)頭不勢(shì)頭

從目前的研究來(lái)看，電子設(shè)備和儀器、電子元件應(yīng)用軟件等相關(guān)概念股的勢(shì)頭并沒(méi)有減弱，泰國(guó)、?？狄曈X(jué)、中國(guó)科技、聚光科技等股票包括前海人壽、蘇州人壽、安全養(yǎng)老、誠(chéng)信人壽等14家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究人員，電子元件股和應(yīng)用軟件股分別承擔(dān)11家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)。其中，?？低暫椭袊?guó)科技受到廣泛關(guān)注。

從東吳人壽調(diào)查來(lái)看，?？低曃磥?lái)幾年產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，?？祵⒆プ∪斯ぶ悄芾顺薄Ｔ谶^(guò)去的幾年里，相關(guān)行業(yè)過(guò)去的幾年里，相關(guān)行業(yè)進(jìn)入了重組階段。2013年至2015年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)毛利下降了6點(diǎn)。直到2016年有所緩解，這波浪潮過(guò)去后，未來(lái)行業(yè)將進(jìn)入相對(duì)和平的階段，前景樂(lè)觀。上半年?？低晝衾麧?rùn)指引為15%-35%，下半年以25%為中線，希望不會(huì)有大起大落?！?/p>

值得注意的是，盡管各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)通信設(shè)備相關(guān)概念股進(jìn)行了8次調(diào)查，但大多集中在上市公司信維通信上。根據(jù)信維通信最新披露的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》，信維通信布局了射頻前端設(shè)備等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)隨著手機(jī)通信頻段的增加和5G隨著時(shí)代的到來(lái)，射頻前端設(shè)備的消耗量將越來(lái)越大。大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不可避免地會(huì)關(guān)注并愿意進(jìn)入這些具有良好市場(chǎng)前景的領(lǐng)域。

新威通信相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，智能手機(jī)長(zhǎng)期以來(lái)仍將是個(gè)人最重要的移動(dòng)計(jì)算平臺(tái)，智能手機(jī)相關(guān)行業(yè)的采購(gòu)規(guī)模也是所有移動(dòng)計(jì)算機(jī)平臺(tái)中最大的。手機(jī)功能的不斷創(chuàng)新使得手機(jī)采購(gòu)規(guī)模不斷上升，如無(wú)線充電、射頻隔離設(shè)備等與其高度相關(guān)的市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，公司的行業(yè)存量和增量相對(duì)較大，預(yù)計(jì)公司未來(lái)3-5年將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。

三大投資方向持續(xù)關(guān)注

就保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)而言，前海人壽和陸家嘴國(guó)泰人壽是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究上市公司的主要力量。在過(guò)去的一個(gè)月里，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)10多家上市公司進(jìn)行了研究和交流。此外，東吳人壽、中國(guó)人壽、交通銀行康聯(lián)也參與了許多上市公司的投資者交流活動(dòng)。

從目前的研究情況來(lái)看，前海人壽對(duì)18家上市公司感興趣，研究對(duì)象包括宏亞數(shù)控、科恒股份、伊智密、尚品家居配置、和泰、杰賽科技、通宇通信、寶鷹股份、中國(guó)控股、溫、索菲亞、理邦儀器、鐵漢生態(tài)、仙達(dá)、廣宏控股、麗珠集團(tuán)、棕櫚股份。

陸家嘴國(guó)泰人壽非常關(guān)注17家上市公司，包括美國(guó)集團(tuán)、新威通信、新旺達(dá)、金拓、中英電子、廣聯(lián)達(dá)、云南白藥、沃森生物、三諾生物、索菲亞。

上市公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括工業(yè)機(jī)械、金屬/非金屬、家居裝飾、電子設(shè)備和儀器、信息技術(shù)咨詢等服務(wù)、通信設(shè)備、建筑和工程、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、食品加工和肉類、環(huán)境和設(shè)施服務(wù)、西醫(yī)等行業(yè)。

分析人士指出，未來(lái)大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將投資三個(gè)方向：一是通脹預(yù)期+從去庫(kù)存的角度來(lái)看，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑工程等行業(yè)的固定資產(chǎn)+在建工程周轉(zhuǎn)率開(kāi)始上升，表明其繁榮正在復(fù)蘇；二是能源結(jié)構(gòu)調(diào)整中的投資機(jī)會(huì)。從國(guó)際角度來(lái)看，未來(lái)可能會(huì)看到能源過(guò)剩的時(shí)代，資源將變得越來(lái)越便宜；三是環(huán)境設(shè)施服務(wù)、生物技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)，以及股息水平穩(wěn)步提高的保險(xiǎn)業(yè)。

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