導(dǎo)讀：
萬(wàn)科股權(quán)糾紛延續(xù)了一年多，前海人壽董事長(zhǎng)姚振華于2月24日收到中國(guó)保監(jiān)會(huì)最高罰款：前海人壽因六項(xiàng)違法行為被罰款80萬(wàn)元。姚振華本人被禁入保險(xiǎn)業(yè)十年，成為第一位被禁入保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)。

許多業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)前海人壽和姚振華個(gè)人的最高處罰表明保險(xiǎn)改變監(jiān)管風(fēng)格。

2016年，從年初保險(xiǎn)基金介入萬(wàn)科股權(quán)糾紛，到年底華僑債券違約，保險(xiǎn)業(yè)一直處于漩渦之中。今年也是中國(guó)保監(jiān)會(huì)頻繁打擊和監(jiān)管長(zhǎng)牙的一年。保險(xiǎn)字成為保險(xiǎn)監(jiān)管者的重中之重。

2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和2016年召開(kāi)的三次中央政治局會(huì)議將金融風(fēng)險(xiǎn)防范放在更重要的位置。防范金融風(fēng)險(xiǎn)也是2017年經(jīng)濟(jì)工作的主要任務(wù)之一。嚴(yán)格的金融監(jiān)管已成為業(yè)界的共識(shí)。

在金融領(lǐng)域，保險(xiǎn)業(yè)是市場(chǎng)化程度最高、市場(chǎng)最開(kāi)放的領(lǐng)域，資產(chǎn)負(fù)債深入社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，難以監(jiān)管。

去年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)重申了中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系的監(jiān)管理念，并正式實(shí)施了新的監(jiān)管體系(C-ROSS，以下簡(jiǎn)稱第二代）。作為新的監(jiān)管規(guī)則，第二代促進(jìn)了中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)行業(yè)監(jiān)管的新定位，即以問(wèn)題為導(dǎo)向，從行為監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

一些業(yè)內(nèi)人士指出，金融業(yè)現(xiàn)有的碎片化監(jiān)管難以全面有效地覆蓋新的綜合業(yè)務(wù)和跨境產(chǎn)品，金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品之間的邊界日益模糊。各監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管合作，有效抓住風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格監(jiān)管。

隨著各種資本涌入保險(xiǎn)業(yè)，跨領(lǐng)域、跨行業(yè)的新現(xiàn)象和新風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨著越來(lái)越多的跨行業(yè)、跨領(lǐng)域監(jiān)管現(xiàn)象。僑興債務(wù)事件與萬(wàn)科股權(quán)糾紛也為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了新的監(jiān)管課題，督促監(jiān)管機(jī)構(gòu)從微觀審慎監(jiān)管向宏觀審慎監(jiān)管探索有效的監(jiān)管道路，加強(qiáng)與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管。

十八屆五中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》提到統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融監(jiān)管。今年2月21日，央行牽頭制定的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》預(yù)示著統(tǒng)一資產(chǎn)管理監(jiān)管的時(shí)代即將到來(lái)。寶萬(wàn)糾紛和僑興債務(wù)事件所反映的監(jiān)管空白可能在未來(lái)得到改善。

隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的不斷變化和跨境風(fēng)險(xiǎn)的疊加，如何及時(shí)捕捉風(fēng)險(xiǎn)，配置監(jiān)管資源與時(shí)俱進(jìn)，使監(jiān)管能力建設(shè)適應(yīng)金融創(chuàng)新？明者遠(yuǎn)見(jiàn)未萌，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，也需要提前計(jì)劃，不斷扎實(shí)制度籠。

保監(jiān)會(huì)敲山震虎

2月24日和25日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的兩份行政處罰令業(yè)界大吃一驚：一份是關(guān)于前海人壽的。前海人壽董事長(zhǎng)姚振華被撤銷資格，禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)十年，成為第一位被禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)十年的保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)。另外六名負(fù)責(zé)人被警告和罰款。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的雙重罰款制度（即罰款機(jī)構(gòu)），前海人壽除相關(guān)責(zé)任人外，還被罰款80萬(wàn)元。

根據(jù)前海人壽的行政處罰，前海人壽有兩種違法事實(shí)，即編制虛假信息和非法使用保險(xiǎn)資金，包括處理T+0結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)、股權(quán)投資基金經(jīng)理資格不符合監(jiān)管要求，未披露基金經(jīng)理資格，部分項(xiàng)目公司貸款未提供擔(dān)保。

根據(jù)恒大人壽的行政處罰書(shū)，
2016年1月至11月，恒大人壽未按照保險(xiǎn)基金委托投資管理要求進(jìn)行股票投資。股票投資交易量為2480筆，平均持有期為73天，其中9月底至11月初短期投機(jī)對(duì)相關(guān)股票造成不良社會(huì)影響。

因此，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)恒大人壽限制股票投資進(jìn)行了一年的處罰，兩名負(fù)責(zé)人被更換并被禁止在保險(xiǎn)業(yè)3-5年，股權(quán)資產(chǎn)投資比例上限降至20%。

看似突如其來(lái)的重磅處罰，早有跡可尋。

就在兩三天前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在2月22日國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)出警告：永遠(yuǎn)不要保險(xiǎn)公司成錢俱樂(lè)部不允許保險(xiǎn)公司被金融讓保險(xiǎn)公司被金融鱷魚(yú)通過(guò)和隱藏了，并表示，挑戰(zhàn)監(jiān)管底線，破壞行業(yè)形象，損害群眾利益的鱷魚(yú)將堅(jiān)決驅(qū)逐出保險(xiǎn)業(yè)。在去年12月13日中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開(kāi)的特別會(huì)議上，項(xiàng)俊波說(shuō)：十次面試不如關(guān)閉一次，你可以吊銷許可證。

去年12月，前海人壽和恒大人壽在資本市場(chǎng)掀起波瀾，多次收到監(jiān)管措施:前海人壽暫停萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，恒大人壽暫停委托股票投資業(yè)務(wù)。同時(shí)，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部和資金使用監(jiān)督部牽頭的檢查組同日進(jìn)駐前海人壽和恒大人壽。

前海人壽和恒大人壽收到的罰檢查組發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題的處罰結(jié)果。

就在中國(guó)保監(jiān)會(huì)亮劍前海人壽和恒大人壽前一周(2月17日)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了《昆侖健康保險(xiǎn)有限公司股權(quán)問(wèn)題詢價(jià)函》，要求公司核實(shí)并反饋四位新股東的實(shí)際控制人是否為佳兆業(yè)郭英成家族。這是中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的第一封詢價(jià)函，意味著公開(kāi)詢價(jià)制度已經(jīng)開(kāi)始在保險(xiǎn)業(yè)使用。

據(jù)了解，2016年12月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)起草了《關(guān)于建立監(jiān)管公開(kāi)質(zhì)詢制度的通知(征求意見(jiàn)稿)》除保險(xiǎn)公司外，保險(xiǎn)公司的實(shí)際控制人、股東、投資者及其關(guān)聯(lián)方和一致行動(dòng)人員也包括在查詢對(duì)象中。

被詢問(wèn)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)，或故意隱瞞或虛假信息的，應(yīng)當(dāng)納入不良誠(chéng)信記錄，并采取公開(kāi)譴責(zé)、責(zé)令改正、限制股東權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、限制保險(xiǎn)業(yè)投資活動(dòng)等監(jiān)管措施。

各種跡象表明，中國(guó)保監(jiān)會(huì)已經(jīng)展示了監(jiān)管之齒，滲透監(jiān)管開(kāi)始發(fā)揮作用。

前海人壽和恒大人壽作為保險(xiǎn)業(yè)的新兵，其非凡的發(fā)展趨勢(shì)一再刷新行業(yè)的認(rèn)知。前者被業(yè)界稱為用三年時(shí)間完成平安保險(xiǎn)16年后，后者以開(kāi)業(yè)第一個(gè)月保費(fèi)突破100億元開(kāi)始。如果其債務(wù)端的擴(kuò)張主要引起了業(yè)界的驚嘆，其資產(chǎn)端在資本市場(chǎng)上的整體運(yùn)作將保險(xiǎn)資本標(biāo)的正常投資行為演繹為市場(chǎng)側(cè)重的非凡事件。

近年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)低迷保持兩位數(shù)增長(zhǎng)的保險(xiǎn)業(yè)吸引了各種資本。胡潤(rùn)研究所發(fā)布的2016胡潤(rùn)百富榜中，前十大富豪中有9人已進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)。此外，上市公司參與或發(fā)起保險(xiǎn)公司的成立也成為近年來(lái)的新趨勢(shì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2016年就有70家上市公司參與了保險(xiǎn)公司的籌建。

一位保險(xiǎn)業(yè)人士指出，社會(huì)資本對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的熱情很高，有幾個(gè)因素。首先，在產(chǎn)能過(guò)剩的格局下，一些行業(yè)已經(jīng)達(dá)到了發(fā)展的平臺(tái)期，其提升業(yè)績(jī)的空間有限。金融已成為許多工業(yè)巨頭未來(lái)商業(yè)棋局的決定性因素之一。

2014年8月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（即《新國(guó)十條》）發(fā)布。保險(xiǎn)業(yè)的定位已成為國(guó)家的支柱，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也已提升到國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略水平。《新國(guó)十條》為保險(xiǎn)業(yè)和社會(huì)資本對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的愿景開(kāi)辟了新的空間。

另一方面，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資向消費(fèi)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，供給側(cè)改革帶來(lái)的保險(xiǎn)消費(fèi)潛力和政府管理職能轉(zhuǎn)型帶來(lái)的影響商業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)需求為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。

世界熙熙，都是為了利潤(rùn)，資本的嗅覺(jué)是最敏感的。中國(guó)市場(chǎng)上幾乎所有的老板都想拿到保險(xiǎn)牌照。一位保險(xiǎn)公司人士感嘆道。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自《新國(guó)十條》發(fā)布以來(lái)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)分別批準(zhǔn)了24家、17家和16家資產(chǎn)管理公司。其中，2016年共批準(zhǔn)了18家保險(xiǎn)公司和2家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。與過(guò)去相比，新興保險(xiǎn)公司的資本構(gòu)成多樣化和股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化的特點(diǎn)比過(guò)去更多。

在過(guò)河鯽魚(yú)等各種資本中，不可避免地會(huì)有不純的動(dòng)機(jī)。在產(chǎn)業(yè)和金融資本的聯(lián)動(dòng)鏈中，一些公司，特別是有房地產(chǎn)背景的公司，以高現(xiàn)價(jià)快速進(jìn)行大規(guī)模通用保險(xiǎn)，通過(guò)相關(guān)交易，開(kāi)辟股東產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)之間的輸血渠道，以保險(xiǎn)資金幫助其主要股東。

項(xiàng)俊波在國(guó)家新聞發(fā)布會(huì)上表示，對(duì)于個(gè)別渾水摸魚(yú)、火中取栗、不收斂、不停止的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將按照法律法規(guī)采取最高處罰措施，堅(jiān)決采取停止新業(yè)務(wù)、處罰高級(jí)管理人員，直至吊銷許可證等監(jiān)管措施。讓監(jiān)管長(zhǎng)牙，讓監(jiān)管措施真正發(fā)揮作用。

從行為監(jiān)管到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

在金融領(lǐng)域，保險(xiǎn)業(yè)正在加入WTO自開(kāi)放以來(lái)，最早的領(lǐng)域市場(chǎng)化程度最高，資產(chǎn)負(fù)債深入社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，監(jiān)管難度較大。

在產(chǎn)融結(jié)合、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融競(jìng)爭(zhēng)、大型資產(chǎn)管理產(chǎn)品的格局下，股權(quán)流動(dòng)和股權(quán)交易越來(lái)越頻繁，各種跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)的現(xiàn)象層出不窮，以高杠桿、泡沫為主要特征的金融風(fēng)險(xiǎn)相互蔓延，中國(guó)保監(jiān)會(huì)面臨的監(jiān)管形勢(shì)更加復(fù)雜，監(jiān)管模式也面臨變化。

過(guò)去，在發(fā)展的早期階段，更突出的問(wèn)題是銷售誤導(dǎo)、理賠困難等保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序問(wèn)題，主要是市場(chǎng)規(guī)范?，F(xiàn)在跨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越突出，保險(xiǎn)業(yè)需要從以往的合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過(guò)渡。中國(guó)保監(jiān)會(huì)檢查局局長(zhǎng)李友祥告訴《財(cái)經(jīng)》

2011年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)從行業(yè)主管轉(zhuǎn)變?yōu)樾袠I(yè)監(jiān)管，建立了開(kāi)放前端、控制后端的監(jiān)管模式。經(jīng)過(guò)三年的建設(shè)和一年的試運(yùn)行，2016年正式實(shí)施了新的監(jiān)管體系——中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系。根據(jù)這一新的監(jiān)管規(guī)則，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管從行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部（償付能力監(jiān)督部）主任趙玉龍介紹，第二代償還的重要?dú)v史使命之一是改變保險(xiǎn)業(yè)的價(jià)值觀，樹(shù)立以價(jià)值為中心的行業(yè)理念。過(guò)去，償一代在保險(xiǎn)公司最初的規(guī)模第一運(yùn)營(yíng)中注入了考慮資本成本的效益第一的概念，而償二代則進(jìn)一步注入了風(fēng)險(xiǎn)因素，即通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)平衡利潤(rùn)來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，以確?？沙掷m(xù)發(fā)展。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)制衡保險(xiǎn)公司對(duì)利潤(rùn)的沖動(dòng)，促使公司從利潤(rùn)轉(zhuǎn)向價(jià)值?！?/p>

隨著新形勢(shì)、新現(xiàn)象的不斷涌現(xiàn)，以問(wèn)題為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式更有利于對(duì)癥下藥、精準(zhǔn)監(jiān)管。同時(shí)，也能保證前端市場(chǎng)活力和創(chuàng)新空間。以中國(guó)保監(jiān)會(huì)資金使用監(jiān)管部主任春生為例，不可能提前限制以前與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人的行為。在市場(chǎng)的快速發(fā)展和變化中，許多行為多行為，規(guī)則難以預(yù)測(cè)，規(guī)則往往落后于市場(chǎng)。關(guān)鍵是要及時(shí)跟上規(guī)則制定?！?/p>

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)防控風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)將主要集中在公司治理上保險(xiǎn)產(chǎn)品三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的資金應(yīng)用。

趙玉龍指出，與歐美市場(chǎng)增長(zhǎng)快、變化慢的特點(diǎn)不同，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)是增長(zhǎng)快、變化快。特別是在我國(guó)金融市場(chǎng)化改革的背景下，資產(chǎn)端創(chuàng)新多、跨境多，監(jiān)管體系更新周期快于歐美市場(chǎng)。因此，在不影響整體監(jiān)管框架的情況下，需要完善監(jiān)管要求，保持較強(qiáng)的適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)性。政策補(bǔ)丁，尤其是資產(chǎn)端，應(yīng)該是正常的，第二代的一些風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)應(yīng)該每三年左右更新調(diào)整一次?！?/p>

任春生表示，資本市場(chǎng)和資產(chǎn)管理領(lǐng)域變化迅速。目前，資本利用監(jiān)管部門(mén)正在梳理過(guò)去的政策，制定新的政策，彌補(bǔ)不足，填補(bǔ)空白，以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展和變化。有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一是制定資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管體系，二是完善股權(quán)、房地產(chǎn)、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等領(lǐng)域的監(jiān)管政策。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)將出臺(tái)重大風(fēng)險(xiǎn)檢查辦法

公司治理滲透監(jiān)管

股權(quán)是公司治理的基礎(chǔ)，標(biāo)準(zhǔn)化的公司治理是風(fēng)險(xiǎn)防范的根本原因，也是保險(xiǎn)監(jiān)管的三大支柱之一。如果保險(xiǎn)公司沒(méi)有良好的公司治理，它很容易被大股東的動(dòng)機(jī)綁架。股東追求利潤(rùn)的欲望不能受到相應(yīng)的限制。盲目擴(kuò)大規(guī)模將給公司帶來(lái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。那么，擴(kuò)大的不一定是保險(xiǎn)，而是風(fēng)險(xiǎn)。一家保險(xiǎn)公司的負(fù)責(zé)人說(shuō)。

早在2006年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)就按照上市公司的治理標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)啟動(dòng)了保險(xiǎn)法人的工作治理和監(jiān)督。

在過(guò)去對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管中，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主要控制保險(xiǎn)公司本身，難以完全滲透其背后的實(shí)際控制人。多年來(lái)，股權(quán)持有現(xiàn)象一直是保險(xiǎn)業(yè)的主要慢性病。隨著大型資產(chǎn)管理時(shí)代的到來(lái)，金融產(chǎn)品和渠道的日益多樣化，很難進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司背后真正的資本性質(zhì)和來(lái)源。

從2004年保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》到2016年12月修訂《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》據(jù)了解，截至目前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)已出臺(tái)30多項(xiàng)相關(guān)規(guī)章制度，初步建立了一套完整的保險(xiǎn)公司治理監(jiān)管制度。

2016年12月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在接受新華社采訪時(shí)指出，標(biāo)準(zhǔn)化的公司治理是防范風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，重點(diǎn)是管理人和錢，即保險(xiǎn)公司的股東和資金來(lái)源。

在2016年底公開(kāi)征求意見(jiàn)的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》中，讓真正想做保險(xiǎn)的人進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的原則貫穿其中。股東分為財(cái)務(wù)、戰(zhàn)略和控制三類，并設(shè)定了嚴(yán)格的約束標(biāo)準(zhǔn)，將單一股東持股比例的上限從51%降低到三分之一，以防止不正當(dāng)利益轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。

在保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和真實(shí)股東方面，中國(guó)保監(jiān)會(huì)試圖對(duì)其真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人實(shí)施滲透監(jiān)管。例如，在注重股東資本實(shí)力和持續(xù)投資能力的前提下，更注重對(duì)其行業(yè)背景、個(gè)人素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)和以往投資的調(diào)查和評(píng)價(jià)。以負(fù)面清單的形式明確不得入股的資金類型，確保投資者資金來(lái)源的真實(shí)合法性。

任春生表示，對(duì)保險(xiǎn)公司股東進(jìn)行滲透監(jiān)管，應(yīng)滲透其以往的投資經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)軌跡、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等信息，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)股東提高相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，審查將更加嚴(yán)格。

一家保險(xiǎn)公司的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在選擇股東時(shí)，我們應(yīng)該看楚地看到他們進(jìn)入保險(xiǎn)公司的需求是什么，他們是否對(duì)保險(xiǎn)業(yè)有正確的認(rèn)識(shí)，以及他們是否理解保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)則。在此人士看來(lái)，高質(zhì)量的股東最好是來(lái)自工業(yè)、技術(shù)或商業(yè)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，而不是來(lái)自房地產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)者或玩資本的市場(chǎng)投機(jī)者。

相關(guān)交易監(jiān)管是股權(quán)滲透監(jiān)管的重要組成部分。中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部主任何曉峰表示，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將相關(guān)交易的各個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)到相應(yīng)的負(fù)責(zé)人身上。為此，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部去年年底增加了相關(guān)交易辦公室，專門(mén)監(jiān)督保險(xiǎn)企業(yè)的相關(guān)交易。

據(jù)了解，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將修訂和完善《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易合規(guī)性和公平性的驗(yàn)證，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)和金融隔離，探索建立和完善保險(xiǎn)企業(yè)與工業(yè)資本的隔離機(jī)制。

鑒于市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)公司的指控主要在于其內(nèi)部控制現(xiàn)象，中國(guó)保監(jiān)會(huì)從公司標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的角度進(jìn)一步提高了保險(xiǎn)公司股權(quán)披露的透明度。去年7月，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)公司股權(quán)信息披露的通知》和《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的通知》要求保險(xiǎn)公司披露決策程序、變更注冊(cè)資本計(jì)劃、增資資金來(lái)源、股東關(guān)系說(shuō)明等信息。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在國(guó)家新聞發(fā)布會(huì)上表示，除了要求保險(xiǎn)公司按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)公布年度財(cái)務(wù)報(bào)告外，保險(xiǎn)公司還轉(zhuǎn)換股份、增資和相關(guān)交易，必須在行業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站上披露信息。

對(duì)于新成立的保險(xiǎn)公司，在進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)時(shí)，將受到嚴(yán)格的滲透性監(jiān)管洗禮。何曉峰表示，在新公司章程中，指導(dǎo)其建立完善的三層（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理）決策授權(quán)機(jī)制、董事管理選擇機(jī)制和內(nèi)部控制制度，預(yù)防僵局、控制失敗等重大公司治理風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，今年以來(lái)，公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估已成為保險(xiǎn)監(jiān)管的首項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。2月16日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，對(duì)131家中資法人機(jī)構(gòu)和51家外資法人機(jī)構(gòu)進(jìn)行了全面評(píng)估。梁濤在啟動(dòng)會(huì)上表示，這是公司治理監(jiān)監(jiān)督啟動(dòng)以來(lái)首次全面評(píng)估所有中外保險(xiǎn)公司，是對(duì)整個(gè)行業(yè)公司治理狀況的體檢。

嚴(yán)格監(jiān)管雙罰

中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任劉鶴在《21世紀(jì)金融監(jiān)管》中文序言中指出，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的口頭警告充其量只是紙上談兵。

在日益嚴(yán)峻復(fù)雜的金融形勢(shì)下，被國(guó)際視為標(biāo)準(zhǔn)的輕觸式監(jiān)管面臨質(zhì)疑，嚴(yán)格監(jiān)管已成為金融領(lǐng)域監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共識(shí)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管正從靈活引導(dǎo)向剛性約束轉(zhuǎn)變。

從過(guò)去十年的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，核心問(wèn)題是，雖然治理過(guò)程和形式基本實(shí)現(xiàn)，但理性約束尚未最終形成，但培養(yǎng)內(nèi)部概念和專業(yè)素質(zhì)是最困難的。今年的重要工作是將軟指導(dǎo)轉(zhuǎn)化為硬約束。何曉峰說(shuō)。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)以有形之手扼殺無(wú)形之欲，從管理人員和機(jī)構(gòu)兩個(gè)層面嚴(yán)格監(jiān)督，雷霆出擊。去年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)、重大問(wèn)題、重大案件和重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了專項(xiàng)治理，成立了166個(gè)檢查組，調(diào)動(dòng)了近1000名監(jiān)管干部，對(duì)35家法人機(jī)構(gòu)、1300多家保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)和200多家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行了集中監(jiān)管抽查。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)12家保險(xiǎn)公司進(jìn)行了集中采訪，并對(duì)29家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰，并對(duì)43家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰。中國(guó)保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)督部主任袁序成介紹，為遏制少數(shù)公司萬(wàn)能保險(xiǎn)比例過(guò)高、資產(chǎn)負(fù)債長(zhǎng)期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，停止了非法公司的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和萬(wàn)能保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

在增加對(duì)機(jī)構(gòu)的處罰的同時(shí)，也增加了對(duì)機(jī)構(gòu)的處罰 有關(guān)責(zé)任人的責(zé)任追究。中國(guó)保監(jiān)會(huì)法律法規(guī)部主任叢林表示，對(duì)頻繁違規(guī)、情節(jié)嚴(yán)重的加大對(duì)高管的責(zé)任追究。

2015年，天安人壽董事長(zhǎng)雙雙被取代，2016年浙商財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)總裁被調(diào)任。近日，姚振華被辭退，被禁入保險(xiǎn)業(yè)十年，給行業(yè)內(nèi)外帶來(lái)了巨大震動(dòng)。

李有祥介紹，近兩年來(lái)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司高管和關(guān)鍵崗位實(shí)行邊境控制制度，對(duì)行業(yè)具有威懾作用。

據(jù)了解，保險(xiǎn)公司及相關(guān)人員的處罰結(jié)果已計(jì)入償付能力監(jiān)管指標(biāo)，直接影響其償付能力充足率的評(píng)估。

趙玉龍介紹，償二代將啟動(dòng)二期工程，重點(diǎn)完善三個(gè)方面：監(jiān)管空白、標(biāo)準(zhǔn)不明確或理解不足造成的灰色地帶、違法行為造成的黑色地帶。

據(jù)了解，今年下半年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部（償付能力監(jiān)督部）將聯(lián)合檢查局對(duì)第二代償還數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行大檢查，特別是重點(diǎn)公司、投資經(jīng)營(yíng)激進(jìn)、增資頻繁、金額大的公司，將被列為檢查的重點(diǎn)。公司和個(gè)人將實(shí)行雙重處罰制度。

為了更好地實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)督，中國(guó)保監(jiān)會(huì)還將完善法律和制度的有關(guān)規(guī)定。李友祥表示，目前對(duì)保險(xiǎn)公司的處罰太小，保險(xiǎn)公司的非法成本太低，不足以產(chǎn)生足夠的威懾。

此外，邊境控制目前僅限于保險(xiǎn)從業(yè)人員。如果邊境控制涉及保險(xiǎn)為的跨境人員實(shí)施邊境控制，則有必要完善相關(guān)法律跨行業(yè)資金使用是主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)李友祥說(shuō)。

叢林表示，目前在《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》修訂草案中，加強(qiáng)了相關(guān)處罰措施，部分違法行為計(jì)劃提高罰款上下限，加強(qiáng)處罰，反復(fù)調(diào)查的機(jī)構(gòu)和個(gè)人將依法嚴(yán)厲處罰，以阻止那些冒險(xiǎn)的人。

梁濤在國(guó)家新聞發(fā)布會(huì)上透露，中國(guó)保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了保險(xiǎn)業(yè)職業(yè)經(jīng)理人終身評(píng)價(jià)體系的建設(shè)，繼續(xù)跟蹤和評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司董事和高管的職業(yè)行為，迫使保險(xiǎn)公司高管規(guī)范履行職責(zé)，加強(qiáng)治理和監(jiān)督對(duì)人的嚴(yán)格約束。

新的保險(xiǎn)監(jiān)管挑戰(zhàn)

隨著各種資本涌入保險(xiǎn)業(yè)，不同新形式的保險(xiǎn)組織不斷出現(xiàn)，保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管壓力也在增加。

據(jù)了解，近200家保險(xiǎn)公司、數(shù)萬(wàn)家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、數(shù)千種保險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)品、10萬(wàn)億元以上保險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)管職責(zé)，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)和地方保監(jiān)局共不到3000人承擔(dān)。是否有足夠的基層人力監(jiān)督一直是中國(guó)保監(jiān)會(huì)制度面臨的一個(gè)大問(wèn)題。每個(gè)人基本上每天都超負(fù)荷運(yùn)行。許多中國(guó)保監(jiān)會(huì)人士說(shuō)。

保監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管者，除監(jiān)管力量不足外，還面臨著一些監(jiān)管措施有效落實(shí)的問(wèn)題。根據(jù)規(guī)定，《行政許可法》是行業(yè)監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的相關(guān)審批依據(jù)之一，行政許可法的核心是方便高效，如必須在20個(gè)工作日內(nèi)許可或不許可。在人力有限的情況下，無(wú)論從技術(shù)層面還是效率上，都很難在短時(shí)間內(nèi)滲透股東和實(shí)際控制人的資質(zhì)。

一位監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士指出，另一個(gè)問(wèn)題是，保險(xiǎn)公司的實(shí)際控制人可能有缺陷，但申請(qǐng)人本身是干凈的。在實(shí)踐中很難穿透和篩選這些機(jī)構(gòu)。

據(jù)了解，許多公司股東的子公司、孫公司、兄弟公司等關(guān)系難以澄清，屬于實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)方，但形式排除在關(guān)聯(lián)方確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)之外，為關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)創(chuàng)造了有利條件。在保險(xiǎn)業(yè)和上市公司領(lǐng)域，對(duì)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的認(rèn)定是一個(gè)主要的監(jiān)管問(wèn)題。監(jiān)管者和市場(chǎng)就像一個(gè)鐘擺，如何在不同的發(fā)展階段實(shí)現(xiàn)有效的平衡，發(fā)揮最大的合力，考驗(yàn)監(jiān)管智慧。

無(wú)論是2016年初的寶灣糾紛，還是年底的華僑債務(wù)違約，都表現(xiàn)出了跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、跨行業(yè)的特點(diǎn)。隨著金融綜合管理的日益突出，保險(xiǎn)業(yè)不再是獨(dú)一無(wú)二的。從整個(gè)國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融來(lái)看，金融監(jiān)管正從競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向監(jiān)管協(xié)調(diào)。

對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和問(wèn)題，趙玉龍認(rèn)為，我們不能頭痛，有時(shí)頭痛可能需要治療。保險(xiǎn)業(yè)的一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和問(wèn)題的根源不在行業(yè)內(nèi)。為了消除根源，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可能需要與其他金融管理部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)一起尋找處方，共同討論風(fēng)險(xiǎn)防范的方法和監(jiān)管技術(shù)。

據(jù)悉，償二代二期工程將以審慎監(jiān)管為切入點(diǎn)，重點(diǎn)加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)的合作與交流。

在信用信息共享機(jī)制方面，中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)呂宙透露，中國(guó)保監(jiān)會(huì)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)、最高人民法院等部門(mén)簽署了十份不誠(chéng)實(shí)聯(lián)合處罰合作備忘錄，正在建立不誠(chéng)實(shí)聯(lián)合激勵(lì)和不誠(chéng)實(shí)聯(lián)合處罰機(jī)制。同時(shí)，還啟動(dòng)了保險(xiǎn)信用信息系統(tǒng)建設(shè)和信用信息交換共享機(jī)制。

事實(shí)上，一行三會(huì)在多個(gè)領(lǐng)域深化了監(jiān)管協(xié)調(diào)。2月21日，央行牽頭制定了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，預(yù)示著統(tǒng)一監(jiān)管大資產(chǎn)管理的時(shí)代即將到來(lái)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在國(guó)家新聞發(fā)布會(huì)上表示，一行三會(huì)一直在從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整體監(jiān)管框架的統(tǒng)一設(shè)計(jì)。整個(gè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總體上有共同的規(guī)則，實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則是非常必要的。

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