導讀： 萬能險集保險功能和高收益于一體，同時，購買門檻相對較低。在當前的市場環(huán)境下，它受到了大量投資者的追捧，許多產品一上線就銷售。在當前的市場環(huán)境下，它受到了大量投資者的追捧，許多產品一上線就銷售。然而，隨著中短期保險產品銷險產品銷量的急劇增長，一些公司面臨著短使用的新形勢，面臨著資產負債不匹配和流動性風險。

萬能險近年來，它已成為市場的焦點話題。在資本市場上，快速籌集資金的獨特優(yōu)勢使其在股權糾紛中長袖舞蹈；在金融市場上，支付靈活、保險金額獨立、收入可觀的優(yōu)勢也受到許多投資者的青睞。

火熱的市場一險難求

目前萬能險已經熱到一險難求。

萬能保險，產品3年期，預期年化收益率約5%，已成為銀行理財?shù)臒衢T產品。其中，”安邦盛世三號”這款預計年化收益率為5.20%的三年期產品，自8月12日起停止銷售，目前尚不清楚。與此同時，一些2年期和5年期的萬能保險產品也開始實行限額銷售。因此，如果你想購買這些產品，你必須始終關注銷售日期，參與搶購。某股份制銀行理財經理表示。

走訪多家銀行網點，發(fā)現(xiàn)很多人都在銀行柜臺咨詢萬能保險理財。我上個月想買一兩年期的萬能險理財產品，但是考慮了幾天前來買，被告知這個月的額度已經賣完了。一位正在柜臺咨詢的退休老人說。

數(shù)據(jù)顯示，2015年前10個月，萬能保險保費收入超過6000億元，占總保費收入的29%，超過22家保險企業(yè)的萬能保費收入占總保費收入的50%以上。今年上半年，萬能保費收入達到8103.24億元，同比增長147.3%，比2015年全年增長450多億元。其中，安邦人壽、華夏人壽、前海人壽、君康人壽四家公司的萬能保險占規(guī)模保費的75%以上，即上半年三分之四以上的保費收入來自萬能保險。

具有投資和保障功能

萬能保險的火爆可見一斑。那么，什么是萬能保險呢？根據(jù)中國保監(jiān)會官網，萬能保險是一種具有投資和保障兩大功能的人身保險產品。投保人將支付保費保險公司之后，將分別進入兩個賬戶，一部分進入風險擔保賬戶進行擔保，另一部分進入投資賬戶進行投資。保證金額和投資金額的主動權在投保人手中，可根據(jù)不同時期的需要進行調整。投資賬戶的資金由保險公司代為投資，投資收益不封頂，最低低保障利率。

市場上萬能保險的最低保障收入大多在3%以上。同時，萬能保險的購買門檻相對較低。如果發(fā)生人身事故，您還可以獲得保險索賠?？梢哉f，萬能保險是一種集保險功能和高收益于一體的產品。一家保險公司的相關負責人說。

萬能險是國外發(fā)達保險市場上成熟的人身保險產品。一方面，通用保險往往設定較低的保證利率，實際結算利率每月公布可調，可以更好地適應利率環(huán)境的變化；另一方面，通用保險死亡等保證費用每月以自然利率的形式從個人賬戶中扣除，也可以從個人賬戶中獲得賬戶余額，具有靈活的保證功能。萬能險是美國市場的主力軍保險產品，其市場份額達到40%。平安人壽董事長兼CEO丁當表示。

保險公司是許多國家最大的機構投資者之一。作為重要的機構投資者，保險公司選擇業(yè)績優(yōu)異的上市公司進行大比例配置，引導a股市場進行價值投資和理性投資，有利于行業(yè)健康發(fā)展。上海楓潤資產管理有限公司董事長吳明遠認為。業(yè)內人士還表示，在當前低利率和資產配置短缺的環(huán)境下，巨額保險資金存在重新配置的問題，保險投資股市可能才剛剛開始。

潛在風險不可低估

業(yè)內人士認為，萬能保險之所以暢銷，一方面是因為利率市場化改革，萬能保險的最低保證利率可以提高到3.5%，使得萬能保險的預定收益率高于市場平均水平，投資價值突出；另一方面，存款利率持續(xù)下降。目前，一年期存款已降至1.5%，萬能保險的最低保證收入約為2.5%，實際結算利率為4%，有些公司甚至更高。

值得注意的是，在我國人身保險產品保費收入快速增長的過程中，投資型險種增長最快，難免有些公司會有潛在的業(yè)務風險。中國保監(jiān)會副主席陳文輝說：近年來，中短期保險產品銷量急劇增加，導致一些公司出現(xiàn)”短錢長用”新形勢下，資產負債不匹配和流動性風險較大。從收入匹配的角度來看，自去年以來，一些保險公司為了保持業(yè)務規(guī)模，在投資收入持續(xù)下降的情況下，仍在債務方面保持高結算利率，可能形成新的利差損失。

據(jù)了解，中國保監(jiān)會督管理委員會最近了緊急通知，要求個人保險公司提交2016年1月至6月的通用保險業(yè)務數(shù)據(jù)，主要填寫規(guī)模保費收入和產品，了解資產負債匹配和利差，嚴格監(jiān)管潛在風險。

萬能保險的風險與保障并存的性質使其介于一種分紅險與投連險間的投資型壽險產品的收益與保險企業(yè)的業(yè)績和投資收益密切相關。投資者在購買萬能保險時也要注意風險。雖然有保底收益，但不確定高于保底收益。如果保險公司表現(xiàn)不佳或短期退保，將影響預期收益率。此外，投資者在購買萬能保險時，應仔細閱讀保險條款中的費用，賬戶收入部分將被部分費用抵消，產品需要持有一段時間才能真正產生收入。中國人民大學財政與金融學院副教授何林說。

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