導(dǎo)讀： 80%以上的保險公司已經(jīng)初步建立了風(fēng)險管理框架，但行業(yè)整體精細化風(fēng)險管理還有很大差距。它集中在風(fēng)險管理的定量分析和工具、風(fēng)險分析或監(jiān)測指標、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)、基于自身風(fēng)險特征的壓力測試等風(fēng)險管理技術(shù)以及公司內(nèi)部管理決策的應(yīng)用上。它主要體現(xiàn)在風(fēng)險管理的定量分析和工具、風(fēng)險分析或監(jiān)測指標、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)、基于自身風(fēng)險特征的壓力測試等風(fēng)險管理技術(shù)以及在公司內(nèi)部管理決策中的應(yīng)用上。7月19日，普華永道發(fā)布的2016年保險公司償還第二代第二支柱和風(fēng)險管理調(diào)查報告（共發(fā)放99份問卷，收回76份有效問卷）披露了這一結(jié)論。

同日，中國保監(jiān)會第二代項目負責(zé)人趙玉龍表示：自2015年第二代發(fā)布以來，經(jīng)過一年的試運行期和半年的正式運行，幾乎全部保險公司風(fēng)險管理意識和能力都有了很大的提高。然而，在第二代償還的實施過程中，一些公司的董事會設(shè)定了風(fēng)險管理目標，特別是SARMRA（償付能力風(fēng)險管理能力）評估存在誤解。風(fēng)險管理的改進應(yīng)遵循客觀規(guī)律。各公司的情況不同。根據(jù)自身實際情況，根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r采取措施，合理安排3-5年的戰(zhàn)略規(guī)劃，不追求一夜之間實現(xiàn)。

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞表示：現(xiàn)階段，保險行業(yè)風(fēng)險管理工作仍處于起步階段，保險公司和監(jiān)管需要不斷探索，需要不斷調(diào)整以適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境，預(yù)計至少4-5年逐步建立科學(xué)有效的風(fēng)險管理體系，因此應(yīng)做好總體規(guī)劃和時間安排，消除風(fēng)險管理體系建設(shè)的想法。

SARMRA得分有望提高

正在出現(xiàn)償二代的積極作用。

報告顯示，隨著保險公司按照第二代償還要求逐步建立風(fēng)險管理體系，2016年SARMRA預(yù)計評估分數(shù)會有所提高，行業(yè)自我評估結(jié)果預(yù)計會達到78分，但預(yù)計這個結(jié)果在監(jiān)管復(fù)審后可能會降低5分左右。

不久前，中國保監(jiān)會發(fā)布了《中國保監(jiān)會關(guān)于發(fā)展的》 2016年度SARMRA 根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則》第11號的規(guī)定，《關(guān)于監(jiān)管評估相關(guān)事項的通知》對保險公司的償付能力進行了規(guī)定。SARMRA評估，具體內(nèi)容包括風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和環(huán)境、目標和工具、保險風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理、信用風(fēng)險管理、經(jīng)營風(fēng)險管理等。

根據(jù)11號規(guī)則，80分是基準線，保險公司SARMRA如果最終結(jié)果等于80分，則不會對最終償付能力充足率產(chǎn)生任何影響；如果高于80分，可以在一定程度上降低風(fēng)險控制的最低資本要求，從而提高公司的償付能力充足率；如果低于80分，則間接降低公司的償付能力充足率。

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示:2015年8月至2016年1月，中國保監(jiān)會組織了一次SARMRA試評估要求所有保險公司評估自己的風(fēng)險管理水平。此后，中國保監(jiān)會對其中33家公司的評估結(jié)果進行了現(xiàn)場審查。現(xiàn)在，償二代正式實施后的第一次SARMRA評估即將開始，公司有近一年的適應(yīng)、準備和經(jīng)驗積累，預(yù)計2016年SARMRA預(yù)計評估分數(shù)將大幅提高。不僅如此，報告顯示，80%以上的保險公司初步建立了風(fēng)險管理體系；一半的公司設(shè)立了獨立的首席風(fēng)險官；60%以上的公司設(shè)立了獨立的風(fēng)險管理部門，負責(zé)第二代風(fēng)險管理，預(yù)計這一比例將繼續(xù)上升。

需要加強流動性管理措施

盡管正如上述所述，保險公司在償還第二代的指導(dǎo)下發(fā)生了積極的變化，但還有很長的路要走。

以市場高度關(guān)注的流動性風(fēng)險為例，它屬于國內(nèi)保險業(yè)的上升風(fēng)險類別。然而，這一趨勢的關(guān)注和跟進似乎并沒有充分反映在保險公司的流動性管理中。

報告顯示，在流動性管理方面，大多數(shù)保險公司根據(jù)監(jiān)管要求進行流動性風(fēng)險指標計算報告和壓力測試，而不是根據(jù)自身實際情況進行流動性風(fēng)險壓力測試和指標監(jiān)測分析。

具體來說，只有50家保險公司按照監(jiān)管要求計算和報告現(xiàn)金流和流動性指標；只有48家公司按照監(jiān)管要求進行流動性壓力測試；18家公司尚未制定流動性應(yīng)急計劃并進行相關(guān)演練；根據(jù)實際情況開發(fā)定制的流動性壓力場景，14家公司進行流動性壓力測試；20家公司根據(jù)實際情況開發(fā)定制的流動性監(jiān)測指標，并進行流動性監(jiān)測和分析。

近年來，個人保險公司在發(fā)展模式上存在明顯差異。其中之一是快速實現(xiàn)資產(chǎn)驅(qū)動負債模式的規(guī)模擴張。債務(wù)方主要是中短期產(chǎn)品，資產(chǎn)方主要是短期債務(wù)長期投資模式。中短期產(chǎn)品容易導(dǎo)致短期內(nèi)現(xiàn)金流大進大出，具有一定的不穩(wěn)定性。目前，由于新單保費大幅增加，短期內(nèi)現(xiàn)金流呈現(xiàn)凈流入，滿期支付和退保風(fēng)險可控。但一旦出現(xiàn)政策調(diào)整、資產(chǎn)變化或外部風(fēng)險傳遞等不利情況，就可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險。因此，這類公司不僅要按照監(jiān)管要求進行流動性風(fēng)險指標計算報告和壓力測試，還要在監(jiān)管的指導(dǎo)下進行流動性風(fēng)險壓力測試和指標監(jiān)測分析。然而，已經(jīng)邁出了可喜的一步。一位大型保險公司人士說。

此外，保險公司的資產(chǎn)負債管理模式和工具建設(shè)還遠遠不夠。根據(jù)報告，只有四家基于第二代償還規(guī)則的保險公司開發(fā)了資產(chǎn)負債匹配模型和工具，并應(yīng)用于業(yè)務(wù)規(guī)劃和資產(chǎn)配置。

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