導讀： 未來，隨著互聯網巨頭獲得保險牌照，強大的流量、用戶、資源和技術優(yōu)勢將促進互聯網保費的快速增長。

近日，東吳證券發(fā)布《互聯網保險行業(yè)深度報告：互聯網巨頭和傳統保險巨人瓜分天下。

研究報告指出了互聯網保險未來的七大發(fā)展趨勢。

一 互聯網巨頭通過保險流量實現保費規(guī)模的高增長

互聯網流量巨頭往往可以通過銷售金融產品來實現，具有巨大的流量和用戶規(guī)模優(yōu)勢。此外，相對容易獲得的金融產品銷售許可證將能夠快速實現流量實現。

根據iReaserch在2016年1月垂直財經網站有效瀏覽時間排名中，如東方財富、同花順等，其流量優(yōu)勢名列前茅。

與此同時，東方財富已發(fā)布公告，計劃以5000萬的價格設立保險代理機構，說明這種流量已經實現。

此外，BAT等巨頭也在保險領域布局，比如阿里巴巴的阿里健康保險和三馬發(fā)起的眾安保險，百度安聯已經簽約，計劃與太保合資企業(yè)建立互聯網保險公司;騰訊準備成立壽險公司；京東已提交成立互聯網的申請財險公司等。

研究報告稱，未來，隨著互聯網巨頭獲得保險許可證，強大的流量、用戶、資源和技術優(yōu)勢將促進互聯網保費規(guī)模的快速增長。

二 在線保險銷售和推廣平臺的空間有限

報告認為，雖然在線保險銷售平臺近年來逐漸成為保險銷售的重要渠道之一，但由于在流量、場景、線下服務等方面沒有優(yōu)勢，模式障礙低，容易被競爭對手復制，發(fā)展面臨瓶頸。

制約因素包括三個方面：

1、高價值險種難以適應在線銷售：在線保險銷售平臺仍在短期內財產險主要是長期高價值、復雜的產品壽險等險覆蓋率低

2.流量不足，很難提高保費規(guī)模:網上銷售保險產品核心優(yōu)勢在于流量。與互聯網企業(yè)或傳統保險公司相比，在線銷售平臺難以形成品牌效應，垂直細分領域難以大規(guī)模提高流量；如果擴大宣傳投資，成本上升擠壓利潤空間，發(fā)展有限；

3、線下服務能力不足以降低用戶體驗：在線保險銷售平臺只關注前端銷售、后端服務能力和經驗不足、專業(yè)性低，容易導致用戶體驗差、回訪率低、用戶轉化率低。

三 傳統保險巨頭在高價值長期業(yè)務方面具有穩(wěn)定的優(yōu)勢，互聯網保險可以標準化理財險短期業(yè)務市場

從長遠來看，互聯網適合銷售簡單、高度標準化的保險產品，如中短期金融保險車險、意外險等。

傳統保險公司長期價值高壽險產品優(yōu)勢依然穩(wěn)定，其強大的代理渠道是不可逾越的護城河。

四 基于碎片化場景的增量市場將開放互聯網財產保險

報告稱，隨著移動金融的普及和車險隨著互聯網的推廣，碎片化場景創(chuàng)新保險產品已成為未來保費增長的驅動力，如退貨保險、延誤保險、手機碎屏保險等新興保險，其吸引力顯著提高。

但創(chuàng)新產品保費規(guī)模有限，利潤空間有限。

主要原因如下：

1.產品保費低，期限短，保費難以形成規(guī)模；

2.此類業(yè)務依賴外部流量和場景，其模式易于復制，難以形成獨特的競爭優(yōu)勢。

五?專注于互聯網壽險低保費+產品簡單，利潤空間有限

報告分析，由于高價值的長期壽險產品主要是被動消費，結構復雜，個性化程度高，短期內難以適應互聯網渠道。

預計未來互聯網壽險將專注于低保費、模塊化、簡化的產品，但這類產品規(guī)模難以放量，利潤空間有限。

六 基于大數據的信用保險有望成為純互聯網保險的突破

報告稱，供應鏈金融、消費金融和P2P互聯網金融是信用保險發(fā)展的三大驅動力。

隨著互聯網金融風險事件的頻繁發(fā)生，預計未來對信用增強和信用保險的需求將繼續(xù)增長；同時，互聯網消費金融的興起刺激了模式創(chuàng)新和消費者需求，為信用保險創(chuàng)造了大量的需求空間；此外，中小企業(yè)融資困難和信貸體系對實體經濟的缺乏支持將推動供應鏈金融的發(fā)展。租賃、保理等商業(yè)模式將豐富供應鏈金融體系，信用保險將提供保障。

純互聯網保險公司在信用調查和大數據方面具有優(yōu)勢。信用保險業(yè)務的競爭力和創(chuàng)新能力與信用調查、大數據等技術因素密切相關，互聯網保險公司在該領域具有顯著的優(yōu)勢。

因此，信用保險作為未來的藍海市場，將成為純互聯網保險公司突破的主戰(zhàn)場。

七 UBI汽車保險有望在2020年迅速擴大市場份額或超過2400億元

報告分析，政策好+推進技術創(chuàng)新UBI發(fā)展壯大。

1、商業(yè)車費改革全面推進：7月，中國保監(jiān)會發(fā)布《關于商業(yè)車險條款費率管理制度改革試點全國推進的通知》，進一步推進商業(yè)車險改革試點，費用改革促進保險公司探索UBI等創(chuàng)新產品。

2.技術進步為UBI打開更廣闊的空間:用原車載數據讀取設備OBD智能硬件設備功能更加多樣化，用戶體驗更好，將進一步改進UBI此外，大數據、車聯網等技術進步也很有吸引力UBI提供支持。

報告還指出，2020年UBI預計產業(yè)鏈規(guī)模將超過2400億元。據計2020年中國整體車險市場規(guī)模將達到9420億元。UBI保守估計滲透率約為10%-15%UBI市場規(guī)模將超過1400億元，市場份額將迅速擴大。此外，車聯網設備、數據服務、OBD等各個環(huán)節(jié)，整個UBI預計產業(yè)鏈規(guī)模將達到2400億元。

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