導(dǎo)讀： 一方面，虛報率增加保費套利，另一方面，在信用風(fēng)險敞口日益擴大的市場環(huán)境下，保險和銀行共同發(fā)起了信貸的想法。

6月14日，中國保監(jiān)會蘇州監(jiān)管局在其官方網(wǎng)站上發(fā)布了兩項行政處罰決定，指出太平財產(chǎn)保險蘇州分公司(以下簡稱太平產(chǎn)險)向張家港農(nóng)村商業(yè)銀行和蘇州銀行銷售貸款信用保險業(yè)務(wù)時，實際保險費率分別為10%和7.2%，與之前向監(jiān)管部門報告的數(shù)字不一致。因此，存在不嚴(yán)格執(zhí)行報告條款費率的違法行為。違反《保險法》第一百三十六條的規(guī)定，保監(jiān)局計劃對公司及有關(guān)負責(zé)人處以34萬元罰款。

根據(jù)有關(guān)法律，保險公司在銷售產(chǎn)品貸款信用保險之前，必須提前向監(jiān)管機構(gòu)報告產(chǎn)品費率，以確定最終保費并嚴(yán)格執(zhí)行；但在本案中，保險公司隱瞞監(jiān)管機構(gòu)私下提高了費率保費收入，有明顯的違法行為。

通過購買信用保險為企業(yè)提供貸款擔(dān)保沒有問題。關(guān)鍵是篡改實際費率條款。亞太地區(qū)財險互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品總監(jiān)萬鵬表示，在原本是精算師的他看來，私經(jīng)成為行業(yè)的禁忌。

這種違規(guī)行為以前并不常見，因為涉及稅收、增加賠償和合規(guī)，實際操作非常困難。保險公司近年來只參與了貸款業(yè)務(wù)。一位業(yè)內(nèi)人士說。

在涉及貸款增信業(yè)務(wù)的情況下，特別是貸款企業(yè)和銀行的利益，私人增信率實際上是多方協(xié)商的結(jié)果；由于更復(fù)雜的利益糾紛，保險不惜違法經(jīng)營。

灰保單

所謂貸款信用保險，是指保險公司為銀行（包括其他金融機構(gòu)）與企業(yè)之間的貸款提供保險保障的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品主要用于企業(yè)貸款增加信用。銀行向保險公司購買產(chǎn)品后，將同時成為保單投保人和受益人。貸款企業(yè)一旦違約，銀行可以獲得保險企業(yè)的賠償，以彌補貸款造成的壞賬。

據(jù)觀察，本產(chǎn)品的保險期一般為3個月至3年，保費取決于費率和最終賠償金額；同時，產(chǎn)品保費由銀行支付，并以相關(guān)費用轉(zhuǎn)移給企業(yè)，銀行本質(zhì)上不承擔(dān)任何費用。

業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管機構(gòu)提到的兩起貸款信用保險案件具有明顯的違法和違規(guī)特征，實際上屬于行業(yè)的灰色地帶。

一位財產(chǎn)保險資深人士老劉說：這項保單明顯違規(guī)。一是費率嚴(yán)重超標(biāo)（高），賠償后無追償權(quán)，理論上屬于異常保單。

根據(jù)處罰決定，太平財產(chǎn)保險于2014年9月與張家港農(nóng)村商業(yè)銀行簽訂了為期3個月的貸款信用保險協(xié)議，實際運營率為10%，保費收入為199.21萬元；2014年12月，太平財產(chǎn)保險與蘇州銀行簽訂了為期12個月的協(xié)議，實際利率為7.2%，保費收入為189.65萬元。同時，太平財產(chǎn)保險沒有追償權(quán)。

在老劉看來，無論保險公司是否改變了利率數(shù)據(jù)，上述兩項協(xié)議在設(shè)計上都存在明顯的違規(guī)行為。一是產(chǎn)品利率高（普通標(biāo)準(zhǔn)近五倍），二是追償權(quán)的喪失。

據(jù)他介紹，貸款信用保險的最高利率通常不超過2%。即使是特殊產(chǎn)品，最終預(yù)定保費在結(jié)合貸款人的信用等級、用途和還款能力設(shè)定調(diào)整系數(shù)后，也只會上下波動30%；在這種情況下，保險公司的實際利率急劇上升到10%和7.2%，相當(dāng)于保費直接上升了5倍和3倍以上。

如何影響保險公司的收入？例如，10%的費率，199.計算21萬元的保費收入，張家港農(nóng)村商業(yè)銀行實際最高賠償金額為1992.1萬元(1999.21/10%)；如果保險金額(即最高賠償金額)保持不變，銀行只需支付39.82萬元(1992.1*2%)，相當(dāng)于保險公司直接減少了159.39萬元、4倍的保費收入。

在一定的賠償金額下，費率越高，可以幫助保險公司獲得更高的收入，從而降低承保風(fēng)險，從而成為同類產(chǎn)品競爭的關(guān)鍵指標(biāo)。

第二，在這種情況下，保險公司在賠償后沒有代位求償權(quán)（也稱追償權(quán)），即保險公司在賠償被保險人后，有權(quán)向應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的第三方責(zé)任人要求賠償。保險公司放棄追償權(quán)后，銀行接受保險公司索賠后，保險公司不能向第三方，即貸款企業(yè)追償損失，相應(yīng)的銀行仍可要求企業(yè)全面償還貸款。

老劉解釋說：根據(jù)具體規(guī)定，（解釋）保險公司渴望無風(fēng)險收入，或者財產(chǎn)保險公司認為該業(yè)務(wù)的風(fēng)險太高，無法賺錢。

壞賬算盤壞賬

問題是，當(dāng)保險公司私人增加費率時，銀行是否對此一無所知？特別是最終要為此付費的貸款企業(yè)能否平靜地接受大幅增加的保費？

許多業(yè)內(nèi)人士表達了真相：事實上，私人增長率主要是三方合作協(xié)商的結(jié)果內(nèi)部潛規(guī)則的結(jié)果。

該業(yè)務(wù)主要由銀行信貸業(yè)務(wù)部門與保險公司聯(lián)系，一般由分行或分行的客戶經(jīng)理完成?？傂兄蛔龀罂蛻簦瑥膰秀y行到當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行。一家大型商業(yè)銀行資產(chǎn)保全部負責(zé)人劉（以下簡稱L先生）說。

據(jù)他介紹，銀行將根據(jù)貸款金額等級確定保險金額，從數(shù)億到數(shù)千萬不等；保險公司還將根據(jù)銀行提供的企業(yè)信用制定利率，計算應(yīng)付保費，利率越大，保費越高，貸款企業(yè)違約的可能性越大。

因此，在確定保費、費率和保險金額三個關(guān)鍵承保數(shù)字時，保險企業(yè)、銀行和貸款企業(yè)將通過更深入的溝通和協(xié)調(diào)來滿足各方的需求。

在萬鵬看來，私人增長率更像是保險公司和銀行之間的合謀，據(jù)他介紹，現(xiàn)在行業(yè)常規(guī)游戲是，雙方私人約定捆綁條款，一旦違約賠償，一個是允許保險公司賠償（在上述情況下放棄），或最終損失按約定的比例分擔(dān)賠償。

老劉說，還有一種情況，就是放棄全額賠償，即保險公司與銀行協(xié)商后，只轉(zhuǎn)移部分事故進行索賠，以減少保險公司的整體損失。例如，總保險金額為1992.1萬元，保險公司只支付相當(dāng)于實際保費收入的199.2萬元，其他保險公司仍由銀行消化。這樣，保險公司至少不會在收入平衡后賠錢。老劉解釋說。

許多業(yè)內(nèi)人士明確表示，無論上述情況如何，都是非法經(jīng)營，違反了多項監(jiān)管規(guī)定，甚至涉嫌為銀行支付。

但是，對于銀行來說，在多付多賠的原則下，銀行通過保險公司增加信用越多，賬面上可以對沖的預(yù)期壞賬就越多；在利用貸款信用保險提高銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量的同時，還可以降低風(fēng)險敞口，進而減少銀行撥備，增加當(dāng)期賬戶利潤。

對于保險公司來說，只要保證賠償率小于一定范圍，就可以實現(xiàn)險種利潤；即使利潤為零，只要保費足賠償+保險公司仍然沒有損失，因為整體保費規(guī)模仍在上升。

財險必爭之地

最初購買信用保險的銀行并不多，這是過去兩年新興的業(yè)務(wù)。據(jù)L先生介紹，過去銀行要求貸款企業(yè)增加信用，一般由企業(yè)與擔(dān)保公司合作完成；由于擔(dān)保承擔(dān)無條件連帶責(zé)任，信用保險在賠償過程中有免責(zé)條款，賠償條件相對苛刻，不屬于主流擔(dān)保方式。

然而，在2014年新的國家十條明確提出加快小微企業(yè)信用保險和貸款擔(dān)保保險的發(fā)展、積極發(fā)展個人消費貸款擔(dān)保保險等建議后，信用保險突然迸發(fā)出活力；此外，它占房地產(chǎn)保險公司業(yè)務(wù)的70%以上車險利潤困難，信用保險已被許多財產(chǎn)保險公司提升為下一個財產(chǎn)保險市場的藍海。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自2015年以來，中國保監(jiān)會已完成40多項逾期信用擔(dān)保保險條款和費率的批準(zhǔn)，其中個人貸款擔(dān)保保險12項，個人汽車消費績效擔(dān)保保險5項；中小企業(yè)貸款擔(dān)保保險6項，大部分針對個人消費和中小企業(yè)信貸領(lǐng)域。

與傳統(tǒng)擔(dān)保公司相比，保險企業(yè)確實有貸款信用保險信用增強的優(yōu)勢，如門檻低（保費低，一般數(shù)千萬保險費用為數(shù)十萬）、信用風(fēng)險低（依賴大型保險公司）、靈活的賠償金額（費率可與保險公司協(xié)商調(diào)整）等。

雖然銀行和保險都做風(fēng)險管理，但本質(zhì)上是風(fēng)險的規(guī)避，而保險沒有風(fēng)險，沒有生存，雙方都有一定的互補性。因此，從某種意義上說，保險可以作為銀行自然合法的壞賬核銷渠道。老劉認為。

更重要的是，由于企業(yè)通常需要實物抵押來擔(dān)保公司的貸款增加信用，對于抵押品少、流動資產(chǎn)少的中小企業(yè)，低保貸款信用保險的費用和靈活賠償更符合自身條件。

目前，我國許多地方政府對貸款信用保險采取了補貼制度。申請貸款信用保險時，不僅可以享受相對較低的市場利率，還可以享受信用評級、保費、利息等補貼；或者政府部門與保險企業(yè)、銀行共同承擔(dān)逾期風(fēng)險，為特定中小企業(yè)提供方便的融資服務(wù)。

信用保險叫座不好

然而，令人尷尬的是，即使有很多好處，貸款信用保險在業(yè)內(nèi)仍然名聲不好。

無論太平財產(chǎn)保險在上述情況下私自改變費率條款的初衷如何，承保風(fēng)險較高的中小企業(yè)也是對保險企業(yè)風(fēng)險控制能力的考驗，需要謹(jǐn)慎對待。

許多地方政府甚至鼓勵銀行向保險公司購買信用保險。保險公司正成為銀行壞賬最重的機構(gòu)，但事實上，這種業(yè)務(wù)并不受歡迎，因為保險公司需要承擔(dān)的風(fēng)險太高了。據(jù)萬鵬說。

現(xiàn)實情況是，在中國經(jīng)濟整體下行的背景下，銀行信貸風(fēng)險和壞賬的比例不斷增加，尚未開發(fā)的處女地信用保險已成為銀行對沖貸款違約風(fēng)險的另一種手段。

萬鵬指出，由于保險公司本身無法控制貸款人的貸款資格，小額信貸業(yè)務(wù)更依賴于借款人的風(fēng)險識別，因此保險公司必須非常小心，保險公司不能賭數(shù)百萬保費，一旦銀行大規(guī)模違約，保險公司的后果將難以想象。

許多業(yè)內(nèi)人士還表示，保險公司應(yīng)特別警惕可能的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，并建議保險公司可以更多地參與借款人審計、貸款平臺運營和風(fēng)險管理的整個過程，而不是摸石頭過河。

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