導(dǎo)讀： 隨著上市公司年報的出現(xiàn)，保險基金的持股逐漸浮出水面。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)布年度報告的1276家上市公司中，有254家公司保險資本，根據(jù)行業(yè)分布，銀行、醫(yī)藥生物、鋼鐵等三個行業(yè)保險資本持股公司數(shù)量占年度報告公司數(shù)量的比例，三個行業(yè)共有51家公司獲得保險資本布局。今天，本文從保險資本頭寸、資本流動和市場表現(xiàn)三個方面對上述行業(yè)及相關(guān)領(lǐng)先股票進(jìn)行了分析和解讀，為讀者探索投資機(jī)會。今天，本文從保險資本頭寸、資本流動和市場表現(xiàn)三個方面對上述行業(yè)及相關(guān)領(lǐng)先股票進(jìn)行了分析和解讀，為讀者探索投資機(jī)會。

銀行 投資機(jī)會越來越近

據(jù)統(tǒng)計，截至昨日，在申萬一級銀行業(yè)9家已披露年度報告的公司中，6家公司前十大流通股股東中有保險資本，占已披露公司數(shù)量的66.67%，在申萬一級銀行業(yè)28家中排名第一。

從頭寸來看，中國銀行、中國建設(shè)銀行、民生銀行等三只股票在本期獲得了保險資本增持，分別為68504.26萬股和13127萬股.56萬股、12771.期末持有152703.71萬股46萬股.22萬股、672990.24萬股。此外，平安銀行、招商銀行、交通銀行本期保險資本持股未發(fā)生變化，分別為11933.23萬股70459.62萬股、70538.51萬股。

從市場表現(xiàn)來看，以上六只股票自3月份以來已經(jīng)上漲。具體來說，平安銀行和招商銀行累計漲幅超過10%，分別為11.3%和10.51%。民生銀行、交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行累計漲幅分別為7.81%、7.74%、7.26%和7.06%。

在投資策略方面，海通證券表示，行業(yè)風(fēng)險逐步清理，建議逐步增加配置。宏觀風(fēng)險逐步清理，供給側(cè)改革逐步推進(jìn)。政府充分支持組織協(xié)調(diào)和流動性，初步暴露產(chǎn)能過剩，以增值稅取代營業(yè)稅。整體流動性趨于穩(wěn)定。銀行投資機(jī)會逐漸接近，推薦中信銀行、寧波銀行和北京銀行。

醫(yī)藥生物 長期前景光明

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，截至昨日，在申萬一級醫(yī)藥生物行業(yè)已披露年報的104家公司中，有41家公司前十大流通股股東中有保險資本，占已披露公司數(shù)量的39.42%，在28個申萬一級行業(yè)中排名第二。

從持倉情況來看，本期保險資金新增了上海醫(yī)藥、京信藥業(yè)、新華藥業(yè)、賽生藥業(yè)、馬應(yīng)龍、三鑫醫(yī)藥、廣生堂、臺城藥業(yè)、迦南科技等9只醫(yī)藥生物股。新進(jìn)持有的股份分別為1500.99萬股，667.45萬股、488.02萬股、342.22萬股、299.99萬股、183.29萬股、181.71萬股、146.59萬股、17.13萬股。同時，人福醫(yī)藥、同仁堂、國藥、太安堂、新立泰、紅日制藥、昆明制藥集團(tuán)、健民集團(tuán)、精華制藥、莎普愛思等10只股票本期獲得保險資本增持。同時，人福醫(yī)藥、同仁堂、國藥、太安堂、新立泰、紅日制藥、昆明制藥集團(tuán)、健民集團(tuán)、精華制藥、莎普愛思等10只股票本期獲得保險資本增持。

從市場表現(xiàn)來看，3月份以來，36只股票上漲，其中三鑫醫(yī)療(65.88%)、一心堂(34.21%)、迦南科

技術(shù)(24.75%)、海思科(22.71%)、人福醫(yī)藥(22.53%)、常山藥業(yè)(21.76%)、建民集團(tuán)(21.12%)、第一醫(yī)藥(20.57%)、賽生藥業(yè)(20.08%)月累計漲幅均超過20%。

在投資策略方面，光大證券表示，醫(yī)藥行業(yè)長期前景光明，行業(yè)集中度有望有效提升，龍頭企業(yè)優(yōu)勢將繼續(xù)擴(kuò)大。首先，自上而下選擇預(yù)計未來三年業(yè)績將繼續(xù)高增長的子行業(yè)和領(lǐng)域，然后自下而上研究個股基本面，判斷：1。創(chuàng)新醫(yī)藥零售巨頭將受益于醫(yī)藥分支、分級診療和藥品比例控制，重點(diǎn)推薦中藥一致性。2.藥用輔料子行業(yè)將受益于行業(yè)規(guī)范和仿制藥一致性評價，重點(diǎn)推薦爾康制藥。3.CFDA加強(qiáng)新藥臨床試驗控制，加強(qiáng)傳統(tǒng)服務(wù)型CRO面對轉(zhuǎn)型和深化，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)CRO公司將有很大的發(fā)展，重點(diǎn)推薦迪安診斷和泰格醫(yī)藥。4.90%的糖尿病在基層醫(yī)院尚未被診斷出來，大量的空白市場保證了胰島素未來能夠持續(xù)快速增長，重點(diǎn)推薦通化東寶。5.愛爾眼科推薦醫(yī)療專業(yè)服務(wù)。

鋼鐵 從四個角度選擇標(biāo)的

據(jù)統(tǒng)計，截至昨日，在申萬一級鋼鐵行業(yè)已披露年報的13家公司中，有4家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)了保險資本，占已披露公司數(shù)量的30.77%，在申萬一級行業(yè)中排名第三。

從持倉情況來看，本期險資新增了3只鋼鐵股，分別是:寶鋼股份、久立特材、大冶特鋼股份、3297.06萬股、389.85萬股、92.此外，撫順特鋼500萬股鋼500萬股未變。

從市場表現(xiàn)來看，上述四只股票自3月份以來已經(jīng)上漲。具體來說，九里特種材料期間累計漲幅居首，達(dá)到15.43%，其次是撫順特種鋼材，期間累計漲幅為6.54%，大冶特種鋼材和寶鋼期間累計漲幅分別為4.35%和3.55%。

在投資策略方面，工業(yè)證券表示，今年是供給側(cè)改革的第一年，對整個行業(yè)估值的上升和對情緒的積極影響相對較大，是供給側(cè)改革主題投資機(jī)會的良好一年。短期內(nèi)仍有供需差距擴(kuò)大，導(dǎo)致利潤周期性復(fù)蘇。具體推薦目標(biāo)如下：

首先，選擇彈性目標(biāo)：從噸鋼市場價值的角度來看，三鋼福建光彈性最大；二是選擇安全邊際高、彈性好的目標(biāo)，大冶特種鋼；三是選擇首鋼、河鋼等增發(fā)價倒置或價格實惠的品種；四是選擇真正的增長股，第一流股：短期增發(fā)價大幅倒置，中期業(yè)績拐點(diǎn)，長期核廢物處理和巨大的軍事葉片市場空間。

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