近日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、中國銀行業(yè)保險監(jiān)督管理委員會、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》（以下簡稱《辦法》），對個人養(yǎng)老金參與流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等作出了具體規(guī)定。

有一段時間，養(yǎng)老金再次成為社會各界熱烈討論的焦點(diǎn)。然而，鑒于以往養(yǎng)老政策的實(shí)施仍在推進(jìn)中，《辦法》的出臺可以在多大程度上有利于保險和養(yǎng)老可以靜觀其變，讓其先飛一會兒。

但是關(guān)于養(yǎng)老，除了《辦法》，還有更多的討論空間。

畢竟，老齡化的過程超出了一代人的想象，這一代人的養(yǎng)老觀念也超出了想象。

一、?剛需商業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)

數(shù)據(jù)顯示，中國60歲及以上人口達(dá)到2.64億。預(yù)計十四五期間，全國老年人口將超過3億。相應(yīng)的是嚴(yán)重的供需失衡——即使養(yǎng)老服務(wù)床位數(shù)已經(jīng)從2005年開始 158 2020年底，每千人養(yǎng)老床位數(shù)量迅速增加到794萬張，但仍嚴(yán)重不足，2020年每千人養(yǎng)老床位數(shù)量僅為30張。

在千年傳統(tǒng)孝道文化感染的中國，養(yǎng)老觀念的轉(zhuǎn)變相對被動，更像是時代巨輪強(qiáng)力扭轉(zhuǎn)的結(jié)果。

畢竟，采菊東籬下的悠閑與兒孫在膝下的溫暖是無數(shù)中國人心中永恒的鄉(xiāng)村。但夢想總是屈服于現(xiàn)實(shí)。

余偉、996的祝福和無處不在的內(nèi)卷，仍在工作場所掙扎的下一代沒有時間幫助老人和年輕人。需要精神歸屬和生理護(hù)理的老年人只能尋求幫助。

家庭養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、醫(yī)療養(yǎng)老四種養(yǎng)老模式應(yīng)運(yùn)而生。

當(dāng)然，即使今天已經(jīng)進(jìn)入老年人整體上是享受時代發(fā)展紅利的一代，仍然有少數(shù)人有足夠的資源和財力支持他們享受更好的養(yǎng)老服務(wù)。28法則仍然適用于老一代。

對大多數(shù)人來說，更多城市的低收入人群和大多數(shù)農(nóng)村老年人仍然需要照顧他們的孩子和孫子孫女的日常生活，或者繼續(xù)工作直到他們不能照顧自己，然后他們的孩子和孫子孫女在生命的盡頭承擔(dān)傳統(tǒng)意義上的養(yǎng)老金責(zé)任。

只有少數(shù)或極少數(shù)群體，即現(xiàn)實(shí)意義上的高收入、高凈值老年人，才能通過積累的財富優(yōu)雅衰老。

業(yè)界現(xiàn)在稱之為9073。

基于此，從國家到地方，出臺了許多有利的養(yǎng)老政策，而整體政策傾向主要指向自我養(yǎng)老能力較弱的群體。當(dāng)然，這也符合公共福利配置的基本邏輯。

站在頂端的老年人專注于商業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。畢竟，高質(zhì)量的公共養(yǎng)老機(jī)構(gòu)一個 床很難找到，如國家基準(zhǔn)公共養(yǎng)老院——北京第一社會福利院，只能提供1100張床，排隊登記的老年人一度超過1萬人，每年只能等待幾十人。

在此背景下，商業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，尤其是高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，迅速崛起。其中，保險資金的熱情更值得關(guān)注。

雖然這條線就像一座山，但無數(shù)的商業(yè)歷史證明了一個事實(shí)，資本可以利用任何行業(yè)，保險業(yè)涌向養(yǎng)老金就是一個例子。當(dāng)然，這些與是非無關(guān)，只是歷史長河中特定時代的品牌。

二、保險企業(yè)打造養(yǎng)老閉環(huán)的底層邏輯

問題是，為什么保險公司仍然涌向不賺錢（重資產(chǎn)）或風(fēng)險無法控制（輕資產(chǎn)經(jīng)營模式下法定租賃期限不超過20年）的養(yǎng)老社區(qū)？

核心點(diǎn)應(yīng)該是服務(wù)主營業(yè)務(wù)，即促進(jìn)保險銷售。

從目前主流的干預(yù)方式來看，保險資金通過自建或租賃建立與自身特點(diǎn)相匹配的養(yǎng)老社區(qū)，以養(yǎng)老社區(qū)的獨(dú)家入住權(quán)作為被保險人的獎勵權(quán)，以鎖定高收入群體。當(dāng)然，獲得養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)的前提是保費(fèi)金額不同，但起點(diǎn)不低。

這一邏輯實(shí)現(xiàn)閉環(huán)的前提是，養(yǎng)老社區(qū)具有一定的優(yōu)勢，至少有一個地理位置、環(huán)境、設(shè)施、醫(yī)療保健、醫(yī)療保健等。至于價格，這是另一件事，畢竟，居民的財政資源是有保證的，當(dāng)然，不能太高，畢竟，越老，就越不會為虛無的東西買單。

但在這種邏輯下，形成了一個怪圈——養(yǎng)老社區(qū)很難盈利，即使不考慮幾十年的大投入。

然而，如果回到保險公司銷售保單的起點(diǎn)，保險公司可能從一開始就沒有考慮過養(yǎng)老社區(qū)的利潤。

換句話說，只要保險公司能夠收到足夠的保費(fèi)，就可以通過資金利用來彌補(bǔ)養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)和運(yùn)營成本。

當(dāng)然，對于承保方?jīng)]有盈利能力，投資方近兩年遭受重創(chuàng)的公司來說，下一天肯定很難過。

但更大的問題更多。例如，在過去的一年里，無論是銀行保險還是個人保險，即使以養(yǎng)老社區(qū)的名義，在實(shí)踐中選擇留在養(yǎng)老社區(qū)的比例也很小。畢竟，有這樣購買力的人已經(jīng)或正在在更廣闊的世界里規(guī)劃養(yǎng)老住所。

三、準(zhǔn)中產(chǎn)階級支撐著繁榮的高端養(yǎng)老社區(qū)

對于參與養(yǎng)老社區(qū)的保險企業(yè)來說，其整體經(jīng)營邏輯短期內(nèi)是可以的。

畢竟孩子不在身邊，手里有足夠的錢。大多數(shù)選擇高端社區(qū)的老年人為了減少孩子的往返往返照顧而采取行動。無論是單付還是期付，保費(fèi)都已收取?；蛘吒挥械娜后w，即使我計劃了未來的養(yǎng)老金路徑，他們父母的養(yǎng)老金需求仍然需要當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老機(jī)構(gòu)的支持。

但無論是可以支付高額費(fèi)用的老年人，還是為父母養(yǎng)老金支付高額費(fèi)用的人，都是少數(shù)。

對于已經(jīng)以較高的成本參與養(yǎng)老社區(qū)的保險公司來說，為了獲得穩(wěn)定的保費(fèi)收入或鎖定更廣泛的潛在保險客戶，中產(chǎn)階級必將成為未來的主要客戶。

對于中產(chǎn)階級來說，他們既不能實(shí)現(xiàn)真正的財務(wù)自由，也不能跳出日常生活必需品、大米、油、鹽、醬汁、醋和茶。最現(xiàn)實(shí)的需求是，他們應(yīng)該為過去生活在二、三、四、五或農(nóng)村地區(qū)的父母提供一個穩(wěn)定的住所。

除了一些擅長處理婆媳關(guān)系的家庭外，買房、租房、養(yǎng)老社區(qū)都是他們必須考慮的現(xiàn)實(shí)路徑。

正是基于這一發(fā)展趨勢，我們可以看到保險公司越來越關(guān)注新中產(chǎn)階級家庭，年平均支付5萬/10萬的長期保單可以與養(yǎng)老社區(qū)對接。

對于可以支付這筆費(fèi)用的中產(chǎn)階級來說，他們不僅可以通過相關(guān)的保險產(chǎn)品獲得財務(wù)收入，還可以為父母安排一個環(huán)境優(yōu)越的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，一舉兩得。

從這個意義上說，在共同富裕戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，保險業(yè)在養(yǎng)老領(lǐng)域服務(wù)的群體有了更多的延伸。

四、保險企業(yè)的養(yǎng)老社區(qū)，只有準(zhǔn)中產(chǎn)階級夠不夠？

恐怕答案是否定的。

一方面，仍有少數(shù)群體可以支持?jǐn)?shù)百萬的保費(fèi)，另一方面，少數(shù)家庭可以支持高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的月費(fèi)。更多的群體期望有一定的門檻，但價格適中。

就像保險產(chǎn)品走向普通人家一樣，保險業(yè)提供更普通的養(yǎng)老服務(wù)必須成為現(xiàn)實(shí)。

除了家庭養(yǎng)老、養(yǎng)老標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)能力輸出等打法外，戰(zhàn)略聯(lián)盟正在形成新的范式。

簡單之，保險公司與商業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。保險公司的客戶優(yōu)先入住，可享受月費(fèi)折扣。養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在保證一定入住量的基礎(chǔ)上，向保險機(jī)構(gòu)支付入住咨詢服務(wù)費(fèi)。

對于保險公司來說，在大大降低保費(fèi)門檻的基礎(chǔ)上，可以為客戶提供養(yǎng)老社區(qū)的入住權(quán)。例如，如果客戶累計繳納50萬元的保費(fèi)，就可以獲得當(dāng)?shù)匦抛u(yù)良好的養(yǎng)老社區(qū)的入住資格和咨詢費(fèi)，成為另一種收入來源。不需要經(jīng)營自己不擅長的養(yǎng)老社區(qū)，也可以通過養(yǎng)老社區(qū)獲得競爭優(yōu)勢。

對養(yǎng)老社區(qū)而言，通過與保險公司的合作，不僅提高了入住率，而且因月費(fèi)收入穩(wěn)定而有動力不斷提高服務(wù)質(zhì)量。

外科行業(yè)有專業(yè)知識。在養(yǎng)老金的大藍(lán)海市場上，保險公司必須能夠做得更多。然而，作為一個商業(yè)機(jī)構(gòu)，利潤是基礎(chǔ)。畢竟，當(dāng)每個人都活不下去時，每個人都會受到傷害，消費(fèi)者一定會受到最深的傷害。

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