最近有一組數(shù)據(jù)挺讓人震驚的：

2020年-2024年初，中國(guó)人往銀行里存了58萬億元。

58萬億，什么概念呢？

我們拉長(zhǎng)時(shí)間線看看，2009-2019年期間新增存款加起來也才堪堪59萬億。

也就是說，過去4年新增的存款量幾乎趕上了此前10年的總和！

明明近幾年存款利率越降越低，基本上可以說是無利可圖了，但老百姓的存錢熱情卻絲毫不受影響，甚至還越發(fā)高漲了。

這到底是咋回事？下面我們一起來看看。

過去四年中，2022年和2023年的新增存款量是最多的，分別增加了17.84萬億元和16.67萬億元，與前十幾年相比直接翻了一番。

那這是不是意味著，老百姓在短短兩年間變得更有錢了呢？

并不是。

大家都知道，前兩年因?yàn)橐咔?，很多行業(yè)受到了影響，生意不好做了，錢也不好賺了，很多人其實(shí)是勒緊褲腰帶過日子的。

那突然多出來的幾萬億錢是哪來的？

老百姓手里的錢，無非就是存起來或花出去，既然存起來的錢變多了，就意味著花出去的錢變少了。

除了消費(fèi)降級(jí)，剩下來的錢也不敢隨便放了。

我國(guó)九成以上的家庭，資產(chǎn)主要集中在房產(chǎn)、理財(cái)（股票基金等）以及存款。

而過去幾年整個(gè)市場(chǎng)是什么情況，大家應(yīng)該都很清楚。

樓市縮水得厲害，房?jī)r(jià)出現(xiàn)斷崖式下跌，某些城市房?jī)r(jià)跌幅甚至達(dá)三四成，買在高點(diǎn)的房主一虧就是幾十萬甚至上百萬，同時(shí)開發(fā)商的暴雷潮也一波接一波……

理財(cái)同樣不忍直視，就拿A股來說，2023年A股市場(chǎng)人均虧損約5.4萬元，2022年這一數(shù)值更是高達(dá)7.87萬元！股市不好，連帶著基金等權(quán)益市場(chǎng)的下挫。

所以現(xiàn)在的情況就是，老百姓消費(fèi)降級(jí)，存下來的錢不敢買房，也不敢隨便投資了，更傾向于把錢放到安全無風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款里去。

哪怕存款利率一再下調(diào)，大家存錢的積極性也完全不受影響。

而這也反映出了當(dāng)前老百姓的某種心態(tài)——對(duì)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏信心。

大家潛意識(shí)里覺得未來幾年經(jīng)濟(jì)不會(huì)再好了，所以首要訴求就是保證資金安全，利息收益什么的反倒是其次，主打的就是保證手里有錢可以應(yīng)對(duì)未來的不確定性。

經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，老百姓風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，這種求穩(wěn)的心態(tài)其實(shí)可以理解。但為了存錢，而減少消費(fèi)和投資，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)來說則是暗藏危機(jī)。

首先帶來的連鎖反應(yīng)是市場(chǎng)缺乏活力，消費(fèi)投資端的樓市和股市會(huì)繼續(xù)低迷，進(jìn)一步增加經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)，反過來又會(huì)促進(jìn)老百姓進(jìn)一步存錢。

那么國(guó)家為了調(diào)控市場(chǎng)，勢(shì)必要采取一些措施防止大家過度存錢，刺激消費(fèi)和投資，因此最直接的方式就是實(shí)行寬松的貨幣政策，比如降低存款利率。

2022年9月開始，我國(guó)就拉開了存款降息的序幕，不管是國(guó)有大行還是地方中小銀行都在降，一輪又一輪，當(dāng)前全國(guó)整體存款利率已經(jīng)降到了建國(guó)以來最低。

一般情況下，老百姓看到存款降息，利息沒那么劃算了，會(huì)更傾向于把錢取出來消費(fèi)或者做收益更高的投資。

但我們前面也說過了，現(xiàn)在大多數(shù)百姓對(duì)未來的判斷是偏悲觀的、不確定的：

萬一自己未來降薪、失業(yè)、收入中斷？得存多點(diǎn)錢應(yīng)對(duì)；

萬一未來股市樓市繼續(xù)下跌？還是把錢放在安全穩(wěn)妥的地方吧。

這就是現(xiàn)在大多數(shù)人的想法。

大家不消費(fèi)不投資，那么市場(chǎng)就活躍不起來，經(jīng)濟(jì)也就更加難成長(zhǎng)了。

國(guó)家為了促消費(fèi)投資，又進(jìn)一步降息。

顯然，現(xiàn)在這種情況已經(jīng)陷入了惡性循環(huán)。

目前我國(guó)正在執(zhí)行的破解之法就是讓國(guó)家隊(duì)來做“投資第一人”，也可以說是“最終借款人”。

百姓和企業(yè)不愿意再借錢投資生產(chǎn)，錢一直困在銀行里，那就國(guó)家來做借款人，把錢從銀行借出來，搞基建，建高鐵、修公路等等。

這樣一來，錢就會(huì)在市場(chǎng)上流動(dòng)起來，這樣才可能迎來經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇成長(zhǎng)。

如今我國(guó)正在經(jīng)歷的這些，其實(shí)早有國(guó)家經(jīng)歷過了，隔壁日本在90時(shí)代就已經(jīng)走上了這條路。

90年代，日本房地產(chǎn)泡沫破滅，房?jī)r(jià)跳樓式下跌，一跌就是15年；

股市開始漫漫熊途，一連跌了20年，市值縮水超6成；

同時(shí)，利率也不停走低，甚至實(shí)施起了長(zhǎng)達(dá)8年的“負(fù)利率”政策，直到近期才宣布加息，正式告別負(fù)利率。

這一段歷史被稱為日本“失去的三十年”，看起來確實(shí)與我國(guó)現(xiàn)在的情況有很多相似之處。

但畢竟兩國(guó)國(guó)情不同，在國(guó)家隊(duì)的帶領(lǐng)下，我們走出這個(gè)周期的時(shí)間應(yīng)該不至于需要30年這么長(zhǎng)，但肯定不是短期一兩年內(nèi)能扭轉(zhuǎn)的。

或許是10年，又或許是15年，所以大家真的要做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

控制好家庭的資產(chǎn)負(fù)債率，保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，就一定能撐過經(jīng)濟(jì)寒冬。

如果只看當(dāng)下的投資環(huán)境，把錢放在銀行或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇，畢竟不虧就是賺嘛。

但我們也知道，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是跑不贏通脹的；

而且利率下行是大趨勢(shì)。前央行行長(zhǎng)周小川就曾表示，“中國(guó)可以盡量避免快速地進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代”。

言下之意就是，負(fù)利率一定會(huì)到來，只不過是快慢問題罷了。所以把錢放在銀行，未來勢(shì)必會(huì)面臨“慢性貶值”。

不知道大家有沒有了解過「諾貝爾基金」，這是專門為諾貝獎(jiǎng)獲得者設(shè)立的獎(jiǎng)金池。

諾貝爾獎(jiǎng)成立初期，為了安全考慮，基金會(huì)只把錢放在銀行吃利息或者購(gòu)買債券，完全不考慮股票、房產(chǎn)這類資產(chǎn)。由于過于保守，加上稅收負(fù)擔(dān)，諾貝爾基金大幅縮水，資產(chǎn)越來越少。

眼看著資產(chǎn)越來越少，基金會(huì)做出了突破性的改變，把股票、房產(chǎn)等權(quán)益資產(chǎn)也納入投資范圍，且權(quán)益資產(chǎn)從只投資瑞典轉(zhuǎn)向了全球資產(chǎn)配置，基金的命運(yùn)才得以扭轉(zhuǎn)，獎(jiǎng)金從15萬增加到了1100萬。

所以說，理財(cái)這事，心態(tài)開放則生、封閉則死，長(zhǎng)期則生、短期則死。

追求絕對(duì)的安全可能帶來縮水風(fēng)險(xiǎn)，過于關(guān)注當(dāng)下各類資產(chǎn)的波動(dòng)則會(huì)陷入短期主義的陷阱。

正確的做法應(yīng)該是用開放的心態(tài)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光來看待理財(cái)。既要學(xué)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)共處，納入部分權(quán)益類資產(chǎn)，更要站在全球視角，留出可以配置全球化資產(chǎn)的資金，降低資產(chǎn)集中在單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

這才是能夠跨越周期、解決家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)的科學(xué)資產(chǎn)配置思維。

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