今年4月25日，滬指失守3000點(diǎn)。經(jīng)過(guò)5天保衛(wèi)戰(zhàn)后，也終于收復(fù)失地??。

其實(shí)從去年開(kāi)始，市場(chǎng)行情就開(kāi)始小步調(diào)整陷入低迷狀態(tài)，讓投資者感慨能保住本金已經(jīng)謝天謝地。

（上證指數(shù)）

在這樣的市場(chǎng)之下，不少投資者轉(zhuǎn)向被稱為“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”的大額存單。

但在滬指失守3000點(diǎn)的同一天，商業(yè)銀行也正式下調(diào)三年期銀行大額存單利率，曾經(jīng)最高3.55%的利率將不復(fù)存在。

主要內(nèi)容如下：

• 大額存單、普通存款利率齊降
• 利率下行成必然趨勢(shì)
• 盡早鎖定利率，關(guān)注長(zhǎng)期投資
• 譜藍(lán)君總結(jié)

2021年6月央行推出存款利率報(bào)價(jià)機(jī)制改革后，大額存單的收益率已經(jīng)受到較大影響。原本平均利率在4%以上的3年期大額存單利率最高限定在3.55%。

經(jīng)過(guò)本輪的調(diào)整過(guò)后，有商業(yè)銀行20萬(wàn)元起存的3年期大額存單利率由3.35%降至3.25%，還有部分商業(yè)銀行大額存單利率降至3%以下，甚至低于同期定期存款利率。

部分國(guó)有大行盡管有將利率維持在3.25%-3.35%，但額度有限，需要搶才能買到。

這還真應(yīng)了原央行行長(zhǎng)19年說(shuō)的一句話：以后想買一款年化收益3%的產(chǎn)品要靠運(yùn)氣。

除了大額存單利率下調(diào)，各大行的存款產(chǎn)品利率也有所下降。

2年期、3年期中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品利率普遍下降0.1%。

在市場(chǎng)震動(dòng)之際，不少朋友都有這樣的疑惑，為什么現(xiàn)在要降低存款利率？

銀行的主要賺錢方式來(lái)源于利息差。

往銀行存的錢實(shí)際是銀行的負(fù)債，銀行發(fā)出去的貸款和其他的投資是銀行的資產(chǎn)，貸款收回來(lái)的利息減去存款給的利息，才是銀行的利潤(rùn)。

大額存單門(mén)檻高、利率高且可轉(zhuǎn)讓，向來(lái)是商業(yè)銀行的“攬儲(chǔ)利器”。銀行也因此存在存款爭(zhēng)奪價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致負(fù)債成本居高不下。

自從疫情發(fā)生以來(lái)，銀行通過(guò)降低貸款利率成為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的主體，導(dǎo)致銀行可以收回來(lái)的利息就變少。

一高一低，銀行利潤(rùn)也撐不住。

另外今年消費(fèi)情況整體表現(xiàn)不好，反映居民消費(fèi)情況的社會(huì)消費(fèi)品零售總額僅同比增長(zhǎng)3.3%，低于4.8%的GDP增速。

中國(guó)人民銀行4月初的發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在2022年的前三個(gè)月，更多的中國(guó)人不想花錢投資他們的錢，而是想存錢。都去存錢帶來(lái)的結(jié)果就是低消費(fèi)，并不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

再結(jié)合今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及要實(shí)現(xiàn)“GDP增長(zhǎng)5.5%”的目標(biāo)，持續(xù)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本仍是重中之重，因此也只能從銀行負(fù)債端發(fā)力，降低存款利率。

近年來(lái)，金融監(jiān)管部門(mén)一直在引導(dǎo)銀行降低負(fù)債成本，還對(duì)存款協(xié)議提出了要求，再加上未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，銀行利率再度下調(diào)不是沒(méi)有可能。

銀行利率下調(diào)，在國(guó)內(nèi)并不是第一次。近二十年來(lái)，我國(guó)利率一路走低的趨勢(shì)明顯。

比如，1990年，我國(guó)一年期定期存款的基準(zhǔn)利率曾高達(dá)10.08%。但2015年10月至今，已降為1.50%并保持不變。

兩年前央行原行長(zhǎng)周小川就曾說(shuō)“中國(guó)可以盡量避免快速地進(jìn)入到負(fù)利率時(shí)代”。

行長(zhǎng)的只言片語(yǔ)，就已經(jīng)釋放了未來(lái)利率下行趨勢(shì)的信號(hào)。

其實(shí)不止是央行行長(zhǎng)，清華大學(xué)教授在接受某主持人的訪談時(shí)，也對(duì)利率下行表達(dá)了明確觀點(diǎn)，還希望老百姓能認(rèn)真對(duì)待這件事。

不單只是我們國(guó)家，縱觀全球過(guò)去30年的歷史，全球利率一直在下降。目前國(guó)際上一些國(guó)家的利率已經(jīng)接近于0，日本、瑞士等國(guó)家已經(jīng)達(dá)到負(fù)利率。

未來(lái)，中國(guó)一定是往發(fā)達(dá)國(guó)家方向走，這毋庸置疑?？梢灶A(yù)見(jiàn)，中國(guó)未來(lái)的利率，也會(huì)往發(fā)達(dá)國(guó)家上靠，0利率甚至負(fù)利率，只是時(shí)間問(wèn)題。

過(guò)去，把錢存銀行、買國(guó)債、買貨幣基金，既安全又能保障收益。

但現(xiàn)在咱們看，余額寶收益也從最高年化收益6.8%，降到1.9%左右，最高到現(xiàn)在已損失72%。

今年全市場(chǎng)28821只理財(cái)產(chǎn)品，截至到4月22日，共有1682只銀行理財(cái)產(chǎn)品最新單位凈值小于1，也就是虧本。

在資管新規(guī)打破“剛性兌付”后，過(guò)去銀行理財(cái)產(chǎn)品承諾的類似于“保本保息”“零風(fēng)險(xiǎn)”等都成為過(guò)去式，理財(cái)產(chǎn)品收益率下降甚至本金虧損將是市場(chǎng)的常態(tài)。

銀行存款就更不用說(shuō)了，如果你還長(zhǎng)期選擇把錢存銀行，不僅沒(méi)有收益，甚至可能每年還需要向銀行交一筆“保管費(fèi)”。

如果我們把CPI年平均5%的增速考慮進(jìn)去，再加上存款利率下破3%的趨勢(shì)，根本不用等到過(guò)幾年，這實(shí)際上已經(jīng)是低利率、負(fù)利率了。

低利率時(shí)代意味著什么？長(zhǎng)期低利率意味著未來(lái)的收益會(huì)很低，你手上的資產(chǎn)，要做好十年二十年后收益非常低的準(zhǔn)備。

相信還有一些朋友持有去年買到的3.55%利率以及搶到未調(diào)整利率的大額存單，現(xiàn)在持有的確賺到。

但在存單到期后，咱們還能找到跟之前同樣高收益率的存單產(chǎn)品嗎？譜藍(lán)君也不能保證。

因此咱們現(xiàn)在就得未雨綢繆，應(yīng)該盡早鎖定利率，選擇能夠鎖定收益的產(chǎn)品。比如之前譜藍(lán)君就多次給大家提到過(guò)的“增額終身壽”和“年金險(xiǎn)”產(chǎn)品。

年金險(xiǎn)、增額終身壽從投保生效的那一刻起，每一年的保額、現(xiàn)金價(jià)值都白紙黑字寫(xiě)在合同里，長(zhǎng)期收益確定。

目前這類產(chǎn)品的收益水平，普遍在3.5%年化左右，隨著領(lǐng)取年齡越高，平均收益率也將越高?！?strong>這是終身確定的收益，無(wú)論市場(chǎng)環(huán)境如何下跌都不受影響。

并且年金險(xiǎn)、增額終身壽的利率是復(fù)利計(jì)算，每年3.5%的利率，復(fù)利50年，折算下來(lái)單利在9%左右，比銀行存款、甚至是比咱們大多數(shù)個(gè)人投資的年化收益還要高。

另外，譜藍(lán)君也要提醒一句，從發(fā)達(dá)國(guó)家的歷史經(jīng)驗(yàn)看，利率下行導(dǎo)致的擠出效應(yīng)，會(huì)讓資金不斷流向金融市場(chǎng)，比如股票、債券、商品、另類投資等等。

有些朋友認(rèn)為自己很擅長(zhǎng)股票、基金的投資，因利息縮水想把錢取出來(lái)全部投到市場(chǎng)上抄底。可很少有人能確保一直保持盈利的狀態(tài)并且按計(jì)劃進(jìn)行。

如果不能清楚摸透這些投資品種屬性特征，也很容易把全部資產(chǎn)“押寶”在某一類投資，風(fēng)險(xiǎn)極大。

想要通過(guò)投資的收益來(lái)對(duì)抗利率下行并不是不可行，但充分市場(chǎng)化的資產(chǎn)配置才是關(guān)鍵。

比如衡量好組合內(nèi)資產(chǎn)的相關(guān)性，構(gòu)建能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的投資組合，才能用組合收益彌補(bǔ)收益率的下行。

資產(chǎn)配置是一件非常專業(yè)的事情，專業(yè)的事情就交給專業(yè)的人來(lái)做就好。咱們既然看清了利率下行的大趨勢(shì)，就盡早聯(lián)系理財(cái)師幫助咱們鎖定利率，對(duì)抗利率下行吧??~

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