導讀：
截至3月末，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、中國太平、中國人保六家A、H2016年股上市保險公司年報全部披露。根據(jù)年度報告數(shù)據(jù)，2016年各公司保費增續(xù)增長，但受投資收益下降和準備金折現(xiàn)率變化影響，大多數(shù)公司凈利潤下降。根據(jù)年度報告數(shù)據(jù)，2016年各公司保費增續(xù)增長，但受投資收益下降和準備金折現(xiàn)率變化影響，大多數(shù)公司凈利潤下降。

中國保監(jiān)會強調(diào)保險在姓名保險的背景下，公司進入了業(yè)務結構調(diào)整的轉型期，市場關注的黃金指標——新業(yè)務價值的快速增長。在渠道方面，個人保險保費增長迅速，個人保險人力相關，營銷團隊增長超過100萬。此外，公司還大力促進健康保險業(yè)務的發(fā)展，健康保險正在進行中保費收入、總收入、凈利潤等方面都取得了快速增長。

保費增長持續(xù)正增長

總體而言，2016年上市保險企業(yè)人身保險業(yè)務保費增速持續(xù)增長，除外新華保險此外，其他公司的增長率超過10點。新華保險的增長率僅為0.6%。在這方面，新華保險董事長萬峰在2016年多次強調(diào)，這與大量減少訂單交易業(yè)務有關。

從凈利潤來看，中國人壽、太平洋壽險、新華保險、太平人壽、人保壽險凈利潤大幅下降，只有平安人壽呈現(xiàn)正增長趨勢。2016年，平安人壽母公司凈利潤224.26億元，同比增長18.4%。

從市場份額來看，在中國排名第一壽險公司前三名是中國人壽、平安人壽、太平洋壽險，市場份額分別為19.9%、12.7%和6.7%。中國人壽雖然排名第一，但市場份額首次跌破20%。對此，中國人壽總裁林岱仁在年報新聞發(fā)布會上坦言:我們不追求總保費在市場上的份額，但底線是保持市場第一。

值得注意的是，在保監(jiān)會強調(diào)保險業(yè)姓保的背景下保險公司他們都在積極調(diào)整業(yè)務結構。從年報數(shù)據(jù)來看，第一年保費大幅增加，同比增長20%以上；十年以上第一年保費、續(xù)期保費等指標也實現(xiàn)了快速增長；13個月(中國人壽統(tǒng)計14個月)保單持續(xù)率在88%-95%之間，25個月(中國人壽統(tǒng)計26個月)保單持續(xù)率在78%-89%之間。

戰(zhàn)略轉型帶來價值增長

在上市公司的年度報告中，轉型一詞被多次提及。在轉型的道路上，上市公司堅決調(diào)整其業(yè)務結構，特別是壓縮銀行保險業(yè)務，大力發(fā)展個人保險業(yè)務。

一年的新業(yè)務價值是反映保險公司經(jīng)營能力和發(fā)展?jié)摿Φ淖钪匾笜恕哪甓葓蟾婵梢钥闯?，上市保險公司將推動一年新業(yè)務價值的增長放在突出位置，四家a股公司的增長率均超過30%。如果不考慮第二代實施的影響，平安人壽將成為2016年64.7%的增長之王。

H太平人壽一年新業(yè)務價值91.15億港元，同比增長28.8%(人民幣口徑同比增長37.6%)；人保壽險新業(yè)務價值41.31億元，同比增長53.1%，人保健康新業(yè)務價值3.25億元，同比增長18.6%。

從渠道上看，個人保險渠道價值貢獻占上市保險企業(yè)一年新業(yè)務價值結構的90%以上。這也在一定程度上反映了各公司調(diào)整業(yè)務結構，重點發(fā)展個人保險業(yè)務的有效性。在壽險業(yè)保持快速增長的背景下，渠道對保費收入和價值的貢獻必然會消失。隨著銀行保險渠道的不斷收縮，個人保險渠道已成為近年來支撐壽險保費增長的絕對主力軍。年報數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國人壽保險渠道規(guī)模保費達到2821.36億元，同比增長24.9%；平安人壽個人業(yè)務規(guī)模保費353.80億元，同比增長25.3%；太平洋人壽保險代理渠道保費收入1154.1億元，同比增長33.9%，總保費占84.0%；新華保險業(yè)務收入734.66億元，同比增長20.3%；太平人壽個人代理團隊分配保費641.85億港元，同比增長18.9%；人保個人渠道保費355.59億元，同比增長45%，人保健康個人渠道保費32.2億元，同比增長82%。

營銷員的擴張也需要提高質(zhì)量

上市保險企業(yè)個人保險業(yè)務快速增長的背后是營銷團隊的不斷擴張。根據(jù)年報，A中國人壽、平安人壽、太平洋人壽、新華保險的代理人數(shù)分別為149.5萬人和111.08萬人、65.同比增長52.7%、27.7%、35.5%和9%27.7%、35.5%和9%，共增長約96萬人。H股票太平人壽增加約3萬人，人壽保險增加約4.8萬人。6家公司總數(shù)增加了100多萬。

然而，提高營銷人員的生產(chǎn)能力是保持個人保險業(yè)務可持續(xù)發(fā)展的關鍵。2016年，雖然各上市保險公司已采取措施優(yōu)化團隊質(zhì)量，但質(zhì)量提升效果仍有待提高。

根據(jù)公布的數(shù)據(jù)，平安人壽代理人的月平均產(chǎn)能最高。但即使是產(chǎn)能較高的公司，整體水平仍然較低。雖然其代理人的第一年規(guī)模保費大幅增加(從每月7236元增加到7821元)，但代理人的個人保險新保單數(shù)量僅為每月1.2元，與2015年相比沒有變化。

太平洋人壽保險數(shù)據(jù)顯示，營銷人員月人均產(chǎn)能5084元，同比增長6.4%；月平均健康人力和績效人力分別超過20萬人和10萬人，僅占月平均65.3萬人的30%和15%。

新華保險提到，其營銷人員月平均績效為15.3萬人，同比增長29%；月平均績效率為54.1%，同比增長1.3個百分點，月人均綜合產(chǎn)能為5798元，同比增長3.8%。然而，有32.8萬營銷人員，也就是說，大約一半的營銷人員沒有每月下訂單。

根據(jù)太平人壽的數(shù)據(jù)，其高產(chǎn)能(30萬元以上保費)人力同比增長36.5%。

人壽保險提到，其營銷人員月人均第一年保費5323元，月人均壽險新保單1.49件。

健康保險還有很大的空間

2016年，各上市保險公司積極布局健康保險領域，呈現(xiàn)強勁增長勢頭。

中國人壽健康保險業(yè)務結構不斷優(yōu)化，總保費540.10億元，同比增長28.5%，營業(yè)收入同比增長23.8%，利潤同比增長275.8%。

平安健康保險業(yè)務保持穩(wěn)步增長，保費收入7.88億元，同比增長50.7%，互聯(lián)網(wǎng)保險從零開始，年保費收入超過1億元，E家?！薄癊互聯(lián)網(wǎng)健康，如生保等保險產(chǎn)品市場充分認可。

太安聯(lián)健康保險以中高端客戶為重點，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展與生產(chǎn)和人壽保險公司的渠道合作，實現(xiàn)保險業(yè)務收入5.19億元，同比增長248.3%。

PICC健康實現(xiàn)規(guī)模保費280.55億元，原保費收入230.20億元，同比增長43.6%，凈利潤0.03億元，從2015年虧損1.36億元轉為盈利。新業(yè)務價值同比增長18.6%，內(nèi)容價值同比增長73.7%，價值創(chuàng)造能力不斷提高。

總的來說，雖然我國健康保險收入增長迅速，但人身保險收入的比例仍低于15%，而在國外成熟市場，健康保險收入約占人身保險收入的30%。也就是說，即使健康保險呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，在保險市場上占有一席之地，中國的健康保險市場才剛剛起步。

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