導讀：
在監(jiān)管機構(gòu)的壓力下，資產(chǎn)負債人壽保險大大降低了萬能保險的銷售規(guī)模，但另一端保障產(chǎn)品能否補充空缺？

中短期人身保險產(chǎn)品新規(guī)實施一年后，壽險規(guī)模保費結(jié)構(gòu)發(fā)生了哪些變化？哪些公司能順利度過保費結(jié)構(gòu)的調(diào)整期？長期保障業(yè)務(wù)能否挑起這些公司保費增長的大梁？

最近，中國保監(jiān)會公布的2017年1月大規(guī)模保費數(shù)據(jù)給出了一些答案。據(jù)統(tǒng)計，2017年1月，37家保險公司的新投資費同比下降。其中，前海人壽、東吳人壽、君康人壽、幸福人壽、安邦人壽、和諧健康等15家保險公司的新投資費下降了90%，這些公司是往年萬能險發(fā)行大戶。

從保戶投資新增繳費比例來看，共有41家保險企業(yè)下降，安邦人壽、君康人壽甚至下降到1%。從這個角度來看，新規(guī)定的實施確實是正確的保險公司形成了降低萬能保險業(yè)務(wù)的約束。

然而，瑞泰人壽、安邦養(yǎng)老、中國人壽等公司仍處于較高水平。

盡管去年監(jiān)管機構(gòu)多次承受高壓，但仍有一些保險瑞泰人壽、民生人壽、英達人壽等公司保戶投資款新增繳費規(guī)模和比例不升反降。

部分公司保費結(jié)構(gòu)調(diào)整不徹底

新規(guī)實施后，行業(yè)保險公司投資繳費比例下降成為總體趨勢，但部分保險企業(yè)下降后仍處于較高水平，甚至不降反升。

根據(jù)規(guī)定，2016年至2018年是新規(guī)定實施的過渡期。根據(jù)中國保監(jiān)會的規(guī)定，保險公司的中短期產(chǎn)品年度保費收入2017年不得超過70%。但安邦養(yǎng)老、中國人壽等公司仍處于較高水平。比如安邦養(yǎng)老，1月份保戶投資新增繳費1億元，占90%，中國人壽上述指標也高達75%。因此，上述保險公司今年也應(yīng)進行調(diào)整。

復(fù)星保德信今年1月，保戶投資款新增繳費比例也較高，達到69.9%，但規(guī)模直線下降近90%。公司表示，上述指標占比較高，主要是因為公司成立時間短，開業(yè)機構(gòu)少，新訂單和續(xù)期保費少。這使得保費總額無法迅速增加，因此保戶投資款新增交費比例保持較高水平。據(jù)公司介紹，復(fù)星保德信于1月份獲得股東注資2億美元，已報保監(jiān)會審批。

同去年同期下降22個百分點后，全球人壽保險公司表示，2017年4月1日，公司短期萬能保險產(chǎn)品將停止銷售，公司還解釋說，短期存續(xù)產(chǎn)品不是主要產(chǎn)品，下一階段公司將進一步降低短期萬能保險產(chǎn)品的銷售比例。

長期保障性產(chǎn)品的發(fā)展仍然受阻

在過去的一年里，許多保險公司主動加劇長期安全產(chǎn)品的市場競爭，這對長期安全產(chǎn)品發(fā)生了什么變化？長期安全產(chǎn)品的特點和優(yōu)勢是什么？

同方全球人壽相關(guān)人員表示，公司將進一步優(yōu)化產(chǎn)品形式，如今年新推出的健康保險「康健一生」終身(多倍保)重大疾病保險，保障的疾病類型(重疾)+輕癥)從60類擴大到118類，并可提供多種疾病賠償。

復(fù)星保德信還表示，公司將重點關(guān)注兒童、養(yǎng)老金和嚴重疾病的需求，整合現(xiàn)有資源，為社區(qū)養(yǎng)老金、醫(yī)院、健康管理等方面的客戶提供多元化的服務(wù)。例如，該公司是專門為糖尿病患者設(shè)計的，例如我們的糖尿病患者專用產(chǎn)品糖友衛(wèi)士特定疾病保險打破糖尿病患者長期無法作為被保險人的局面，不僅為糖尿病患者提供四種嚴重并發(fā)癥保障，還為兩種特定治療項目和四種輕度并發(fā)癥提供保障。

從這個角度來看，長期安全產(chǎn)品確實發(fā)生了一些變化，產(chǎn)品設(shè)計確實呈現(xiàn)出差異化和細分的趨勢。然而，一些保險公司的管理人員表示，從整個行業(yè)來看，過去一年整個市場的長期安全產(chǎn)品變化不大，公司和公司之前的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象仍然相對嚴重。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險系教授佗國柱也表示，長期支付產(chǎn)品的發(fā)展增加了保險公司的成本，可以緩解保險公司的財務(wù)壓力。然而，保險公司還需要考慮一些方面來開發(fā)長期支付產(chǎn)品。例如，保險公司無法估計未來幾十年的市場利率趨勢。如果利率突然下降，保險公司將承擔長期的利差損失，這將給保險公司帶來損失。此外，自今年1月1日起，第三套生命表正式使用。根據(jù)托國柱的分析，第三套生命表使用后，消費者在保障范圍相同的情況下會支付保費，這也阻礙了保險公司發(fā)展長期保障性業(yè)務(wù)。

從這個角度來看，萬能保險已經(jīng)消失了，但距離長期保障產(chǎn)品真正努力還有很長時間。

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