導(dǎo)讀：
在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力下，資產(chǎn)負(fù)債人壽保險(xiǎn)大大降低了萬(wàn)能保險(xiǎn)的銷售規(guī)模，但另一端保障產(chǎn)品能否補(bǔ)充空缺？

中短期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品新規(guī)實(shí)施一年后，壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了哪些變化？哪些公司能順利度過(guò)保費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整期？長(zhǎng)期保障業(yè)務(wù)能否挑起這些公司保費(fèi)增長(zhǎng)的大梁？

最近，中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布的2017年1月大規(guī)模保費(fèi)數(shù)據(jù)給出了一些答案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年1月，37家保險(xiǎn)公司的新投資費(fèi)同比下降。其中，前海人壽、東吳人壽、君康人壽、幸福人壽、安邦人壽、和諧健康等15家保險(xiǎn)公司的新投資費(fèi)下降了90%，這些公司是往年萬(wàn)能險(xiǎn)發(fā)行大戶。

從保戶投資新增繳費(fèi)比例來(lái)看，共有41家保險(xiǎn)企業(yè)下降，安邦人壽、君康人壽甚至下降到1%。從這個(gè)角度來(lái)看，新規(guī)定的實(shí)施確實(shí)是正確的保險(xiǎn)公司形成了降低萬(wàn)能保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的約束。

然而，瑞泰人壽、安邦養(yǎng)老、中國(guó)人壽等公司仍處于較高水平。

盡管去年監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次承受高壓，但仍有一些保險(xiǎn)瑞泰人壽、民生人壽、英達(dá)人壽等公司保戶投資款新增繳費(fèi)規(guī)模和比例不升反降。

部分公司保費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整不徹底

新規(guī)實(shí)施后，行業(yè)保險(xiǎn)公司投資繳費(fèi)比例下降成為總體趨勢(shì)，但部分保險(xiǎn)企業(yè)下降后仍處于較高水平，甚至不降反升。

根據(jù)規(guī)定，2016年至2018年是新規(guī)定實(shí)施的過(guò)渡期。根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的中短期產(chǎn)品年度保費(fèi)收入2017年不得超過(guò)70%。但安邦養(yǎng)老、中國(guó)人壽等公司仍處于較高水平。比如安邦養(yǎng)老，1月份保戶投資新增繳費(fèi)1億元，占90%，中國(guó)人壽上述指標(biāo)也高達(dá)75%。因此，上述保險(xiǎn)公司今年也應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

復(fù)星保德信今年1月，保戶投資款新增繳費(fèi)比例也較高，達(dá)到69.9%，但規(guī)模直線下降近90%。公司表示，上述指標(biāo)占比較高，主要是因?yàn)楣境闪r(shí)間短，開(kāi)業(yè)機(jī)構(gòu)少，新訂單和續(xù)期保費(fèi)少。這使得保費(fèi)總額無(wú)法迅速增加，因此保戶投資款新增交費(fèi)比例保持較高水平。據(jù)公司介紹，復(fù)星保德信于1月份獲得股東注資2億美元，已報(bào)保監(jiān)會(huì)審批。

同去年同期下降22個(gè)百分點(diǎn)后，全球人壽保險(xiǎn)公司表示，2017年4月1日，公司短期萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品將停止銷售，公司還解釋說(shuō)，短期存續(xù)產(chǎn)品不是主要產(chǎn)品，下一階段公司將進(jìn)一步降低短期萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售比例。

長(zhǎng)期保障性產(chǎn)品的發(fā)展仍然受阻

在過(guò)去的一年里，許多保險(xiǎn)公司主動(dòng)加劇長(zhǎng)期安全產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)長(zhǎng)期安全產(chǎn)品發(fā)生了什么變化？長(zhǎng)期安全產(chǎn)品的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)是什么？

同方全球人壽相關(guān)人員表示，公司將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品形式，如今年新推出的健康保險(xiǎn)「康健一生」終身(多倍保)重大疾病保險(xiǎn)，保障的疾病類型(重疾)+輕癥)從60類擴(kuò)大到118類，并可提供多種疾病賠償。

復(fù)星保德信還表示，公司將重點(diǎn)關(guān)注兒童、養(yǎng)老金和嚴(yán)重疾病的需求，整合現(xiàn)有資源，為社區(qū)養(yǎng)老金、醫(yī)院、健康管理等方面的客戶提供多元化的服務(wù)。例如，該公司是專門為糖尿病患者設(shè)計(jì)的，例如我們的糖尿病患者專用產(chǎn)品糖友衛(wèi)士特定疾病保險(xiǎn)打破糖尿病患者長(zhǎng)期無(wú)法作為被保險(xiǎn)人的局面，不僅為糖尿病患者提供四種嚴(yán)重并發(fā)癥保障，還為兩種特定治療項(xiàng)目和四種輕度并發(fā)癥提供保障。

從這個(gè)角度來(lái)看，長(zhǎng)期安全產(chǎn)品確實(shí)發(fā)生了一些變化，產(chǎn)品設(shè)計(jì)確實(shí)呈現(xiàn)出差異化和細(xì)分的趨勢(shì)。然而，一些保險(xiǎn)公司的管理人員表示，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，過(guò)去一年整個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期安全產(chǎn)品變化不大，公司和公司之前的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象仍然相對(duì)嚴(yán)重。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授佗國(guó)柱也表示，長(zhǎng)期支付產(chǎn)品的發(fā)展增加了保險(xiǎn)公司的成本，可以緩解保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)壓力。然而，保險(xiǎn)公司還需要考慮一些方面來(lái)開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期支付產(chǎn)品。例如，保險(xiǎn)公司無(wú)法估計(jì)未來(lái)幾十年的市場(chǎng)利率趨勢(shì)。如果利率突然下降，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)長(zhǎng)期的利差損失，這將給保險(xiǎn)公司帶來(lái)?yè)p失。此外，自今年1月1日起，第三套生命表正式使用。根據(jù)托國(guó)柱的分析，第三套生命表使用后，消費(fèi)者在保障范圍相同的情況下會(huì)支付保費(fèi)，這也阻礙了保險(xiǎn)公司發(fā)展長(zhǎng)期保障性業(yè)務(wù)。

從這個(gè)角度來(lái)看，萬(wàn)能保險(xiǎn)已經(jīng)消失了，但距離長(zhǎng)期保障產(chǎn)品真正努力還有很長(zhǎng)時(shí)間。

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