導(dǎo)讀：
3月20日，深圳市保險(xiǎn)監(jiān)督管理局發(fā)布消息全面調(diào)查和防范非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其中提到監(jiān)管部門應(yīng)檢查非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的實(shí)施情況，并要求相關(guān)公司每月報(bào)告現(xiàn)有業(yè)務(wù)的處置情況。

這意味著，繼萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管收緊后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)非監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取行動(dòng)壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品也明確按下了暫停鍵。

何謂非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品

簡(jiǎn)單地說(shuō)，它可以理解為非壽險(xiǎn)該領(lǐng)域的萬(wàn)能保險(xiǎn)具有投資理財(cái)和保險(xiǎn)保證雙重功能。具體來(lái)說(shuō)，投保人或被保險(xiǎn)人交付的投資金分為保費(fèi)和儲(chǔ)蓄，用于資金運(yùn)作。家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品。

一般來(lái)說(shuō)，非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的期限大多在1至3年左右，屬于中短期存續(xù)期產(chǎn)品。根據(jù)投資部分收益是否約定，非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品可分為預(yù)定收益（固定利率或聯(lián)動(dòng)利率）和非預(yù)定收益。

市場(chǎng)上有8家公司在銷售這類產(chǎn)品，主要是聯(lián)動(dòng)利率的預(yù)定收益產(chǎn)品，具有產(chǎn)品期限短、支付方式單一、品種不足、產(chǎn)品附加特點(diǎn)少、銷售渠道有限等特點(diǎn)。畢馬威在《非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品開(kāi)發(fā)介紹與風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)》報(bào)告中分析。

根據(jù)梳理：這8家公司是人保財(cái)險(xiǎn)、安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、太保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中安在線、紫金保險(xiǎn)。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)披露的不完全統(tǒng)計(jì)，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等四家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)批準(zhǔn)的投資產(chǎn)品最多可達(dá)800億元。此前，安邦批準(zhǔn)了200億元，投資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品總規(guī)模超過(guò)1000億元。

具體來(lái)說(shuō)，平安君享投資家庭平安財(cái)險(xiǎn)推出財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（1至3年）等產(chǎn)品，經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的銷售規(guī)模最大可達(dá)360億元；中安在線試點(diǎn)四種投資產(chǎn)品總規(guī)模不得超過(guò)120億元，僅限于互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售；華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)批準(zhǔn)的投資產(chǎn)品總規(guī)模不得超過(guò)300億元；中國(guó)人民保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)批準(zhǔn)的儲(chǔ)蓄家庭綜合保險(xiǎn)A款、B款、C款、D產(chǎn)品總規(guī)模銷售不得超過(guò)100億元。

畢馬威提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的投資規(guī)模已超過(guò)3000億元，市場(chǎng)集中度非常高，大部分由安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司占據(jù)。

那么，問(wèn)題是，為什么深圳市保監(jiān)局要全面調(diào)查和防范非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)呢？

事實(shí)上，非壽險(xiǎn)投資保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于壽險(xiǎn)投資保險(xiǎn)。大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品期限很短，往往是一年期產(chǎn)品。對(duì)于個(gè)別公司，預(yù)定收益產(chǎn)品投資收入不能覆蓋債務(wù)成本，如果大規(guī)模保險(xiǎn)，或資產(chǎn)負(fù)債期嚴(yán)重不匹配（如上一批產(chǎn)品需要支付，資產(chǎn)流動(dòng)性差或違約，新產(chǎn)品銷售無(wú)法跟上），或公司聲譽(yù)問(wèn)題，可能造成較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

為此，今年1月中旬，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)一些開(kāi)展非人壽保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)發(fā)出一對(duì)一通知，要求其暫停非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品試點(diǎn)。事實(shí)上，自2016年1月以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有重新批準(zhǔn)以前銷售的非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品。目前，許多具有此類業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)已停止銷售非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品。

一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士表示：深圳保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度較高，機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)激烈。投資產(chǎn)品和一般產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)相比之下，競(jìng)爭(zhēng)力。監(jiān)管部門在進(jìn)行全面調(diào)查之前，必須注意風(fēng)險(xiǎn)。

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