導(dǎo)讀：
陽光信保相關(guān)人士表示，希望政府能夠出臺支持銀行與信用擔(dān)保保險公司信用擔(dān)保業(yè)務(wù)合作的政策，促進(jìn)信用擔(dān)保保險為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更充分的服務(wù)；適當(dāng)提高信用擔(dān)保保險公司單一債券業(yè)務(wù)的風(fēng)險限額，為資本市場的活躍和債券發(fā)行企業(yè)的流動性提供更好的服務(wù)?！?/p>

在過去的全國兩會上，關(guān)于拓寬保險財政支持實體經(jīng)濟(jì)渠道的聲明首次寫入《政府工作報告》，使這一話題成為保險業(yè)關(guān)注和討論的焦點，對其實施和實施充滿期待。

事實上，保險有三種功能，一種是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，另一種是資本整合，第三種是社會管理，這三種方式都是支持實體經(jīng)濟(jì)的重要途徑。然而，雖然保險基金的直接投資渠道已逐漸開放，但通過其他功能支持實體經(jīng)濟(jì)仍存在一些障礙，需要多個部門共同解決。

以近年來流行的信用擔(dān)保保險為例，它可以切入各種機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，設(shè)計多樣化保險產(chǎn)品通過連接更多高質(zhì)量的資本渠道來支持實體經(jīng)濟(jì)，但與銀行資本聯(lián)系不足、債券市場業(yè)務(wù)資本要求高等問題已成為其增長的麻煩。

詳細(xì)介紹三種業(yè)務(wù)模式

從頂層設(shè)計層面看，《國務(wù)院關(guān)于加快現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》表示，發(fā)展信用保險專業(yè)機(jī)構(gòu)；加快小微企業(yè)信用保險和貸款擔(dān)保保險的發(fā)展，提高小微企業(yè)的融資能力。

中國保監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于大力發(fā)展信用擔(dān)保保險服務(wù)和支持小微企業(yè)的指導(dǎo)意見》也鼓勵地方政府積極探索以信用保險、貸款擔(dān)保保險等保險產(chǎn)品為主要載體，結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H情況，政府+銀行+多方參與、風(fēng)險共擔(dān)的合作經(jīng)營模式。

事實上，國內(nèi)第一個信用擔(dān)保保險公司——以陽光信用保障保險有限公司(以下簡稱陽光信用保險)為樣本，可以窺見信用保障保險的運(yùn)作模式。

具體來說，首先是進(jìn)入各種機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。重點滿足各機(jī)構(gòu)在信貸、債務(wù)融資、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置、國內(nèi)外貿(mào)易等金融商業(yè)活動中的信用擔(dān)保保險需求。

二是設(shè)計多樣化的保險產(chǎn)品。根據(jù)線上線下交易合作不同模式的交易特點和不同交易場景的風(fēng)險特點，探索開發(fā)匹配的保險產(chǎn)品。

目前，相關(guān)信用擔(dān)保保險包括貸款擔(dān)保保險罰息、復(fù)利損失附加保險、票據(jù)質(zhì)押貸款擔(dān)保保險、特定債務(wù)合同履約擔(dān)保保險、網(wǎng)絡(luò)平臺貸款擔(dān)保保險、小企業(yè)貸款擔(dān)保保險A、建設(shè)工程施工合同履約擔(dān)保保險、訴訟財產(chǎn)擔(dān)保保險等。

第三，連接更多高質(zhì)量的資本渠道。通過保險增信，連接包括銀行在內(nèi)的各種資本渠道，為企業(yè)獲得低成本、高效的融資。

兩個瓶頸亟待解決

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然信用擔(dān)保保險在許多方面發(fā)揮了獨(dú)特的作用，但仍有一些問題需要解決。

首先是信用保險業(yè)務(wù)與銀行資本缺乏聯(lián)系。在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，商業(yè)銀行仍然是整個金融體系中最充足、成本最低的資本渠道。信用擔(dān)保保險的大規(guī)模發(fā)展需要商業(yè)銀行的充分信貸，但銀行對信用擔(dān)保保險業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此銀行信貸推廣非常緩慢。一位從事信用擔(dān)保保險業(yè)務(wù)的人士說。

此外，根據(jù)《融資擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資擔(dān)保公司發(fā)行單個被擔(dān)保人債券提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30%；但是，對于信用擔(dān)保保險公司，必須執(zhí)行《保險法》的規(guī)定，即保險公司對每個危險單位的最大凈自由保留額不得超過注冊資本和公積金之和的10%。

這意味著債券也有擔(dān)保，但信用擔(dān)保保險公司需要滿足更高的資本要求。

對于上述兩個問題，陽光信用保險相關(guān)人士表示，希望政府能夠出臺銀行與信用擔(dān)保保險公司合作的支持政策，促進(jìn)信用擔(dān)保保險為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更充分的服務(wù)；適當(dāng)提高信用擔(dān)保保險公司單一債券業(yè)務(wù)的風(fēng)險限額，為資本市場的活躍和債券發(fā)行企業(yè)的流動性提供更好的服務(wù)。

然而，一些保險業(yè)人士認(rèn)為，信用擔(dān)保保險業(yè)務(wù)是一項新興的保險業(yè)務(wù)。如何有效規(guī)避風(fēng)險，履行保險職責(zé)，共同建設(shè)信用社會還有很長的路要走。例如，涉及銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)的華僑債務(wù)風(fēng)險事件是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險向金融領(lǐng)域傳遞的典型案例，金融風(fēng)險在不同金融機(jī)構(gòu)之間交叉?zhèn)鬟f。

關(guān)鍵在于風(fēng)險防治與服務(wù)大局的有機(jī)結(jié)合。風(fēng)險防治是前提和保障，服務(wù)大局是目的和目標(biāo)。兩者需要協(xié)調(diào)，突出重點，穩(wěn)步實施。一家保險公司的高管說。

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