導(dǎo)讀：
陽(yáng)光信保相關(guān)人士表示，希望政府能夠出臺(tái)支持銀行與信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司信用擔(dān)保業(yè)務(wù)合作的政策，促進(jìn)信用擔(dān)保保險(xiǎn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更充分的服務(wù)；適當(dāng)提高信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司單一債券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額，為資本市場(chǎng)的活躍和債券發(fā)行企業(yè)的流動(dòng)性提供更好的服務(wù)?！?/p>

在過(guò)去的全國(guó)兩會(huì)上，關(guān)于拓寬保險(xiǎn)財(cái)政支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道的聲明首次寫入《政府工作報(bào)告》，使這一話題成為保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注和討論的焦點(diǎn)，對(duì)其實(shí)施和實(shí)施充滿期待。

事實(shí)上，保險(xiǎn)有三種功能，一種是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，另一種是資本整合，第三種是社會(huì)管理，這三種方式都是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑。然而，雖然保險(xiǎn)基金的直接投資渠道已逐漸開放，但通過(guò)其他功能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍存在一些障礙，需要多個(gè)部門共同解決。

以近年來(lái)流行的信用擔(dān)保保險(xiǎn)為例，它可以切入各種機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，設(shè)計(jì)多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品通過(guò)連接更多高質(zhì)量的資本渠道來(lái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但與銀行資本聯(lián)系不足、債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)資本要求高等問題已成為其增長(zhǎng)的麻煩。

詳細(xì)介紹三種業(yè)務(wù)模式

從頂層設(shè)計(jì)層面看，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》表示，發(fā)展信用保險(xiǎn)專業(yè)機(jī)構(gòu)；加快小微企業(yè)信用保險(xiǎn)和貸款擔(dān)保保險(xiǎn)的發(fā)展，提高小微企業(yè)的融資能力。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于大力發(fā)展信用擔(dān)保保險(xiǎn)服務(wù)和支持小微企業(yè)的指導(dǎo)意見》也鼓勵(lì)地方政府積極探索以信用保險(xiǎn)、貸款擔(dān)保保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品為主要載體，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，政府+銀行+多方參與、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的合作經(jīng)營(yíng)模式。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)第一個(gè)信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司——以陽(yáng)光信用保障保險(xiǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱陽(yáng)光信用保險(xiǎn))為樣本，可以窺見信用保障保險(xiǎn)的運(yùn)作模式。

具體來(lái)說(shuō)，首先是進(jìn)入各種機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。重點(diǎn)滿足各機(jī)構(gòu)在信貸、債務(wù)融資、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易等金融商業(yè)活動(dòng)中的信用擔(dān)保保險(xiǎn)需求。

二是設(shè)計(jì)多樣化的保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)線上線下交易合作不同模式的交易特點(diǎn)和不同交易場(chǎng)景的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，探索開發(fā)匹配的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

目前，相關(guān)信用擔(dān)保保險(xiǎn)包括貸款擔(dān)保保險(xiǎn)罰息、復(fù)利損失附加保險(xiǎn)、票據(jù)質(zhì)押貸款擔(dān)保保險(xiǎn)、特定債務(wù)合同履約擔(dān)保保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)貸款擔(dān)保保險(xiǎn)、小企業(yè)貸款擔(dān)保保險(xiǎn)A、建設(shè)工程施工合同履約擔(dān)保保險(xiǎn)、訴訟財(cái)產(chǎn)擔(dān)保保險(xiǎn)等。

第三，連接更多高質(zhì)量的資本渠道。通過(guò)保險(xiǎn)增信，連接包括銀行在內(nèi)的各種資本渠道，為企業(yè)獲得低成本、高效的融資。

兩個(gè)瓶頸亟待解決

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然信用擔(dān)保保險(xiǎn)在許多方面發(fā)揮了獨(dú)特的作用，但仍有一些問題需要解決。

首先是信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與銀行資本缺乏聯(lián)系。在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行仍然是整個(gè)金融體系中最充足、成本最低的資本渠道。信用擔(dān)保保險(xiǎn)的大規(guī)模發(fā)展需要商業(yè)銀行的充分信貸，但銀行對(duì)信用擔(dān)保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此銀行信貸推廣非常緩慢。一位從事信用擔(dān)保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的人士說(shuō)。

此外，根據(jù)《融資擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資擔(dān)保公司發(fā)行單個(gè)被擔(dān)保人債券提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%；但是，對(duì)于信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司，必須執(zhí)行《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，即保險(xiǎn)公司對(duì)每個(gè)危險(xiǎn)單位的最大凈自由保留額不得超過(guò)注冊(cè)資本和公積金之和的10%。

這意味著債券也有擔(dān)保，但信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司需要滿足更高的資本要求。

對(duì)于上述兩個(gè)問題，陽(yáng)光信用保險(xiǎn)相關(guān)人士表示，希望政府能夠出臺(tái)銀行與信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司合作的支持政策，促進(jìn)信用擔(dān)保保險(xiǎn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更充分的服務(wù)；適當(dāng)提高信用擔(dān)保保險(xiǎn)公司單一債券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額，為資本市場(chǎng)的活躍和債券發(fā)行企業(yè)的流動(dòng)性提供更好的服務(wù)。

然而，一些保險(xiǎn)業(yè)人士認(rèn)為，信用擔(dān)保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)新興的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。如何有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，履行保險(xiǎn)職責(zé)，共同建設(shè)信用社會(huì)還有很長(zhǎng)的路要走。例如，涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的華僑債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向金融領(lǐng)域傳遞的典型案例，金融風(fēng)險(xiǎn)在不同金融機(jī)構(gòu)之間交叉?zhèn)鬟f。

關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)防治與服務(wù)大局的有機(jī)結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)防治是前提和保障，服務(wù)大局是目的和目標(biāo)。兩者需要協(xié)調(diào)，突出重點(diǎn)，穩(wěn)步實(shí)施。一家保險(xiǎn)公司的高管說(shuō)。

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