導(dǎo)讀：
近日，中國(guó)平安人保集團(tuán)財(cái)險(xiǎn)業(yè)雙雄陸續(xù)發(fā)布2016年年報(bào)。梳理年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)原保費(fèi)收入分別增長(zhǎng)8.7%和10.5%，其中PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)去年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3104.53億元，連續(xù)第13年穩(wěn)居財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)龍頭；平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)原保費(fèi)增速較2015年明顯放緩。梳理年度報(bào)告后，發(fā)現(xiàn)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)原保費(fèi)收入分別增長(zhǎng)8.7%和10.5%。其中，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)去年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3104.53億元，連續(xù)第13年穩(wěn)居財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)龍頭；平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)原保費(fèi)增速較2015年明顯放緩。此外，PICC市場(chǎng)份額略有回升，PICC綜合成本率均有所上升，平安已連續(xù)三年上升。

人保市場(chǎng)份額回升

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，2016年原財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)保費(fèi)收入9266.17億元，同比增長(zhǎng)10.01%。

根據(jù)人保集團(tuán)年報(bào)，2016年人保財(cái)險(xiǎn)原保費(fèi)收入3104.53億元，同比增長(zhǎng)10.5%，略高于行業(yè)平均水平；2015年原保費(fèi)收入2810.1億元，同比增長(zhǎng)11.1%。

中國(guó)平安年報(bào)顯示，2016年，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1779.08億元，同比增長(zhǎng)8.7%，低于行業(yè)平均水平1.31個(gè)百分點(diǎn)，較2015年明顯放緩；2015年，公司原保費(fèi)收入1636.41億元，同比增長(zhǎng)14.5%。

安信證券非銀行金融行業(yè)首席分析師趙湘懷認(rèn)為，平安財(cái)險(xiǎn)受益于交叉銷售、電網(wǎng)銷售等多元化渠道布局，車險(xiǎn)保費(fèi)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯。

從保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)凈利潤(rùn)從2015年238.83億元下降14.2%至2016年204.82億元。

PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)表示，受股市下跌、資本市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、低利率環(huán)境下新增和再投資基金收益率下降的影響，2015年203.02億元至2016年152.80億元，下降24.7%
。

2016年，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)127.00億元，基本與2015年(125.22億元)持平。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)2016年的市場(chǎng)份額為33.5%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)，在行業(yè)中排名第一。值得注意的是，這是PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自股權(quán)改革上市以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額復(fù)蘇；平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額為19.2%，較2015年19.4%下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。在PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)之后，市場(chǎng)份額繼續(xù)排名第二。

平安綜合成本率

三年連升

就承保而言，與2015年相比，人保財(cái)險(xiǎn)和平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的綜合成本率呈上升趨勢(shì)。

2016年，人保財(cái)險(xiǎn)綜合成本率為98.1%，同比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)；2015年和2014年綜合成本率為96.5%。

事實(shí)上，平安財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率已經(jīng)連續(xù)三年上升。2016年，平安財(cái)險(xiǎn)綜合成本率為95.9%，其中個(gè)人車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率為97.9%；2015年和2014年的綜合成本率分別為95.6%和95.3%。與此同時(shí)，賠償率逐年下降。2016年、2015年、2014年平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)賠付率分別為54.4%、56.7%和57.7%。

然而，兩家公司的綜合成本率低于100%。

浙商證券研究所研究員曹杰表示，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)綜合成本率上升較大，主要原因是保費(fèi)擴(kuò)張迅速，賠償率控制壓力增加；平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)波動(dòng)正常。

趙湘懷表示，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)受益于賠償率提高到54.4%，綜合成本率保持在95.9%，保持了良好的盈利能力。預(yù)計(jì)2017年產(chǎn)保費(fèi)增速將保持在15%左右，綜合成本率將保持在95.3%左右。

車險(xiǎn)業(yè)務(wù)主導(dǎo)

從各險(xiǎn)種從保費(fèi)收入的比例來(lái)看，2016年機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)一險(xiǎn)主導(dǎo)的局面絲毫沒(méi)有改變，平安財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占所有業(yè)務(wù)的83.4%。

年報(bào)顯示，平安財(cái)險(xiǎn)2016年車險(xiǎn)保費(fèi)收入1485.01億元，同比增長(zhǎng)13.4%。其中，交叉銷售、電話、網(wǎng)絡(luò)銷售渠道保費(fèi)收入817.25億元，同比增長(zhǎng)8.3%；汽車經(jīng)銷商渠道保費(fèi)收入414.85億元，同比增長(zhǎng)22.4%。值得一提的是，該公司去年實(shí)現(xiàn)了1245.54億元的個(gè)人汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同比增長(zhǎng)14.8%。

而非機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)，各種險(xiǎn)種在不同的公司表現(xiàn)不同，差異很大。

具體來(lái)說(shuō)，在非機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)中，2016年，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)意外傷害和健康保險(xiǎn)收入234.33億元，同比增長(zhǎng)26.2%；責(zé)任險(xiǎn)收入138.40億元，同比增長(zhǎng)19.3%；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入195.35億元，同比增長(zhǎng)3.1%。

平安財(cái)險(xiǎn)非機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降14.1%。其中，2015年保費(fèi)收入從135.32億元減少39.9%至2016年81.36億元；責(zé)任保險(xiǎn)的保費(fèi)收入從2015年的41.78億元增加到2016年的52.54億元。隨著事故和健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)21.0%。

91金融CEO徐澤偉認(rèn)為，汽車保險(xiǎn)在未來(lái)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)中仍將占據(jù)一定的地位。其他個(gè)人意外險(xiǎn)、個(gè)人家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)集團(tuán)業(yè)務(wù)責(zé)任保險(xiǎn)、信用擔(dān)保保險(xiǎn)等產(chǎn)品將繼續(xù)增長(zhǎng)。此外，互聯(lián)網(wǎng)+隨著財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的深入發(fā)展，電子商務(wù)的發(fā)展將繼續(xù)顯示出活力和活力。互聯(lián)網(wǎng)甚至將成為保險(xiǎn)業(yè)的主要渠道。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，形成強(qiáng)者的格局。

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