導(dǎo)讀：
進(jìn)入2017年，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)各類資本的吸引力絲毫沒有減弱，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的批準(zhǔn)步伐也在加快。2017年1月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于籌建北京人壽、中國(guó)人民養(yǎng)老保險(xiǎn)、海保人壽、國(guó)富人壽、國(guó)寶人壽的批準(zhǔn)。2017年1月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了關(guān)于北京人壽、中國(guó)人民養(yǎng)老保險(xiǎn)、海洋保險(xiǎn)人壽、國(guó)富人壽、國(guó)寶人壽建設(shè)的批準(zhǔn)。在短短一個(gè)月內(nèi)，共有5家保險(xiǎn)公司獲得了批準(zhǔn)，步伐顯著加快。

同時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)軍保險(xiǎn)沒有放慢腳步的跡象。1月25日，貝因美發(fā)布公告，擬通過全資子公司黑龍江貝因美乳業(yè)有限公司參與成立華大健康保險(xiǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱華大保險(xiǎn))。華大保險(xiǎn)注冊(cè)資本15億元，其中貝因美乳業(yè)計(jì)劃以自有資本投資22500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的15%；深圳華大基因科技有限公司投資3億元，占注冊(cè)資本的20%。

1月26日，天馬股份宣布，該公司計(jì)劃參與萬(wàn)達(dá)的成立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司注冊(cè)資本2萬(wàn)元，其中公司投資39800萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的19.9%。并計(jì)劃簽署協(xié)議。

此外，去年年底，七匹狼、金杯電工、美都能源、萊美藥業(yè)等10多家上市公司發(fā)布公告申請(qǐng)成立保險(xiǎn)公司，股東背景涉及紡織服裝、能源、醫(yī)療保健、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備等行業(yè)。

2016年，批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司數(shù)量創(chuàng)近年來新高

2014年8月，《新國(guó)十條》發(fā)布后，包括上市公司在內(nèi)的資本逐漸掀起了狩獵保險(xiǎn)許可證的高潮。數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了20家保險(xiǎn)公司（包括2家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司），否決了3家保險(xiǎn)公司。2016年，保險(xiǎn)公司的數(shù)量是2011年以來最高的。

2016年獲得籌建批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司有保險(xiǎn)、百年資產(chǎn)管理、前海再保險(xiǎn)、建信財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、三峽人壽保險(xiǎn)、永成保險(xiǎn)資產(chǎn)管理、橫琴人壽保險(xiǎn)、太平科技保險(xiǎn)、中匯財(cái)產(chǎn)互助保險(xiǎn)、新美人壽互助保險(xiǎn)、匯友建筑財(cái)產(chǎn)互助保險(xiǎn)、華貴人壽保險(xiǎn)、復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)、愛心人壽保險(xiǎn)、匯邦人壽保險(xiǎn)、和泰人壽保險(xiǎn)、黃河財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、招商局仁和人壽保險(xiǎn)、中遠(yuǎn)航運(yùn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、瑞華健康保險(xiǎn)等。

從批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司分類來看，壽險(xiǎn)公司占35%，份額最大；互助保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司占15%；健康保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司占10%；科技保險(xiǎn)公司占5%。新的保險(xiǎn)公司不再局限于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)專業(yè)保險(xiǎn)公司的比例顯著上升。其中，太平科技保險(xiǎn)是中國(guó)第一家彌補(bǔ)市場(chǎng)空白的專業(yè)科技保險(xiǎn)公司。

新國(guó)十條提出后，保險(xiǎn)政策不斷受益，涉及健康保險(xiǎn)車險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、資金使用等領(lǐng)域，也刺激各類資本進(jìn)入相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查不放松

雖然批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司的步伐在加快，但監(jiān)管之手并沒有放松。新年伊始，中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布公告，并對(duì)幾個(gè)保險(xiǎn)許可證的申請(qǐng)發(fā)布了否決令。否決的原因基本上集中在三個(gè)方面：商業(yè)模式、股東資格和高級(jí)管理人員資格。

1月5日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，正佳人壽保險(xiǎn)有限公司和福泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司不得許可籌建。拒絕正佳人壽保險(xiǎn)有限公司有三個(gè)原因：一是正佳人壽保險(xiǎn)有限公司業(yè)務(wù)定位不明確，從業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)策略等材料，缺乏創(chuàng)新要素，沒有形成差異化經(jīng)營(yíng)理念和系統(tǒng)可行的商業(yè)模式，相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算不符合保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律。二、發(fā)起人廣東一洲新材料科技有限公司自身資金不足，不符合《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》第七條關(guān)于投資資金來源的要求。三、擬任總經(jīng)理不符合《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員資格管理?xiàng)l例》第十一條的要求。

拒絕福泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司的原因是：1、福泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司的業(yè)務(wù)定位不明確。從業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略等申請(qǐng)材料來看，沒有論證差異化經(jīng)營(yíng)理念和系統(tǒng)可行的商業(yè)模式。二、擬任總經(jīng)理不符合《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員資格管理?xiàng)l例》的要求。主要發(fā)起人大連機(jī)車商業(yè)城有限公司不符合《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》第十五條關(guān)于主要股東的要求。

1月6日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)再次發(fā)布公告，不允許?？等藟郾ｋU(xiǎn)有限公司籌建。原因是：1。?？等藟郾ｋU(xiǎn)有限公司的業(yè)務(wù)定位不明確。從業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略等申請(qǐng)材料來看，沒有論證差異化經(jīng)營(yíng)理念和系統(tǒng)可行的商業(yè)模式。二、擬任總經(jīng)理不符合《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員資格管理?xiàng)l例》的要求。3、主要發(fā)起人大連機(jī)車商業(yè)城有限公司、江蘇雙良科技有限公司不符合《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》第十五條關(guān)于主要股東的要求。

可以看出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然嚴(yán)格控制保險(xiǎn)許可證的發(fā)放，申請(qǐng)保險(xiǎn)公司并不容易。中國(guó)保監(jiān)會(huì)表示，堅(jiān)持許可證審批四個(gè)原則：一是企業(yè)自身?xiàng)l件優(yōu)良，四個(gè)硬條件不可或缺——企業(yè)應(yīng)有良好的財(cái)務(wù)報(bào)表，主要股東連續(xù)三年盈利；持續(xù)投資能力；良好的股東社會(huì)聲譽(yù)；擁有專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)。二是區(qū)域化。傾向于一帶一路戰(zhàn)略、自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略等國(guó)家重大戰(zhàn)略，更好地服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略大局。三是關(guān)注空白區(qū)域。四是專業(yè)化。主要針對(duì)科技保險(xiǎn)、航運(yùn)保險(xiǎn)等專業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等等，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。

此外，中國(guó)保監(jiān)會(huì)2016年12月19日宣布，將加快貧困地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)體系建設(shè)，優(yōu)先支持中西部省份設(shè)立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司人身保險(xiǎn)公司。此外，中國(guó)保監(jiān)會(huì)表示，將支持在貧困地區(qū)設(shè)立專業(yè)保險(xiǎn)公司，開展相互保險(xiǎn)試點(diǎn)，支持貧困地區(qū)企業(yè)投資保險(xiǎn)為了有效改善貧困地區(qū)的保險(xiǎn)供應(yīng)。同時(shí)，支持少數(shù)民族地區(qū)保險(xiǎn)公司雙總部的發(fā)展，支持設(shè)立和承擔(dān)社保、大病保險(xiǎn)、公立醫(yī)院重組等政策性業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司可以緩解因病致貧、因病返貧的現(xiàn)象。

工業(yè)資本要保持清醒

隨著多項(xiàng)優(yōu)惠政策的不斷推進(jìn)，保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了黃金發(fā)展期。工業(yè)資本除了看好保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展空間外，還充分認(rèn)識(shí)到與保險(xiǎn)業(yè)資源整合的重要性和整合帶來的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。房地產(chǎn)、養(yǎng)老、健康、醫(yī)療、制造業(yè)等行業(yè)的上市公司借此機(jī)會(huì)參與與與主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的業(yè)務(wù)，尋求進(jìn)一步整合資源，擴(kuò)大自身優(yōu)勢(shì)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)可以為控股公司提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本資金來源，降低融資成本，分享保險(xiǎn)紅利。隨著保險(xiǎn)業(yè)基本面的提高，保險(xiǎn)業(yè)整體處于上升階段，政策紅利不斷支持，為行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

然而，保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)周期很長(zhǎng)。從成立和運(yùn)營(yíng)到盈利一般需要5-8年，股東需要持續(xù)投資。在現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司中，經(jīng)營(yíng)10多年仍然沒有利潤(rùn)的人并不少。許多保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，甚至陷入困境，使投資股東陷入不斷增資的泥潭。此外，一旦主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)疲軟，保險(xiǎn)公司需要繼續(xù)增加投資，只能選擇無助地離開。經(jīng)常更換中小保險(xiǎn)公司股東。對(duì)工業(yè)資本要有清醒的認(rèn)識(shí)。

許多工業(yè)資本往往追求短期利益，而不是長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資。在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)中，許多股東缺乏經(jīng)驗(yàn)，采用產(chǎn)品同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)方式，甚至導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。2016年12月30日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），要求人身保險(xiǎn)公司有季度規(guī)模的中短期產(chǎn)品保費(fèi)收入占本季度保費(fèi)總收入比例高于50%的，一年內(nèi)不得批準(zhǔn)新設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。此外，要求2017年1月1日以后，開業(yè)人身保險(xiǎn)公司自開業(yè)之日起一年內(nèi)開展普通人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。開業(yè)一年后，其他類型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可以根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)管理能力逐步開展。根據(jù)新規(guī)定，新公司只能在第一年參與傳統(tǒng)的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而不僅僅是萬(wàn)能險(xiǎn)，包括年金險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)不允許參與，比以前更難操作。

此外，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)在批準(zhǔn)保險(xiǎn)許可證時(shí)傾向于避免保險(xiǎn)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的過度競(jìng)爭(zhēng)，但隨著市場(chǎng)上保險(xiǎn)實(shí)體的增加，保險(xiǎn)業(yè)可能面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

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