導(dǎo)讀： 盡管養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，但對(duì)養(yǎng)老社區(qū)而言，由于前期資金投入巨大，利潤周期長，只有大型保險(xiǎn)公司有實(shí)力參與。

保險(xiǎn)公司養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)正在跑馬圈地。近年來，不斷出現(xiàn)保險(xiǎn)公司通過建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接養(yǎng)老保險(xiǎn)，為了進(jìn)一步擴(kuò)大公司的養(yǎng)老業(yè)務(wù)。

截至2015年第二季度末，共有9家保險(xiǎn)公司投資或計(jì)劃投資25個(gè)保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，計(jì)劃投資612億元。截至最新日期，投資金額已達(dá)數(shù)千億元。

泰康人壽和合眾人壽兩家保險(xiǎn)公司都在全國范圍內(nèi)開展了養(yǎng)老社區(qū)的布局。泰康人壽選擇北京、上海、廣州等一線城市發(fā)展，合眾人壽更喜歡沈陽、南寧等二三線城市。

中國人壽、新華保險(xiǎn)保險(xiǎn)公司也參與了與養(yǎng)老社區(qū)掛鉤的新型養(yǎng)老金領(lǐng)域保險(xiǎn)產(chǎn)品在申報(bào)過程中。

與其他社會(huì)機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司在投資養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。一是在客戶引進(jìn)方面具有優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)保單鎖定客戶；其次，由于客戶管理方面的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，定位定價(jià)也更準(zhǔn)確，有利于良性發(fā)展。

然而，值得注意的是，養(yǎng)老社區(qū)資產(chǎn)重，回報(bào)時(shí)間長。對(duì)于一家以利潤為導(dǎo)向的公司來說，利潤壓力一直懸在頭頂。投資數(shù)百億元什么時(shí)候能盈利？如何盈利？這些為保險(xiǎn)公司發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)的障礙。

泰康人壽專注于高端社區(qū)

在眾多保險(xiǎn)公司中，泰康投資養(yǎng)老社區(qū)已有10年。泰康之家養(yǎng)老社區(qū)主要采用醫(yī)療保健相結(jié)合的模式，為社區(qū)居民及周邊社區(qū)提供醫(yī)療服務(wù)，形成預(yù)防治療康復(fù)護(hù)理的一站式閉環(huán)。

最近通過泰康之家客服中心了解到，入住泰康之家主要有兩種方式。一是購買泰康人壽幸福系列保險(xiǎn)產(chǎn)品。同一投保人的保險(xiǎn)金額必須超過200萬元才能獲得入住泰康之家的資格。另一種方法是花20萬元押金，買65萬~200萬元的樂泰卡。入住后，每位老人每月還需繳納5000元~15000元不等的月費(fèi)，此外，一些醫(yī)療服務(wù)也需要額外收費(fèi)。

合眾、新華加快布局

與泰康之家不同，合眾人壽開發(fā)的合眾優(yōu)年生活養(yǎng)老社區(qū)價(jià)格略低，購買50萬至75萬元的保險(xiǎn)即可入住。定位于中高端人群。合眾人壽相關(guān)人士表示，武漢、南寧、沈陽的養(yǎng)老社區(qū)已投入運(yùn)營。

近年來，合眾人壽不斷擴(kuò)大養(yǎng)老社區(qū)的布局，甚至延伸到國外。據(jù)合眾人壽介紹，自2015年以來，該公司費(fèi)1.5億美元收購了美國15個(gè)養(yǎng)老社區(qū)。

根據(jù)合眾人壽的最新數(shù)據(jù)，截至2016年9月，合眾養(yǎng)老社區(qū)與產(chǎn)品對(duì)接保費(fèi)收入36.7億，占總保費(fèi)收入的22%，可謂十分可觀。

新華社保險(xiǎn)除泰康人壽、合眾人壽外，還在加快養(yǎng)老社區(qū)布局。在2015年年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，新華社保險(xiǎn)董事長萬峰表示：目前，新華社投資的養(yǎng)老項(xiàng)目有三個(gè)，即海南博鰲休閑度假養(yǎng)老社區(qū)、北京豐臺(tái)蓮花池公寓、北京延慶市活躍養(yǎng)老社區(qū)。其中，6年春節(jié)期間，海南博鰲一期工程部分投入運(yùn)營。此外，國壽、太保等養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目也在積極推進(jìn)。

利潤周期過長

值得注意的是，到目前為止，保險(xiǎn)企業(yè)參與養(yǎng)老行業(yè)還沒有形成行業(yè)行為。由于前期資金投入巨大，只有一些經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的大中型企業(yè)壽險(xiǎn)公司愿意測(cè)試水。然而，各保險(xiǎn)企業(yè)的養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)形成了一定的差異化。首先，在客戶入住門檻方面，泰康、國壽、合眾優(yōu)先引入對(duì)接保單，而新華社和太平洋保險(xiǎn)則直接支付費(fèi)用。其次，在價(jià)格定位方面，泰康、新華社定位為高端群體，合眾價(jià)格相對(duì)民用。

毫無疑問，人口老齡化給養(yǎng)老行業(yè)帶來了巨大的市場(chǎng)需求。一些成熟養(yǎng)老社區(qū)的入住率高達(dá)100%，甚至排起了長隊(duì)。據(jù)了解，大中型保險(xiǎn)企業(yè)投資建設(shè)的養(yǎng)老社區(qū)首年入住率超過30%，一年后甚至達(dá)到80%~90%。

市場(chǎng)狀況良好，保險(xiǎn)公司愿意投資數(shù)百億元進(jìn)入養(yǎng)老社區(qū)的藍(lán)海。泰康之家上海養(yǎng)老社區(qū)一個(gè)項(xiàng)目投資40多億元，全國7個(gè)項(xiàng)目總投資約203億元，武漢優(yōu)年生活社區(qū)投資近100億元。但你什么時(shí)候能收回成本并獲得利潤呢？

近年來，不僅保險(xiǎn)業(yè)，甚至許多房地產(chǎn)大亨也開始涉足養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)，但到目前為止，該行業(yè)還沒有成功的盈利案例。從這個(gè)角度來看，養(yǎng)老金社區(qū)的前景很有吸引力，但從中獲利并不容易。

泰康人壽董事長陳東生曾向媒體承認(rèn)，一個(gè)成熟的養(yǎng)老社區(qū)平衡收支需要6-8年，真正實(shí)現(xiàn)利潤需要8-10年。

合眾人壽表示，我們認(rèn)為養(yǎng)老社區(qū)利潤的基礎(chǔ)是優(yōu)質(zhì)服務(wù)。合眾人壽下一階段將兼顧中高端服務(wù)和中端養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)的發(fā)展。

對(duì)于養(yǎng)老社區(qū)利潤模式的探索，保險(xiǎn)公司仍在摸著石頭過河。如果找到合適的利潤模式，養(yǎng)老社區(qū)給保險(xiǎn)公司帶來的回報(bào)將是巨大而穩(wěn)定的，這也是大中型養(yǎng)老保險(xiǎn)堅(jiān)持投資的原因。

事實(shí)上，除了抵消部分成本的高入住費(fèi)外，還有許多與養(yǎng)老社區(qū)相關(guān)的增值服務(wù)，如房地產(chǎn)、醫(yī)療服務(wù)、旅游、餐飲等。如何激活這些板塊的增值空間也是保險(xiǎn)公司盈利的一種方式。

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