導(dǎo)讀: 保險(xiǎn)公司正常舉牌,然而,一些市場(chǎng)參與者的過(guò)度解讀也使保險(xiǎn)業(yè)更加謹(jǐn)慎。同時(shí),這也引起了保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。與此同時(shí),這也引起了保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。據(jù)報(bào)道,中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)基金使用監(jiān)管部副主任賈飛最近在一次內(nèi)部講話(huà)中強(qiáng)調(diào),中國(guó)保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步促進(jìn)保險(xiǎn)基金與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)發(fā)展。
他說(shuō),中國(guó)保監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)他保險(xiǎn)在保證保險(xiǎn)資金安全、收益和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,資本投資與資本市場(chǎng)的互利互補(bǔ)關(guān)系為資本市場(chǎng)的健康發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金使用監(jiān)管部主任春生近日表示,陽(yáng)光保險(xiǎn)的整體經(jīng)營(yíng)管理和投資行為相對(duì)規(guī)范穩(wěn)定。5%的標(biāo)志性行為在規(guī)則許可范圍內(nèi)履行了相關(guān)程序,并做出了相應(yīng)的承諾。目前,這是公開(kāi)市場(chǎng)上正常的財(cái)務(wù)投資行為。
毫無(wú)疑問(wèn),股票投資是使用保險(xiǎn)基金的重要途徑。標(biāo)志是市場(chǎng)投資者參與股票投資的一種常見(jiàn)方式和手段。由于之前寶灣股權(quán)糾紛引發(fā)的保險(xiǎn)資金使用問(wèn)題,保險(xiǎn)資金標(biāo)志行為引起了廣泛關(guān)注。也許,內(nèi)部演講可以客觀(guān)、全面地反映風(fēng)險(xiǎn)投資行為的特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的愿望。
保險(xiǎn)資金使用風(fēng)險(xiǎn)總體可控
賈飛在內(nèi)部講話(huà)中明確表示,保險(xiǎn)基金投資股票市場(chǎng)余額穩(wěn)步增長(zhǎng),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已成為股票市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。
由于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為股票市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)這種發(fā)展趨勢(shì),即使保險(xiǎn)基金投資股票市場(chǎng)的比例沒(méi)有增加,隨著行業(yè)規(guī)模保持中高速發(fā)展趨勢(shì),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在股票市場(chǎng)的發(fā)言權(quán)將越來(lái)越強(qiáng),標(biāo)志將是正常的。
此外,從目前保險(xiǎn)資本上市的公司情況來(lái)看,它們都是藍(lán)籌股。賈飛在演講中總結(jié)說(shuō),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資股票的主要特點(diǎn)是:主要是長(zhǎng)期投資;投資目標(biāo)主要是藍(lán)籌股;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資股票主要是金融投資,輔以戰(zhàn)略投資。由于公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)布局,少數(shù)機(jī)構(gòu)選擇個(gè)別目標(biāo)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)深度整合的戰(zhàn)略投資。
至于規(guī)模擴(kuò)大后的風(fēng)險(xiǎn)控制水平,賈飆評(píng)價(jià)道:保險(xiǎn)資金使用風(fēng)險(xiǎn)總體可控。從一組最新的權(quán)威數(shù)據(jù)可以看出:從整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的投資來(lái)看,固定收益資產(chǎn)的比例很高。高信用等級(jí)固定收益資產(chǎn)約占總資產(chǎn)的75%;流動(dòng)性相對(duì)豐富。活期存款、貨幣基金、國(guó)債等高流動(dòng)性資產(chǎn)占近10%,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較??;股權(quán)投資目標(biāo)相對(duì)安全。股權(quán)資產(chǎn)占23%,股票投資以藍(lán)籌股為主;股權(quán)投資以金融企業(yè)股權(quán)為主;交叉產(chǎn)品占比較低。兩融收益權(quán)互換規(guī)模為508億元,占兩融規(guī)模的5%;信托產(chǎn)品4800億元,占信托資產(chǎn)規(guī)模的3%。
顯然,股票只是保險(xiǎn)資金投資的一小部分。目前,初步形成了保險(xiǎn)資金配置的多元化格局。
同時(shí),除了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制制度外,嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制也成為一個(gè)重要原因。在資金使用監(jiān)督方面,中國(guó)保監(jiān)會(huì)堅(jiān)持比例監(jiān)督、償付能力監(jiān)督和信息披露監(jiān)督的三管齊下,進(jìn)一步完善和完善保險(xiǎn)資金使用政策、法規(guī)和監(jiān)督制度,促進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理由軟約束向硬約束的轉(zhuǎn)變。
初步形成保險(xiǎn)基金與資本市場(chǎng)雙贏(yíng)互利格局
從成熟的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,資本市場(chǎng)已成為保險(xiǎn)投資的重要場(chǎng)所,保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)聯(lián)系的重要環(huán)節(jié)。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展需要保險(xiǎn)資金的積極參與。
賈解釋說(shuō):保險(xiǎn)基金積極促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展,資本市場(chǎng)為保險(xiǎn)基金提供了重要的投資渠道。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將繼續(xù)護(hù)送保險(xiǎn)基金和資本市場(chǎng)的良性發(fā)展。在他看來(lái),保險(xiǎn)基金為資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本來(lái)源。由于保險(xiǎn)基金具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的特點(diǎn),無(wú)論財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是否滿(mǎn)足償付能力的要求,壽險(xiǎn)所有這些都可以提供長(zhǎng)期的可持續(xù)資金。同時(shí),保險(xiǎn)有債務(wù)成本要求,追求穩(wěn)定的回報(bào),可以為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的資本來(lái)源。
賈飆認(rèn)為,保險(xiǎn)投資有助于改善上市公司的股東結(jié)構(gòu),促進(jìn)上市公司的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。通過(guò)專(zhuān)業(yè)的投資理念和長(zhǎng)期的投資周期,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將積極促進(jìn)上市公司的標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營(yíng),提高上市公司的長(zhǎng)期價(jià)值。同時(shí),也有利于擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)力,加強(qiáng)理性投資理念,促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。作為一個(gè)重要的機(jī)構(gòu)投資者,追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)有利于抑制過(guò)度投機(jī)引起的異常價(jià)格波動(dòng),優(yōu)化資本市場(chǎng)的定價(jià)效率。對(duì)其他基金有一定的引導(dǎo)作用,客觀(guān)上起到穩(wěn)定市場(chǎng)和投資者心理的作用。
同時(shí),資本市場(chǎng)為保險(xiǎn)基金提供了重要的投資渠道。保險(xiǎn)基金的投資與資本市場(chǎng)是不可分割的。股票投資提高了保險(xiǎn)基金的投資回報(bào)率,并進(jìn)行了優(yōu)化保險(xiǎn)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)滿(mǎn)足了保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性需求。資本市場(chǎng)的健康發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)資本投資產(chǎn)生了重大影響。
他強(qiáng)調(diào):中國(guó)保監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息披露的監(jiān)督,加強(qiáng)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的合作,嚴(yán)格控制保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將關(guān)注熱點(diǎn)問(wèn)題,傾聽(tīng)市場(chǎng)聲音,進(jìn)一步完善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資監(jiān)管體制機(jī)制,積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將在保證保險(xiǎn)資金安全、收益和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,引導(dǎo)保險(xiǎn)資金投資與資本市場(chǎng)的互利互補(bǔ)關(guān)系,為資本市場(chǎng)的健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)?!?/p>
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