導(dǎo)讀： 截至2016年8月15日，據(jù)各保險公司官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有61家人身保險公司和65家財產(chǎn)保險公司披露了2016年第二季度的償付能力報告。

截至2016年8月15日，根據(jù)各保險企業(yè)官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，有61家人身保險公司和65家人身保險公司財產(chǎn)險公司披露了2016年第二季度的償付能力報告。

大多數(shù)保險公司都符合標(biāo)準(zhǔn)

從披露的數(shù)據(jù)來看，大多數(shù)保險公司的償付能力數(shù)據(jù)都符合標(biāo)準(zhǔn)，但表現(xiàn)不同。部分公司的償付能力充足率數(shù)據(jù)較高，部分保險公司的相應(yīng)指標(biāo)較低。

在人身保險公司中，僅中融人壽、新光海航償付能力充足率指標(biāo)在100%以下，分別為-18.16%和-31.74%；財產(chǎn)險國泰在公司中財險第二季度償付能力充足率為38.89%。

與第一季度數(shù)據(jù)相比，人身保險公司47家綜合償付能力指標(biāo)低于第一季度，14家相應(yīng)指標(biāo)高于第一季度；財產(chǎn)保險公司40家償付能力指標(biāo)低于第一季度，24家相應(yīng)指標(biāo)高于第一季度。其中，由于珠穆朗瑪峰財產(chǎn)保險今年開業(yè)，沒有數(shù)據(jù)比較。

瑞士許多保險公司的償付能力指標(biāo)低于第一季度的現(xiàn)象，瑞士保險中國總裁兼北京分公司總經(jīng)理陳東輝告訴記者，保險公司償付能力充足率的下降受到投資方和降息的雙重影響，主要是由于保險公司投資差、資本公積下降和實(shí)際資本下降。償付能力的下降也與第二代償還的實(shí)施有關(guān)，壽險準(zhǔn)備金評估與利率假設(shè)和投資假設(shè)更為密切相關(guān)。

上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授謝志剛告訴記者，與舊規(guī)則下的結(jié)果相比，新規(guī)則下的充足結(jié)果更敏感，貧富差距更大是正常的。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，財產(chǎn)保險公司的償付能力明顯好于壽險公司。數(shù)據(jù)顯示，65家財產(chǎn)保險公司的平均償付能力充足率超過731%。61家人壽保險公司的平均償付能力充足率超過268%。

對此，陳東輝認(rèn)為，這是因?yàn)樨敭a(chǎn)保險只受投資方影響，影響相對較大壽險小很多，財險準(zhǔn)備金基本不受利率影響。

新規(guī)說：新規(guī)定下的償付能力充足率是分業(yè)務(wù)計(jì)算的。這一規(guī)則對人壽保險公司的影響遠(yuǎn)大于財產(chǎn)保險公司，因?yàn)槿藟郾ｋU公司的投資相對較大。

對于償付能力指標(biāo)過高或過低的現(xiàn)象，謝志剛認(rèn)為，償付能力充足率的直接含義是反映公司投資資本與業(yè)務(wù)規(guī)模的比例關(guān)系。如果這個比例低，就有風(fēng)險。如果這個比例高，那就是浪費(fèi)。通常的經(jīng)驗(yàn)是，如果保險公司新投資大量資金，如新注冊公司，業(yè)務(wù)沒有時間擴(kuò)張，資本充足率會特別高，只表明業(yè)務(wù)沒有發(fā)展，并不意味著規(guī)則有問題。

引導(dǎo)保險企業(yè)提高償付能力

自2016年第一季度以來，中國保監(jiān)會正式實(shí)施了第二代補(bǔ)償。在第二代補(bǔ)償下，需要科學(xué)、全面地衡量保險公司面臨的風(fēng)險，使資本要求更加與風(fēng)險相關(guān)。保持風(fēng)險底線，確定合理的資本要求，建立有效的激勵機(jī)制，促進(jìn)保險公司提高風(fēng)險管理水平，促進(jìn)保險業(yè)的科學(xué)發(fā)展。中國保監(jiān)會將對償付能力不合格的公司采取監(jiān)管措施。

由于償付能力不足，中融人壽被保監(jiān)會采取監(jiān)管措施，停止新業(yè)務(wù)，暫停公司增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，增加股票投資。

根據(jù)國泰財產(chǎn)保險報告，截至信息披露日，其公司增資案已獲中國保監(jiān)會批準(zhǔn)，下季度償付能力充足率將大幅提高。

記者注意到，許多保險公司選擇了各種方式來補(bǔ)充資本。通過中國保監(jiān)會網(wǎng)站查詢，自2015年中國人民銀行、中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布公告，允許保險公司在全國銀行間債券市場發(fā)行資本補(bǔ)充債券以來，已批發(fā)行資本補(bǔ)充債券，包括平安財產(chǎn)保險、華夏保險、泰康人壽、天安財產(chǎn)保險、前海人壽、陽光財產(chǎn)保險、陽光人壽、幸福人壽、建信人壽、安邦人壽、富德人壽、長安責(zé)任保險等。從而提高保險公司的償付能力和抵御風(fēng)險的能力。

此外，普通股、優(yōu)先股、資本公積、債務(wù)資本工具、應(yīng)急資本、保單責(zé)任證券化產(chǎn)品、財務(wù)再保險等資本補(bǔ)充渠道也可以豐富保險公司的融資渠道。

謝志剛認(rèn)為，提高公司的償付能力，保持合理的水平，短期行為依賴于融資，長期和本質(zhì)依賴于良好的業(yè)務(wù)管理。第二代償還的主要目的是調(diào)整結(jié)構(gòu)，即盡可能限制偏離保險本質(zhì)的業(yè)務(wù)，鼓勵有利于保險業(yè)務(wù)發(fā)展的業(yè)務(wù)。

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