導(dǎo)讀： 截至2016年8月15日，據(jù)各保險(xiǎn)公司官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有61家人身保險(xiǎn)公司和65家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司披露了2016年第二季度的償付能力報(bào)告。

截至2016年8月15日，根據(jù)各保險(xiǎn)企業(yè)官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，有61家人身保險(xiǎn)公司和65家人身保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司披露了2016年第二季度的償付能力報(bào)告。

大多數(shù)保險(xiǎn)公司都符合標(biāo)準(zhǔn)

從披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，大多數(shù)保險(xiǎn)公司的償付能力數(shù)據(jù)都符合標(biāo)準(zhǔn)，但表現(xiàn)不同。部分公司的償付能力充足率數(shù)據(jù)較高，部分保險(xiǎn)公司的相應(yīng)指標(biāo)較低。

在人身保險(xiǎn)公司中，僅中融人壽、新光海航償付能力充足率指標(biāo)在100%以下，分別為-18.16%和-31.74%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)國(guó)泰在公司中財(cái)險(xiǎn)第二季度償付能力充足率為38.89%。

與第一季度數(shù)據(jù)相比，人身保險(xiǎn)公司47家綜合償付能力指標(biāo)低于第一季度，14家相應(yīng)指標(biāo)高于第一季度；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司40家償付能力指標(biāo)低于第一季度，24家相應(yīng)指標(biāo)高于第一季度。其中，由于珠穆朗瑪峰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)今年開(kāi)業(yè)，沒(méi)有數(shù)據(jù)比較。

瑞士許多保險(xiǎn)公司的償付能力指標(biāo)低于第一季度的現(xiàn)象，瑞士保險(xiǎn)中國(guó)總裁兼北京分公司總經(jīng)理陳東輝告訴記者，保險(xiǎn)公司償付能力充足率的下降受到投資方和降息的雙重影響，主要是由于保險(xiǎn)公司投資差、資本公積下降和實(shí)際資本下降。償付能力的下降也與第二代償還的實(shí)施有關(guān)，壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金評(píng)估與利率假設(shè)和投資假設(shè)更為密切相關(guān)。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授謝志剛告訴記者，與舊規(guī)則下的結(jié)果相比，新規(guī)則下的充足結(jié)果更敏感，貧富差距更大是正常的。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力明顯好于壽險(xiǎn)公司。數(shù)據(jù)顯示，65家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的平均償付能力充足率超過(guò)731%。61家人壽保險(xiǎn)公司的平均償付能力充足率超過(guò)268%。

對(duì)此，陳東輝認(rèn)為，這是因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)只受投資方影響，影響相對(duì)較大壽險(xiǎn)小很多，財(cái)險(xiǎn)準(zhǔn)備金基本不受利率影響。

新規(guī)說(shuō)：新規(guī)定下的償付能力充足率是分業(yè)務(wù)計(jì)算的。這一規(guī)則對(duì)人壽保險(xiǎn)公司的影響遠(yuǎn)大于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，因?yàn)槿藟郾ｋU(xiǎn)公司的投資相對(duì)較大。

對(duì)于償付能力指標(biāo)過(guò)高或過(guò)低的現(xiàn)象，謝志剛認(rèn)為，償付能力充足率的直接含義是反映公司投資資本與業(yè)務(wù)規(guī)模的比例關(guān)系。如果這個(gè)比例低，就有風(fēng)險(xiǎn)。如果這個(gè)比例高，那就是浪費(fèi)。通常的經(jīng)驗(yàn)是，如果保險(xiǎn)公司新投資大量資金，如新注冊(cè)公司，業(yè)務(wù)沒(méi)有時(shí)間擴(kuò)張，資本充足率會(huì)特別高，只表明業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)展，并不意味著規(guī)則有問(wèn)題。

引導(dǎo)保險(xiǎn)企業(yè)提高償付能力

自2016年第一季度以來(lái)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式實(shí)施了第二代補(bǔ)償。在第二代補(bǔ)償下，需要科學(xué)、全面地衡量保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使資本要求更加與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。保持風(fēng)險(xiǎn)底線，確定合理的資本要求，建立有效的激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)保險(xiǎn)公司提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的科學(xué)發(fā)展。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將對(duì)償付能力不合格的公司采取監(jiān)管措施。

由于償付能力不足，中融人壽被保監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施，停止新業(yè)務(wù)，暫停公司增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，增加股票投資。

根據(jù)國(guó)泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)報(bào)告，截至信息披露日，其公司增資案已獲中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，下季度償付能力充足率將大幅提高。

記者注意到，許多保險(xiǎn)公司選擇了各種方式來(lái)補(bǔ)充資本。通過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站查詢，自2015年中國(guó)人民銀行、中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，允許保險(xiǎn)公司在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資本補(bǔ)充債券以來(lái)，已批發(fā)行資本補(bǔ)充債券，包括平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華夏保險(xiǎn)、泰康人壽、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、前海人壽、陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、陽(yáng)光人壽、幸福人壽、建信人壽、安邦人壽、富德人壽、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)等。從而提高保險(xiǎn)公司的償付能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

此外，普通股、優(yōu)先股、資本公積、債務(wù)資本工具、應(yīng)急資本、保單責(zé)任證券化產(chǎn)品、財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)等資本補(bǔ)充渠道也可以豐富保險(xiǎn)公司的融資渠道。

謝志剛認(rèn)為，提高公司的償付能力，保持合理的水平，短期行為依賴于融資，長(zhǎng)期和本質(zhì)依賴于良好的業(yè)務(wù)管理。第二代償還的主要目的是調(diào)整結(jié)構(gòu)，即盡可能限制偏離保險(xiǎn)本質(zhì)的業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)有利于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的業(yè)務(wù)。

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