導(dǎo)讀： 根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)最新的數(shù)據(jù)，整體保費(fèi)逆市增長(zhǎng)，但保費(fèi)收入分化明顯，少數(shù)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2016年上半年，76家人身保險(xiǎn)公司的總保費(fèi)達(dá)到2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)76%。在市場(chǎng)利率下降的環(huán)境下，人身保險(xiǎn)保費(fèi)反其道而行之，增長(zhǎng)迅速。

然而，一些保險(xiǎn)公司趕不上這列高速火車，但保費(fèi)卻下降了。數(shù)據(jù)顯示，有5家公司保險(xiǎn)公司中融人壽、新光海航、信誠(chéng)人壽等保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)。其中，中融人壽首當(dāng)其沖，下降近80%。

為什么這些公司的保費(fèi)會(huì)下降？公司接下來(lái)會(huì)采取什么補(bǔ)救措施？

新業(yè)務(wù)被禁止償還不足

今年上半年，中融人壽的規(guī)模保費(fèi)為23.44億元，同比增長(zhǎng)77%，是保費(fèi)下降最多的壽險(xiǎn)公司最根本的原因是由于償付能力不足，新業(yè)務(wù)被禁。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，公司的償付能力充足率不僅低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而且為負(fù)。今年第一季度末，償付能力充足率僅為-18.22%。因此，中融人壽暫停新業(yè)務(wù)，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，公司業(yè)務(wù)幾乎暫停，直接影響公司第一季度業(yè)績(jī)。

中融人壽是一家經(jīng)營(yíng)風(fēng)格激進(jìn)的公司，主要依靠銀保渠道規(guī)模，產(chǎn)品也是分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)因此，可以快速擴(kuò)大資產(chǎn)端。

中融人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人此前回應(yīng)媒體，我公司償付能力不足的主要原因是近年來(lái)業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張可以支付我公司 力造成壓力。

由于公司基礎(chǔ)不穩(wěn)定，發(fā)展過(guò)快，新業(yè)務(wù)暫停對(duì)保費(fèi)影響很大，說(shuō)明公司原有保險(xiǎn)保費(fèi)很小。

公司的償付能力不足也是由于在投資市場(chǎng)上的激進(jìn)行為。自去年下半年以來(lái)，其上市公司頻繁上市，導(dǎo)致賬面損失嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了公司的利潤(rùn)水平和償付能力充足率。

今年上半年，新光海航的規(guī)模保費(fèi)為5100萬(wàn)元，同比負(fù)增長(zhǎng)38%。作為新光海航人壽，第一季度末償付能力充足率為負(fù)(-3.91%)，目前面臨的最大問(wèn)題是資金不足。近日，新光海航人壽發(fā)布了2015年年報(bào)，這也是該公司六年來(lái)首次推遲年報(bào)，嚴(yán)重缺乏償付能力是罪魁禍?zhǔn)?。?bào)告顯示，新光海航人壽去年繼續(xù)虧損8000多萬(wàn)元。由于償付能力嚴(yán)重不足，新光海航人壽去年年底被迫暫停新業(yè)務(wù)，影響公司業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)。由于長(zhǎng)期賠償能力的困擾，新光海航人壽近年來(lái)保費(fèi)規(guī)模墊底。

股東矛盾難以調(diào)和

然而，面對(duì)這種尷尬局面，上述兩家公司的股東并沒(méi)有達(dá)成協(xié)議自救，而是出現(xiàn)了分歧，這使得情況更糟。

查閱2015年年報(bào)，中融人壽于2015年第四季度開始增資擴(kuò)股。公司股東清華控股、吉林信托、中潤(rùn)合創(chuàng)、深圳立元均表示將繼續(xù)注資，四大股東持股比例超過(guò)54.6%。然而，三名總持股10.2%的股東宣布退出。

事實(shí)上，早在去年，中融人壽就因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而出現(xiàn)了問(wèn)題。根據(jù)2015年年度報(bào)告，2015年，公司股東發(fā)生糾紛，個(gè)別股東間接轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，未按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，公司治理存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

中融人壽還表示，今年上半年可以解決償付能力不足的問(wèn)題，但沒(méi)有股東增資的確切消息。

股東不和的局面也發(fā)生在新光海航身上。早在2012年，新光海航人壽就啟動(dòng)了增資計(jì)劃，中國(guó)股東海航集團(tuán)一方面表示將增資，另一方面未能到位。海航集團(tuán)內(nèi)部人士曾告訴媒體，海航的退出主要是由于許多合資保險(xiǎn)公司存在的問(wèn)題，即中外股東的治理理念不同，不同于合作伙伴新光人壽的愿望。雙方的許多想法都有很大的差異。業(yè)內(nèi)一些人士表示，如果新光海航不增資，其償付能力將繼續(xù)惡化。

退保率飆升的問(wèn)題

上述保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)明顯的公司也遇到了高退保率的擔(dān)憂。近年來(lái)，許多保險(xiǎn)公司推出了所謂的一年、兩年的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品業(yè)務(wù)。對(duì)于客戶來(lái)說(shuō)，在一兩年后購(gòu)買此類產(chǎn)品沒(méi)有損失，而且有收入，所以他們經(jīng)常在一兩年后退出保險(xiǎn)。因此，自今年以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在發(fā)布政策，以提示到期付款和退款風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，信誠(chéng)人壽今年上半年的規(guī)模保費(fèi)為65.29億元，同比增長(zhǎng)21%。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，公司保費(fèi)的下降主要是由于通用保險(xiǎn)和投連險(xiǎn)規(guī)模下降，同比下降57%以上。

這些保險(xiǎn)公司也遇到了退保率飆升的問(wèn)題。翻看年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在同類非銀行合資企業(yè)中，信誠(chéng)人壽的賠償支出同比增長(zhǎng)較，公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年賠償金額為4.2億元， 2015年賠償金額為16億元，增幅約為280%，主要是由于到期付款增加。按照這個(gè)速度，上半年的退保率只會(huì)增加。信誠(chéng)人壽近年來(lái)公布了退保率信息，從2012年的4.41%上升到2015年的6.98%，超過(guò)58%。另一家保費(fèi)增長(zhǎng)下降的保險(xiǎn)公司——中美聯(lián)泰人壽，賠償支出同比增長(zhǎng)。

因此，保險(xiǎn)公司不穩(wěn)定盈利，也有一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要承擔(dān)。保險(xiǎn)有它的專業(yè)性，賺錢并不容易。在投資環(huán)境日益復(fù)雜的背景下，資本經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足的公司應(yīng)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。

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