導(dǎo)讀： 根據(jù)中國保監(jiān)會最新的數(shù)據(jù)，整體保費逆市增長，但保費收入分化明顯，少數(shù)保險企業(yè)進入負增長狀態(tài)。

根據(jù)中國保監(jiān)會近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2016年上半年，76家人身保險公司的總保費達到2.3萬億元，同比增長76%。在市場利率下降的環(huán)境下，人身保險保費反其道而行之，增長迅速。

然而，一些保險公司趕不上這列高速火車，但保費卻下降了。數(shù)據(jù)顯示，有5家公司保險公司中融人壽、新光海航、信誠人壽等保費負增長。其中，中融人壽首當其沖，下降近80%。

為什么這些公司的保費會下降？公司接下來會采取什么補救措施？

新業(yè)務(wù)被禁止償還不足

今年上半年，中融人壽的規(guī)模保費為23.44億元，同比增長77%，是保費下降最多的壽險公司最根本的原因是由于償付能力不足，新業(yè)務(wù)被禁。

根據(jù)中國保監(jiān)會的數(shù)據(jù)，公司的償付能力充足率不僅低于監(jiān)管標準，而且為負。今年第一季度末，償付能力充足率僅為-18.22%。因此，中融人壽暫停新業(yè)務(wù)，增設(shè)分支機構(gòu)，公司業(yè)務(wù)幾乎暫停，直接影響公司第一季度業(yè)績。

中融人壽是一家經(jīng)營風格激進的公司，主要依靠銀保渠道規(guī)模，產(chǎn)品也是分紅險、萬能險因此，可以快速擴大資產(chǎn)端。

中融人壽相關(guān)負責人此前回應(yīng)媒體，我公司償付能力不足的主要原因是近年來業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張可以支付我公司 力造成壓力。

由于公司基礎(chǔ)不穩(wěn)定，發(fā)展過快，新業(yè)務(wù)暫停對保費影響很大，說明公司原有保險保費很小。

公司的償付能力不足也是由于在投資市場上的激進行為。自去年下半年以來，其上市公司頻繁上市，導(dǎo)致賬面損失嚴重，嚴重影響了公司的利潤水平和償付能力充足率。

今年上半年，新光海航的規(guī)模保費為5100萬元，同比負增長38%。作為新光海航人壽，第一季度末償付能力充足率為負(-3.91%)，目前面臨的最大問題是資金不足。近日，新光海航人壽發(fā)布了2015年年報，這也是該公司六年來首次推遲年報，嚴重缺乏償付能力是罪魁禍首。報告顯示，新光海航人壽去年繼續(xù)虧損8000多萬元。由于償付能力嚴重不足，新光海航人壽去年年底被迫暫停新業(yè)務(wù)，影響公司業(yè)務(wù)業(yè)績。由于長期賠償能力的困擾，新光海航人壽近年來保費規(guī)模墊底。

股東矛盾難以調(diào)和

然而，面對這種尷尬局面，上述兩家公司的股東并沒有達成協(xié)議自救，而是出現(xiàn)了分歧，這使得情況更糟。

查閱2015年年報，中融人壽于2015年第四季度開始增資擴股。公司股東清華控股、吉林信托、中潤合創(chuàng)、深圳立元均表示將繼續(xù)注資，四大股東持股比例超過54.6%。然而，三名總持股10.2%的股東宣布退出。

事實上，早在去年，中融人壽就因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而出現(xiàn)了問題。根據(jù)2015年年度報告，2015年，公司股東發(fā)生糾紛，個別股東間接轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，未按照中國保監(jiān)會規(guī)定履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，公司治理存在一定風險。

中融人壽還表示，今年上半年可以解決償付能力不足的問題，但沒有股東增資的確切消息。

股東不和的局面也發(fā)生在新光海航身上。早在2012年，新光海航人壽就啟動了增資計劃，中國股東海航集團一方面表示將增資，另一方面未能到位。海航集團內(nèi)部人士曾告訴媒體，海航的退出主要是由于許多合資保險公司存在的問題，即中外股東的治理理念不同，不同于合作伙伴新光人壽的愿望。雙方的許多想法都有很大的差異。業(yè)內(nèi)一些人士表示，如果新光海航不增資，其償付能力將繼續(xù)惡化。

退保率飆升的問題

上述保費負增長明顯的公司也遇到了高退保率的擔憂。近年來，許多保險公司推出了所謂的一年、兩年的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品業(yè)務(wù)。對于客戶來說，在一兩年后購買此類產(chǎn)品沒有損失，而且有收入，所以他們經(jīng)常在一兩年后退出保險。因此，自今年以來，監(jiān)管機構(gòu)一直在發(fā)布政策，以提示到期付款和退款風險。

根據(jù)中國保監(jiān)會的數(shù)據(jù)，信誠人壽今年上半年的規(guī)模保費為65.29億元，同比增長21%。

根據(jù)中國保監(jiān)會的數(shù)據(jù)，公司保費的下降主要是由于通用保險和投連險規(guī)模下降，同比下降57%以上。

這些保險公司也遇到了退保率飆升的問題。翻看年報發(fā)現(xiàn)，在同類非銀行合資企業(yè)中，信誠人壽的賠償支出同比增長較，公司年報數(shù)據(jù)顯示，2014年賠償金額為4.2億元， 2015年賠償金額為16億元，增幅約為280%，主要是由于到期付款增加。按照這個速度，上半年的退保率只會增加。信誠人壽近年來公布了退保率信息，從2012年的4.41%上升到2015年的6.98%，超過58%。另一家保費增長下降的保險公司——中美聯(lián)泰人壽，賠償支出同比增長。

因此，保險公司不穩(wěn)定盈利，也有一定的經(jīng)營風險要承擔。保險有它的專業(yè)性，賺錢并不容易。在投資環(huán)境日益復(fù)雜的背景下，資本經(jīng)營能力和風險管理能力不足的公司應(yīng)謹慎經(jīng)營。

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