可以說，對(duì)于消費(fèi)者來說，汽車保險(xiǎn)綜合改革降價(jià)、增保、提質(zhì)的目標(biāo)已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)，但對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，考驗(yàn)才剛剛開始。

汽車保險(xiǎn)綜合改革給消費(fèi)者和行業(yè)帶來的改革紅利和宏觀影響也高度關(guān)注各市場實(shí)體在這一過程中的掙扎和轉(zhuǎn)型。汽車保險(xiǎn)綜合改革的影響注定是深遠(yuǎn)的，那些最終在游戲中生存的人必須代表行業(yè)的未來趨勢(shì)。

近日，上市財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)相繼發(fā)布了10月份保費(fèi)數(shù)據(jù)，并提交了汽車保險(xiǎn)綜合改革后的第一完整月份成績單。他們的數(shù)據(jù)顯示，即使是巨型保險(xiǎn)公司也無法承受汽車保險(xiǎn)綜合改革對(duì)汽車平均保費(fèi)下降的負(fù)面影響。

人保和平安10月份原保險(xiǎn)保費(fèi)大幅下降，同比增速分別為-11%和-4%；車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速下降是這些保險(xiǎn)公司總保費(fèi)下降的主要原因，10月份分別下降了7%和4%；出乎意料的是，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同期也大幅下滑。10月份，人保下降22%，平安下降4%。

從PICC給出的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)來看，PICC業(yè)務(wù)收縮是其非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)下滑的主要原因。7月至10月，PICC業(yè)務(wù)分別下滑82%、85%、99%和97%。近兩個(gè)月，PICC業(yè)務(wù)保費(fèi)收入不足5000萬元。

太平洋保險(xiǎn)沒有公布汽車保險(xiǎn)和非汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，但從月保費(fèi)收入的角度來看，它是老三家中唯一一家在月考中實(shí)現(xiàn)月保費(fèi)正增長的保險(xiǎn)公司——10月份月保費(fèi)增長率高達(dá)6%。這可能與它的準(zhǔn)備充分有關(guān)。

人保財(cái)險(xiǎn)

原保費(fèi)單月下降11%，其中車險(xiǎn)下降7%，非車險(xiǎn)下降22%，信保業(yè)務(wù)拖后腿

作為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)前10月的保費(fèi)收入為3703.45億元，同比增長2.52%。但就單月而言，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入為261.72億元，較2019年同期下降11%，成為3月份財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場復(fù)蘇以來單月保費(fèi)收入最低甚至全年增速最低的月份。

從不同業(yè)務(wù)部門來看，受9月份車險(xiǎn)綜合改革等因素影響，人保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)10月份車險(xiǎn)保費(fèi)收入194.17億元，同比下降7.15%，同比下降45億元，環(huán)比下降18.8%。同樣，10月也成為2020年以來人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)收入第二低的月份，僅高于疫情最嚴(yán)重的月份。雖然總體而言，前10月的汽車保險(xiǎn)保費(fèi)仍保持了5%的增長，但汽車保險(xiǎn)綜合改革的實(shí)施只有一個(gè)多月，由此產(chǎn)生的保費(fèi)負(fù)增長可能只是開始。

汽車保險(xiǎn)保費(fèi)增長率下降，非汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要扛起旗幟。但從數(shù)據(jù)來看，前10月人保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)非汽車保險(xiǎn)收入增長6.36%，僅比汽車保險(xiǎn)高出1.4個(gè)百分點(diǎn)。從單月開始，人保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)非汽車業(yè)務(wù)整體呈下降趨勢(shì)。8月份的下降幅度一度達(dá)到-24%。雖然9月份有所改善，但10月份又跌至-22%。

從具體保險(xiǎn)類型來看，信保業(yè)務(wù)收縮或人保財(cái)車業(yè)務(wù)下滑的主要原因。2019年，人保財(cái)險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)承保虧損高達(dá)29.5億元，開始主動(dòng)縮小信保規(guī)模。2020年上半年，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)卷入貸款部門調(diào)整、武漢金黃假黃金等事件。截至2020年6月底，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入同比下降58%。7月至10月，信保業(yè)務(wù)分別下降82%、85%、99%和97%。近兩個(gè)月，信保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入不足5000萬元，可見其決心。

值得注意的是，雖然信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全面萎縮，但PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍保持較高增長率。除8月份下降5%外，6月至10月份每月保持兩位數(shù)增長，9月份農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到21億元，增長率高達(dá)39.5%。但總體而言，隨著汽車保險(xiǎn)綜合改革壓縮汽車保險(xiǎn)利潤率，非汽車保險(xiǎn)競爭加劇，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的高增長率仍難以掩蓋單月非汽車趨勢(shì)。

平安產(chǎn)險(xiǎn)

車險(xiǎn)月下降4%，非車險(xiǎn)月下降4%

如上圖所示，從原保費(fèi)累計(jì)收入來看，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)前10月仍保持正增長——原保費(fèi)累計(jì)收入2406.63億元，同比增長9.9%。

但與前9月的增長率相比，已經(jīng)開始大幅下降。前9月，原保險(xiǎn)費(fèi)累計(jì)收入2194.90億元，同比增長11.49%。

如上圖所示，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)前10月累計(jì)保費(fèi)增速大幅下降的原因是10月份保費(fèi)收入大幅下降。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月份，保費(fèi)收入實(shí)際上達(dá)到211.74億元，同比增長率為-4.20%，即與去年同比下降4個(gè)百分點(diǎn)以上——車險(xiǎn)巨頭也難以擺脫車險(xiǎn)綜合改革的負(fù)面影響。

一些分析人士認(rèn)為，其汽車保險(xiǎn)主要是家用汽車，是綜合改革中降價(jià)較大的業(yè)務(wù)類型，因此壓力相對(duì)較大。

具體到汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，前10月仍保持正增長，原保險(xiǎn)保費(fèi)累計(jì)收入1622.29億元，同比增速5.0%，較前9月略有回調(diào)。

但就月保費(fèi)收入而言，其10月汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)月保費(fèi)收入為151.57億元，同比增速從9月9.7%迅速降至-4.3%。汽車保險(xiǎn)綜合改革第一個(gè)月，業(yè)務(wù)發(fā)展被凍結(jié)。

就2020年前10月的每個(gè)月而言，10月份的表現(xiàn)僅略好于2月份受疫情影響嚴(yán)重的2月份。2月份，平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增速低至-15.0%。

值得注意的是，前10月，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)占總保費(fèi)收入的67%，車險(xiǎn)保費(fèi)收入單邊下降，成為10月份單月保費(fèi)負(fù)增長最重要的原因之一。

令人驚訝的是，在車險(xiǎn)保費(fèi)收入下降的同時(shí)，平安產(chǎn)險(xiǎn)非車險(xiǎn)保費(fèi)收入也大幅下降，10個(gè)月保費(fèi)增速同比下降4.0%，類似于車險(xiǎn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，這可能與保險(xiǎn)規(guī)模的收縮有關(guān)。

然而，盡管非汽車保險(xiǎn)在10月份也出現(xiàn)了顯著的負(fù)增長，但總體而言，由于早期的快速增長，前10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)了原保險(xiǎn)費(fèi)收入784.34億元，同比增長率仍高達(dá)21.7%，這已成為推動(dòng)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的重要原因?？偙ＹM(fèi)收入的比例仍然很低，只有33%。

其中，意大利健康保險(xiǎn)已成為增長的主力軍。前10月累計(jì)保費(fèi)收入140.39億元，同比增長32%。

太保產(chǎn)險(xiǎn)

老三家綜月保費(fèi)不降反升，達(dá)到6%

太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)出人意料地成為老三家中當(dāng)之無愧的王者——前10月，其累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1250.11億元，同比增速高達(dá)14.04%，遠(yuǎn)高于人保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)同期2.52%，平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)同期9.9%。

更有價(jià)值的是，10月份的月保費(fèi)收入也保持了正增長，實(shí)現(xiàn)了104.01億元的保費(fèi)收入，同比增長率高達(dá)5.70%，成為老三家中唯一一家實(shí)現(xiàn)10月份月保費(fèi)正增長的保險(xiǎn)公司。

當(dāng)然，與其他月份相比，10月份的下滑依然顯著。2020年1月至10月，太平洋保險(xiǎn)單月保費(fèi)同比增長率分別為14.83%、10.82%、16.41%、14.80%、16.38%、12.23%、21.69%、18.45%、22.24%和5.70%。可以看出，10月份單月保費(fèi)增長率僅優(yōu)于2月份。之所以能保持整體兩位數(shù)的正增長，主要是因?yàn)榈谌径鹊目焖僭鲩L，其中7月和9月的單月保費(fèi)增長率甚至超過20%。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，汽車保險(xiǎn)綜合改革的推廣有一個(gè)相對(duì)明確的時(shí)間表。為了應(yīng)對(duì)汽車保險(xiǎn)綜合改革導(dǎo)致的保費(fèi)收入下降，許多保險(xiǎn)公司提前布局，增加成本投資，搶占市場。汽車保險(xiǎn)綜合改革推出后，他們還利用窗口期收取保費(fèi)，這已成為一些保險(xiǎn)公司逆勢(shì)而上的主要原因之一。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場馬太效應(yīng)明顯，龍頭保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模大，品牌價(jià)值突出，在市場競爭中具有明顯優(yōu)勢(shì)，但汽車保險(xiǎn)綜合改革、保險(xiǎn)、安全龍頭保險(xiǎn)企業(yè)負(fù)擔(dān)不起，單月汽車保險(xiǎn)費(fèi)下降，抓住非汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也承受明顯壓力，其他中小型保險(xiǎn)企業(yè)的情況更可想而知。這只是第一個(gè)完整月份的結(jié)果。隨著汽車保險(xiǎn)綜合改革的不斷發(fā)展，其影響必將更加深入，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的變化才剛剛開始。