導(dǎo)讀： 中短期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品新規(guī)實(shí)施兩個(gè)多月，老產(chǎn)品賣不出去 新產(chǎn)品尚未批準(zhǔn)，部分中小保險(xiǎn)企業(yè)4月份保費(fèi)成績(jī)單丑陋。

按照慣例，4月份的保費(fèi)數(shù)據(jù)最近會(huì)公布。有業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，很多中小型產(chǎn)品原本以3年以下為主。壽險(xiǎn)公司，4月份的保費(fèi)將受到新規(guī)定的影響，變得丑陋：一方面，現(xiàn)有產(chǎn)品在主要渠道長(zhǎng)期銷售不佳，另一方面，新產(chǎn)品尚未獲得批準(zhǔn)。保險(xiǎn)、富德去年基數(shù)較大，富德生命人壽等公司可能受益于新規(guī)定給予的過渡期，影響較小。此外，以投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)型保險(xiǎn)企業(yè)受新規(guī)影響不大。

獲得保費(fèi)的速度明顯下降

此前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)于3月18日發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范中短期存續(xù)期的規(guī)定》人身保險(xiǎn)為引導(dǎo)行業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制，《通知》于3月21日正式實(shí)施。

通知要求保險(xiǎn)公司中短期產(chǎn)品年保費(fèi)收入控制在公司投資資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以內(nèi)，規(guī)?？刂频幕鶞?zhǔn)與投資資本和凈資產(chǎn)掛鉤。并要求保險(xiǎn)公司立即停止銷售存續(xù)期不足1年的中短期存續(xù)期產(chǎn)品。存續(xù)期超過1年且不足3年的中短期存續(xù)期產(chǎn)品銷售規(guī)模按總限額的90%、70%、50%逐年減少，3年后控制在總限額的50%以內(nèi)。

一家中小型保險(xiǎn)公司總裁表示，這意味著新規(guī)定實(shí)施后，一年以下的產(chǎn)品不能再銷售，一年產(chǎn)品是許多中小企業(yè)網(wǎng)上銷售的主要產(chǎn)品，在一些公司的銀行保險(xiǎn)渠道也貢獻(xiàn)了大量的保費(fèi)，這些公司受到新規(guī)定的影響，4月份的保費(fèi)可能非常丑陋。

當(dāng)4月份的保費(fèi)數(shù)據(jù)出來時(shí)，我們可能會(huì)再次成為黑馬。一位中小保險(xiǎn)公司的相關(guān)人士開玩笑說。自3月21日新規(guī)實(shí)施以來，他的公司保費(fèi)獲取速度明顯下降。

該人士表示，事實(shí)上，公司目前的產(chǎn)品不僅中短期存在，除了中短期存在，還有長(zhǎng)期保障，多達(dá)數(shù)十種，但這些產(chǎn)品的主要渠道銷售很差，銀行保險(xiǎn)渠道銷售，網(wǎng)上銷售渠道，只能是集團(tuán)保險(xiǎn)和個(gè)人保險(xiǎn)渠道銷售，但這兩個(gè)渠道的業(yè)務(wù)量幾乎可以忽略。根據(jù)新規(guī)定開發(fā)的新產(chǎn)品尚未獲得批準(zhǔn)，因此新規(guī)定后沒有產(chǎn)品保費(fèi)。

4月份保費(fèi)的下降已經(jīng)出現(xiàn)在銀行間溝通數(shù)據(jù)中。根據(jù)銀行間數(shù)據(jù)，受險(xiǎn)人的年度業(yè)務(wù)節(jié)奏安排和中短期存續(xù)期壽險(xiǎn)新產(chǎn)品規(guī)定的雙重影響。4月份，銀保市場(chǎng)51家人身保險(xiǎn)公司新單保費(fèi)僅860億元，比3月份下降47.6%，減少近一半。然而，在一些業(yè)內(nèi)人士看來，這樣的環(huán)比結(jié)果仍然好于預(yù)期，下降不多。

A四大上市保險(xiǎn)公司披露了1-4月累計(jì)保費(fèi)收入數(shù)據(jù)，顯示原保費(fèi)收入4622億元，同比增長(zhǎng)25.1%。中國(guó)人壽平安原保費(fèi)收入2236億元壽險(xiǎn)太保壽險(xiǎn)保費(fèi)1251億元，592億元，新華保險(xiǎn)保費(fèi)543億元。

基礎(chǔ)大的公司有調(diào)節(jié)空間的公司

根據(jù)上述通知，2015年中短期產(chǎn)品保費(fèi)收入是當(dāng)年投資資本和凈資產(chǎn)的兩倍，自2016年1月1日起給予公司5年的過渡期。在過渡期內(nèi)，保險(xiǎn)公司中短期產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在基準(zhǔn)金額以內(nèi)。

基準(zhǔn)額=最近季度末投資資本和凈資產(chǎn)較大×2+(1-0.2t)×(2015年中短期產(chǎn)品保費(fèi)收入-2015年底投資資本和凈資產(chǎn)較大×2)，t=2016015年，年度范圍為2016年至2020年。

根據(jù)上述中小型保險(xiǎn)企業(yè)的分析，新規(guī)定對(duì)前一年銷售中短期存續(xù)期產(chǎn)品超過限額的公司給予了緩沖期。在資本與凈資產(chǎn)相同的情況下，去年超過限額的公司越多，過渡期中短期產(chǎn)品的保費(fèi)上限就越高。一般來說，在資本實(shí)力和規(guī)模相同的公司中，2015年短期金融產(chǎn)品銷售越多，過渡期內(nèi)可銷售的中短期產(chǎn)品規(guī)模就越大。

例如，根據(jù)資本和凈資產(chǎn)的兩倍，人壽保險(xiǎn)公司今年只能做200億元的短期業(yè)務(wù)，但由于去年做了1000億元的業(yè)務(wù)，今年的基準(zhǔn)可能有700億元，所以短期業(yè)務(wù)規(guī)模上限提高到700億元，所以有一些調(diào)整空間。

因此，與去年基數(shù)較小的公司相比，華夏保險(xiǎn)、富德生命人壽等去年以中短期業(yè)務(wù)做大規(guī)模保險(xiǎn)企業(yè)今年中短期業(yè)務(wù)的影響較小。

新規(guī)定不影響投連險(xiǎn)

另外，因?yàn)樾乱?guī)主要針對(duì)萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、傳統(tǒng)保險(xiǎn)等，投資連鎖保險(xiǎn)不受新規(guī)定的影響，因此，主要投資連鎖業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)企業(yè)，保費(fèi)規(guī)模的影響也有限。投資連鎖保險(xiǎn)占比較高的保險(xiǎn)公司總裁曾坦言，中短期產(chǎn)品規(guī)定對(duì)公司影響不大。

從某大型網(wǎng)上銷售平臺(tái)可以看出，幾家中小壽險(xiǎn)公司的半年期、9個(gè)月期(退保后無損失)投資產(chǎn)品正在銷售中，預(yù)計(jì)年化收益率從4.05%到5.3%不等。

從今年第一季度的情況來看，24家人壽保險(xiǎn)公司開展了投資連鎖保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。宏康人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)、建信人壽、陽(yáng)光人壽新增投資連鎖保險(xiǎn)費(fèi)同比增長(zhǎng)100%以上。宏康人壽、光大永明人壽投資連鎖保險(xiǎn)規(guī)模居前，約100億元。

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