導(dǎo)讀： 2015年是保險(xiǎn)業(yè)收獲的一年，今年4月底，非上市保險(xiǎn)公司集體交出了漂亮的業(yè)績報(bào)告，五大銀行保險(xiǎn)公司也不例外。然而，在凈利潤飆升的背后，整體利潤總額不足10億元仍無法為工農(nóng)建交五家控股銀行增添色彩。然而，在凈利潤飆升的背后，整體利潤總額不足10億元仍無法為工農(nóng)建交五家控股銀行增添色彩。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年4月底，中國工商銀行安盛人壽、建信人壽、中國農(nóng)業(yè)銀行人壽、中國銀行三星人壽、中國銀行康聯(lián)人壽均發(fā)布了2015年業(yè)績報(bào)告。除去年8月中國銀行三星完成中國航空航天三星人壽股權(quán)交付和增資外，財(cái)務(wù)報(bào)告虧損，中國銀行康聯(lián)去年凈利潤同比飆升9倍以上，中國農(nóng)業(yè)銀行人壽凈利潤增長6倍，中國工商銀行安盛凈利潤同比增長5倍以上，建信人壽凈利潤增長1.5倍。

銀行保險(xiǎn)公司去年的業(yè)績是歷年來最好的，這也得益于2015年上半年資本市場(chǎng)的火爆。然而，對(duì)于控股股東五大國有銀行來說，其控股保險(xiǎn)公司的利潤畢竟是有限的，幾乎可以忽略不計(jì)。很難說這項(xiàng)業(yè)務(wù)將來能為銀行提供多少利潤貢獻(xiàn)。5月5日，上述銀行保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人承認(rèn)。

一粟VS滄海

盡管五大國有銀行控股的保險(xiǎn)公司去年業(yè)績爆炸式增長，但不可否認(rèn)的事實(shí)是，這些保險(xiǎn)公司能夠?yàn)榇蠊蓶|貢獻(xiàn)的利潤很少。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在五家銀行保險(xiǎn)公司中，中國銀行三星人壽去年仍虧損1.4億元，凈利潤4.5億元，建信人壽利潤4.1億元，中國農(nóng)業(yè)銀行人壽凈利潤2.2億元，交通銀行康聯(lián)凈利潤2.03億元，五家銀行保險(xiǎn)公司凈利潤11.43億元。

相比之下，盡管去年五大行凈利潤已接近零增長，但凈利潤仍達(dá)9234.22億元。其中，中國工商銀行凈利潤2771.3億元，中國建設(shè)銀行股東凈利潤2281.45億元，中國農(nóng)業(yè)銀行凈利潤1807.74億元，中國銀行股東稅后利潤1708.45億元，交通銀行凈利潤665.28億元。按2015年366天計(jì)算，日均凈利潤為25.23億元。

這意味著五大銀行一天賺的凈利潤是其控股壽險(xiǎn)子公司利潤總額的兩倍。

招商銀行和北京銀行除五大銀行外，還分別擁有招商信諾人壽和中荷人壽。壽險(xiǎn)去年公司凈利潤分別為2.92億元和0.32億元。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)5月6日，系教授徐金良說：對(duì)于銀行來說，他們進(jìn)入了銀行壽險(xiǎn)行業(yè)時(shí)間不長。首先，它受到當(dāng)時(shí)政策的限制。其次，與大中型保險(xiǎn)集團(tuán)相比，銀行保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品和銷售渠道相對(duì)單一。與此同時(shí)，壽險(xiǎn)公司在一線和二線城市也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。事實(shí)上，這些公司并不容易盈利。

值得注意的是，對(duì)于銀行保險(xiǎn)公司來說，在去年保費(fèi)規(guī)模和凈利潤大幅增長的同時(shí)，也存在著償付能力下降和保險(xiǎn)退款比例大幅增加的問題。

以工行安盛為例，其2015年年報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)至2015年底為665.7億元，同比增長64.3%，投資收益高達(dá)29.6億元，是2014年的2.5倍，退保金總額高達(dá)28億元，比2014年增長96.9%，手續(xù)費(fèi)和傭金支出為14億元，同比增長54.4%。與2014年底相比，2015年底付能力充足率下降了99個(gè)百分點(diǎn)。

此外，中國銀行三星人壽2015年退保金達(dá)到2.9億元，同比增長625%；去年，中國銀行康聯(lián)人壽退保金激增264.58%，高達(dá)17.5億元；建信人壽2015年退保金130.1億元，同比增長588.36%。

大銀行小保險(xiǎn)怎么聯(lián)手？

雖然在整個(gè)人壽保險(xiǎn)行業(yè)中，銀行保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)和利潤規(guī)模仍然較低，但作為控股股東的銀行并沒有放棄這個(gè)看似小的人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)，當(dāng)其凈利潤增長下降，利差收入縮小，壞賬率上升。

五大銀行在之前的年報(bào)中都表達(dá)了其控股壽險(xiǎn)公司。工行年報(bào)提到，工行安盛積極推進(jìn)期交轉(zhuǎn)型，保費(fèi)收入增長

52.8%，業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)地位不斷提高；CCB還在年度報(bào)告中表示，2015年CCB人壽保費(fèi)收入居銀行第一，業(yè)務(wù)區(qū)域進(jìn)一步擴(kuò)大，投資收入穩(wěn)步提高；2015年年度報(bào)告顯示，CCB康聯(lián)積極融入CCB集團(tuán)業(yè)務(wù)體系，與集團(tuán)合作開發(fā)的CCB貸款擔(dān)保計(jì)劃完成81.84億元，面向集團(tuán)企業(yè)客戶意外險(xiǎn)交通銀行保險(xiǎn)金額351.56億元；中國銀行2015年年度報(bào)告稱，中國銀行三星人壽推出中國銀行保險(xiǎn)自助項(xiàng)目，促進(jìn)中國銀行電力銷售項(xiàng)目，增加產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)高端客戶產(chǎn)品，結(jié)合銀行保險(xiǎn)渠道特點(diǎn)和客戶需求開發(fā)專屬產(chǎn)品。

銀行肯定會(huì)加強(qiáng)子公司的合作，這不僅會(huì)影響未來的銀行保險(xiǎn)渠道，還會(huì)逐步增加銀行自身的中間業(yè)務(wù)收入。然而，即使銀行業(yè)凈利潤呈負(fù)增長趨勢(shì)，其巨大的凈利潤絕對(duì)值也是銀行保險(xiǎn)企業(yè)無法企及的。粗略計(jì)算，假設(shè)銀行保險(xiǎn)公司未來凈利潤達(dá)到100億元，恐怕需要5年以上。5月6日，上海某大型國有銀行銀保部負(fù)責(zé)人表示。

業(yè)內(nèi)人士還指出，銀行保險(xiǎn)能否長期保持這樣的利潤增長率還有待觀察。經(jīng)過去年資本市場(chǎng)的起伏和今年第一季度的大幅沖擊，上市保險(xiǎn)公司的凈利潤與去年大幅下降，銀行保險(xiǎn)公司未能幸免。當(dāng)保險(xiǎn)資金的使用仍不能完全擺脫資本市場(chǎng)動(dòng)蕩的詛咒時(shí)，銀行保險(xiǎn)公司也不能保持去年的高增長。

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