“人紅是非多”，這句話放在保險(xiǎn)上同樣適用。

深受市場(chǎng)青睞的增額終身壽險(xiǎn)最近又又又雙叕被“通報(bào)”了……

早在去年年底，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)落地，就有一大批增額終身壽和養(yǎng)老年金產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)渠道的銷(xiāo)售受到了限制。

這才2個(gè)月的功夫，下架潮再次卷土重來(lái)，而且這次更狠！上一刀，砍在了渠道上，這一刀則是直接砍到產(chǎn)品上了!

起因是銀保監(jiān)下發(fā)了最新的“負(fù)面清單”，直指目前增額終身壽增額利率太高、減保過(guò)于靈活等問(wèn)題，要求保險(xiǎn)公司進(jìn)行整改。

監(jiān)管再次縮緊，增額終身壽險(xiǎn)又要進(jìn)入行業(yè)大調(diào)整了，目前已有部分保險(xiǎn)公司官宣了產(chǎn)品下架的消息，當(dāng)中也不乏高人氣的網(wǎng)紅產(chǎn)品。

那么監(jiān)管部門(mén)到底說(shuō)了啥，都意味著什么？對(duì)我們有什么影響？后續(xù)還能買(mǎi)到更好的產(chǎn)品嗎？

今天我們就來(lái)好好說(shuō)一說(shuō)。

主要內(nèi)容如下：

• “負(fù)面清單”對(duì)增額壽險(xiǎn)做出哪些規(guī)定？
• “負(fù)面清單”對(duì)我們有什么影響？
• 譜藍(lán)君總結(jié)

二月初，銀保監(jiān)會(huì)一紙“負(fù)面清單”下發(fā)，保險(xiǎn)圈頓時(shí)抖三抖，多款增額終身壽被限時(shí)或限額停售。
啥是“負(fù)面清單”？

就是銀保監(jiān)對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行專項(xiàng)核查之后，將一些產(chǎn)品的違規(guī)行為匯總發(fā)給保險(xiǎn)公司，讓保司該變更變更、該下架下架、該停售停售。

像這次2022年版人身保險(xiǎn)負(fù)面清單中，就有3條是直接點(diǎn)名了增額壽：

為什么這三條內(nèi)容會(huì)導(dǎo)致大波增額壽產(chǎn)品停售呢？

接下來(lái)咱們逐條來(lái)說(shuō)~

1、增額終身壽險(xiǎn)的保額遞增比例超過(guò)定價(jià)利率，存在嚴(yán)重誤導(dǎo)隱患

現(xiàn)在增額終身壽的定價(jià)利率是3.5%，這是監(jiān)管統(tǒng)一規(guī)定的。

而市面上有一些產(chǎn)品的有效保額以3.6%、3.8%甚至4%復(fù)利遞增。

要注意的是，這里的復(fù)利指的是保額，保額只跟身故/全殘賠付責(zé)任相關(guān)，跟實(shí)際收益沒(méi)有半毛錢(qián)關(guān)系，保額利率≠實(shí)際利率。

但很多業(yè)務(wù)員在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)，往往用這個(gè)增額利率來(lái)夸大產(chǎn)品的收益率，讓客戶誤以為保單的現(xiàn)金價(jià)值就是以3.8%甚至4%遞增，這種行為就屬于銷(xiāo)售誤導(dǎo)了。

所以說(shuō)，監(jiān)管為了避免這種情況，要求后續(xù)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品有效保額按照3.5%遞增。而目前市面上有效保額遞增比例在3.5%以上的產(chǎn)品，就要退出市場(chǎng)了。

2、增額終身壽險(xiǎn)的減保比例設(shè)計(jì)不合理；加保設(shè)計(jì)存在變相突破定價(jià)利率風(fēng)險(xiǎn)

先來(lái)說(shuō)說(shuō)減保。目前市面上仍有一些增額壽產(chǎn)品對(duì)減保是不設(shè)限制的，投保人想什么時(shí)候取就什么時(shí)候取，想取多少就取多少。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這樣的產(chǎn)品還挺優(yōu)秀的，流動(dòng)性好，非常靈活。

但在監(jiān)管看來(lái)，保險(xiǎn)公司賣(mài)這樣的產(chǎn)品卻有很大隱患的。

要知道保險(xiǎn)公司收了保費(fèi)后是要拿去投資的，而投資獲得回報(bào)需要一定時(shí)間。

而如果增額終身壽能夠靈活支取，消費(fèi)者一看到回本了，收益還不錯(cuò)，短期退?？赡苄跃痛螅@樣一來(lái)就影響到了保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期的現(xiàn)金流了。

因此，新出的增額終身壽產(chǎn)品，都要對(duì)減保比例做限制了。

比如某增額壽險(xiǎn)的減保規(guī)則：合同生效滿5年后才可以減保，且每年取現(xiàn)不超過(guò)已交保費(fèi)的20%。

再說(shuō)加保。

在利率長(zhǎng)期下行的大趨勢(shì)下，增額壽的加保功能對(duì)客戶來(lái)說(shuō)是非常寶貴的，尤其是那些把加保責(zé)任明確寫(xiě)入合同的產(chǎn)品。

但對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，這也是要承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的。比如說(shuō)，有些90年代的老保單預(yù)定利率高達(dá)9%左右，如果這些保單約定了可以加保，保單持有人現(xiàn)在繼續(xù)把錢(qián)投進(jìn)去享受9%的高利率，那保險(xiǎn)公司就要虧慘了。

所以往后增額終身壽險(xiǎn)的加保約定，大概率不會(huì)再出現(xiàn)在合同條款里了。

像某增額壽產(chǎn)品近日就刪除了原有條款中關(guān)于“加?！钡奈淖置枋鰞?nèi)容。

以后買(mǎi)的保單，想要加?？删碗y了~

3、產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不符合一般精算原理，存在長(zhǎng)險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)。

這一條主要針對(duì)的是一些現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)過(guò)快的增額壽險(xiǎn)。比如有的產(chǎn)品五年繳費(fèi)第五年現(xiàn)金價(jià)值就已經(jīng)超過(guò)總保費(fèi)了，投保人就可以自由退?；驕p保了。

這對(duì)于我們消費(fèi)者來(lái)說(shuō)當(dāng)然是好事，早回本，早升值，退保也無(wú)損失。

這樣的產(chǎn)品，相當(dāng)于保險(xiǎn)公司提前把收益先給到了投保人，而保險(xiǎn)公司自己要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是：有可能拿去投資的保費(fèi)還沒(méi)來(lái)得及賺到錢(qián)，客戶就已經(jīng)退保了……

長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，也是會(huì)威脅到保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

監(jiān)管大棒在前，不少保險(xiǎn)公司已經(jīng)開(kāi)始自發(fā)性地審視自家產(chǎn)品，該整改的整改，該停售的停售了。

那對(duì)我們消費(fèi)者有什么影響呢？

首先，對(duì)于之前已經(jīng)投保的朋友來(lái)說(shuō)，你手里的增額壽保單是不會(huì)受到影響的，當(dāng)初簽合同的條款怎么寫(xiě)的，之后就怎么兌現(xiàn)。

對(duì)于想投保但還未投保的朋友來(lái)說(shuō)，還未停售的增額壽產(chǎn)品還能買(mǎi)嗎？

可以。而且要抓緊時(shí)間買(mǎi)，因?yàn)榉址滞Ｊ劬唾I(mǎi)不到了。

所有產(chǎn)品都是之前經(jīng)過(guò)監(jiān)管審批才上架銷(xiāo)售的，是合法合規(guī)的，我們?cè)谕Ｊ壑俺晒ν侗：?，保險(xiǎn)公司也是必須按照合同約定兌付保單利益的，不管是現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)，還是加減保功能。

那么對(duì)于還在觀望的朋友們來(lái)說(shuō)，以后會(huì)有更優(yōu)秀的增額壽險(xiǎn)嗎？

答案很不樂(lè)觀。從現(xiàn)有的文件來(lái)看，監(jiān)管的態(tài)度已經(jīng)非常明確了，以后新出的增額壽險(xiǎn)會(huì)有3個(gè)特點(diǎn)：

1、保額遞增比例不會(huì)超過(guò)3.5%；

2、現(xiàn)金價(jià)值增速放緩，五年交費(fèi)五年就回本的產(chǎn)品不太可能會(huì)有了；

3、減保政策收緊，新出的產(chǎn)品可能都會(huì)對(duì)減保比例做出限制；加保寫(xiě)入合同的產(chǎn)品，現(xiàn)在本來(lái)就少，以后會(huì)更稀缺。

總的來(lái)說(shuō)，監(jiān)管出這些新規(guī)，是從整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的大局出發(fā)，對(duì)長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展是好事。但對(duì)于我們消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，以后買(mǎi)到的產(chǎn)品確確實(shí)實(shí)是會(huì)差一些的。

俗話說(shuō)：種一棵樹(shù)最好的時(shí)間是十年前，其次就是現(xiàn)在。買(mǎi)保險(xiǎn)也是同理。

如果有看好的增額壽產(chǎn)品，譜藍(lán)君建議是盡早下手。畢竟隨著監(jiān)管收緊、利率下行，越往后能買(mǎi)到的，只能是加減保更嚴(yán)格，收益更低的產(chǎn)品了。

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