最近，保險(xiǎn)界又有大事發(fā)生！

就在上周，銀保監(jiān)召集23家壽險(xiǎn)公司開展座談會(huì)進(jìn)行調(diào)研，各大公司的總精算師應(yīng)邀出席。

有參會(huì)人員透露，各家公司就下調(diào)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率達(dá)成共識(shí)，建議把年復(fù)利3.5%降到3%，后續(xù)再動(dòng)態(tài)調(diào)整。

消息一出，圈內(nèi)人就炸鍋了，朋友圈迅速被“預(yù)定利率3.5%的理財(cái)險(xiǎn)保不住了”的消息刷屏。

但報(bào)道明明說的是“下調(diào)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率”，這跟預(yù)定利率有什么關(guān)系？又為什么要下調(diào)評(píng)估利率？下面我們來好好說一說。

主要內(nèi)容如下：

• 評(píng)估利率和預(yù)定利率
• 為什么要下調(diào)？
• 對(duì)我們有什么影響？
• 譜藍(lán)君總結(jié)

我們先來看看，此次座談會(huì)主要都聊了些什么——

調(diào)研內(nèi)容共六大點(diǎn)，基本都是圍繞保險(xiǎn)公司的負(fù)債問題展開的。

有朋友就疑惑了：“保險(xiǎn)公司不是收保費(fèi)的嗎？怎么會(huì)有負(fù)債？”

實(shí)際上，保險(xiǎn)公司每賣出一份保險(xiǎn)、收到一筆保費(fèi)，相對(duì)應(yīng)地就會(huì)產(chǎn)生一筆負(fù)債，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司承擔(dān)著給付保險(xiǎn)金的義務(wù)。

比如重疾險(xiǎn)，出險(xiǎn)的話要賠付保險(xiǎn)金；

又比如年金險(xiǎn)，到了約定時(shí)間要給付年金。

這些都是保險(xiǎn)公司要給出去的錢，就是它的負(fù)債。

為了保證保險(xiǎn)公司能給得起這些錢，需要提取一部分保費(fèi)為未來“還債”做準(zhǔn)備，這就是責(zé)任準(zhǔn)備金。

而壽險(xiǎn)公司又主經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期險(xiǎn)，這些債一般是幾年甚至幾十年后才還出去，期間這筆錢是可以一直投資復(fù)利增值的，因此保險(xiǎn)公司得預(yù)估未來的利率水平——即評(píng)估利率，去計(jì)算得出現(xiàn)在要準(zhǔn)備多少錢才足以覆蓋未來要還的債。

舉個(gè)例子：

假如某份保單約定20年后，保險(xiǎn)公司賠付100萬，那么按現(xiàn)在3.5%的評(píng)估利率計(jì)算，保險(xiǎn)公司當(dāng)下只需準(zhǔn)備100/（1+3.5%）^20=50.26萬，便足以覆蓋未來要賠付的錢。

從計(jì)算公式可以看出，責(zé)任準(zhǔn)備金跟評(píng)估利率呈反比：

評(píng)估利率越高，責(zé)任準(zhǔn)備金越少；評(píng)估利率越低，責(zé)任準(zhǔn)備金越多。

如果評(píng)估利率太高，保險(xiǎn)公司儲(chǔ)備的責(zé)任準(zhǔn)備金太少，那么未來就有可能出現(xiàn)償付危機(jī)，拿不出足夠的錢來支付。

為避免出現(xiàn)這種情況，監(jiān)管部門會(huì)適時(shí)調(diào)整評(píng)估利率。最新一次調(diào)整很多朋友應(yīng)該還有印象，是2019年，評(píng)估利率上限從4.025%被下調(diào)到了3.5%。

那為什么下調(diào)的是評(píng)估利率，后來預(yù)定利率也要跟著下降呢？

因?yàn)閮烧呤菕煦^的。

預(yù)定利率，可以簡(jiǎn)單理解為，保險(xiǎn)公司收了客戶的保費(fèi)，拿去投資后要給客戶一定的收益，而預(yù)定利率就是保險(xiǎn)公司承諾給客戶的“利息”。

這個(gè)預(yù)定利率也不是由保險(xiǎn)公司隨意定的，如果定得太高，未來保險(xiǎn)公司的投資收益達(dá)不到承諾給客戶的收益，那么保險(xiǎn)公司就需要自己掏錢去付，承擔(dān)利差損風(fēng)險(xiǎn)。

所以監(jiān)管部門早有規(guī)定：

保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率高于評(píng)估利率上限的，要報(bào)送審批；不高于評(píng)估利率上限的，只需備案。

而“審批”這一關(guān)可不好過，要是每家審批都過了，那規(guī)定就成了擺設(shè)，所以監(jiān)管在審批上抓得很嚴(yán)。

因此為了省事，各家保險(xiǎn)公司在開發(fā)產(chǎn)品時(shí)，基本都會(huì)控制預(yù)定利率不高于評(píng)估利率上限。

如此一來，評(píng)估利率下調(diào)的話，預(yù)定利率勢(shì)必也會(huì)跟著下調(diào)。

監(jiān)管部門頻頻敲打保險(xiǎn)公司，歸根結(jié)底還是因?yàn)?strong>目前的市場(chǎng)環(huán)境下，3.5%的預(yù)定利率太高了。

近幾年來，整個(gè)投資市場(chǎng)環(huán)境都是往下走的，股票、基金飄綠，銀行存款、國債利率也一路走低，保險(xiǎn)公司身處市場(chǎng)，自然無法獨(dú)善其身。

我們可以看看近10年來各大壽險(xiǎn)公司的投資成績(jī)——

從2015年開始，投資收益率開始明顯下滑；2022年的投資收益率更是創(chuàng)歷史新低，平均投資收益率僅3.9%。

那么問題就來了——

保險(xiǎn)公司在給產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，要先進(jìn)行利潤(rùn)測(cè)試。

一般保險(xiǎn)公司為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)將利潤(rùn)測(cè)試的投資收益率設(shè)定為5%-5.5%，然后把預(yù)定利率往3.5%靠。

這種情況下，只有保險(xiǎn)公司的投資收益率超過3.5%才不會(huì)虧損，超過5%才達(dá)到理想的利潤(rùn)水平。

但結(jié)合當(dāng)下的投資環(huán)境和保險(xiǎn)公司往年的投資收益來看，要想達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是越來越難了。

如果未來投資收益率繼續(xù)走低，那么保險(xiǎn)公司將陷入利差損危機(jī)。

利差損的殺傷力是非常大的，90年代末便發(fā)生過一回——

當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)公司推出的理財(cái)險(xiǎn)，預(yù)定利率高達(dá)5%-9%；

后來央行連續(xù)八次降息，短短3年時(shí)間，一年期存款利率從9.18%跳水到2.25%；

進(jìn)而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司投資端的收益無法覆蓋承諾給客戶的高收益，利差損危機(jī)爆發(fā)，

當(dāng)時(shí)大力推理財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司均受重創(chuàng)，尤其是老三家，虧損金額高達(dá)上百億元。

此后，為防止這類事件重演，監(jiān)管部門便緊盯預(yù)定利率。

大家應(yīng)該也發(fā)現(xiàn)了，這兩年來監(jiān)管部門頻頻出手，又是通報(bào)負(fù)面清單，又是要求全面排查的，

最終目的都是為了讓保險(xiǎn)公司掂量自己的投資能力，不要再激進(jìn)地開發(fā)高預(yù)定利率產(chǎn)品了。

在這樣的環(huán)境下，監(jiān)管部門召開座談會(huì)，可能這次我們真的要跟3.5%預(yù)定利率說再見了。

預(yù)定利率下調(diào)，是為了讓保險(xiǎn)公司更加穩(wěn)定地發(fā)展下去，對(duì)行業(yè)來說是好事；但對(duì)于咱們消費(fèi)者來說，則是有好有壞。

“好”在保險(xiǎn)公司不會(huì)出現(xiàn)虧損，我們的權(quán)益有保障；

“壞”在未來我們買到的產(chǎn)品收益將不比現(xiàn)在，年復(fù)利3.5%將成為歷史。

如果預(yù)定利率真的下調(diào)到了3%，那么收益差距將非常大——

同樣投入100萬，3.5%年復(fù)利和3%年復(fù)利產(chǎn)生的收益，在第20年相差18萬，在第50年相差120萬；而且隨著時(shí)間流逝，差距只會(huì)越拉越大。

所以大家一定要好好珍惜現(xiàn)有的預(yù)定利率3.5%產(chǎn)品，可別等官宣再考慮了！

因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司已經(jīng)有動(dòng)作了，明后天就有幾款優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品離我們而去：

• 鑫利來金鈺版，3月30日12時(shí)停止錄單；

• 金玉滿堂2.0，3月31日24時(shí)停止錄單；

• 樂享年年，3月31日24時(shí) 10年/15年/20年交停止錄單，躉交/3年/5年交今日起限額銷售。

這些都是收益水平在第一梯隊(duì)的產(chǎn)品，有需求的朋友最好趕緊上車占坑！

要是錯(cuò)過了，可能就再也沒有這種收益表現(xiàn)的產(chǎn)品了，大家且買且珍惜吧~

想了解這些產(chǎn)品更具體的情況、或有意向投保的朋友，趕緊聯(lián)系您在譜藍(lán)的專屬理財(cái)規(guī)劃師吧~

還沒有理財(cái)師的，可以點(diǎn)擊下方圖片，免費(fèi)報(bào)名家庭規(guī)劃服務(wù)，會(huì)有專業(yè)理財(cái)師為您耐心講解，協(xié)助規(guī)范投保。