其實(shí)在2020年，讓大家最意外的事情就是之前認(rèn)為足夠安全的，可以放心買的產(chǎn)品居然陸續(xù)開始出現(xiàn)問題。

比如在中國銀行買的原油寶，面向小白售賣，以為就是個(gè)普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品，沒想到這實(shí)際是個(gè)參與期貨的通道，還發(fā)生了結(jié)算價(jià)格為負(fù)的史詩級(jí)爆倉事件。

還有包商銀行，從接管到現(xiàn)在超過1年半的時(shí)間，最后還是破產(chǎn)了，也是活久見。

要知道在老百姓心里，銀行可以說是排在首位、幾乎100%信任的金融機(jī)構(gòu)了，今年來整出的種種事件，多少會(huì)動(dòng)搖大家對(duì)銀行理財(cái)安全性的信心。

再比如債券類的產(chǎn)品，在華晨、永煤齊齊違約之后，高等級(jí)國企3A債券的信仰也被刺破了。

還有標(biāo)榜保本保息的信托，同樣問題多多。

上周的時(shí)候，經(jīng)歷了幾個(gè)月資金危機(jī)的四川信托還是沒扛過去，被銀保監(jiān)采取強(qiáng)制監(jiān)管措施，還被發(fā)現(xiàn)私下開展了不少違規(guī)業(yè)務(wù)，非法挪用項(xiàng)目資金。

隨著打破剛兌的繼續(xù)發(fā)展，雷估計(jì)還會(huì)有，而無腦買理財(cái)?shù)臅r(shí)代已經(jīng)過去了。

但是不是這就意味著咱們?yōu)榱吮芾祝苯犹上卵b死，買點(diǎn)存款就算了？

你會(huì)發(fā)現(xiàn)印鈔機(jī)大開，利率下行的環(huán)境之下，各權(quán)益類資產(chǎn)是“漲聲”一片，僅靠簡(jiǎn)單的存錢不僅難以達(dá)成儲(chǔ)蓄目標(biāo)，還會(huì)被那些手握資產(chǎn)的人拋下越來越遠(yuǎn)。

雖然咱們總感覺市場(chǎng)在晃晃蕩蕩，但一看數(shù)據(jù)就知道——

實(shí)際上今年以來，上證指數(shù)上漲了10%，滬深300上漲了22%，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)上漲了57%。

看著是挺喜人的了。

而對(duì)于明年的股市，考慮到企業(yè)業(yè)績(jī)回升和復(fù)蘇的勢(shì)頭，不少券商和機(jī)構(gòu)都給出了樂觀的看法，高盛甚至直接給預(yù)測(cè)定了個(gè)數(shù)，說2021年港股和A股的回報(bào)會(huì)在16%左右。

譜藍(lán)君覺得，這個(gè)16%的數(shù)大家聽聽就算了，也別太當(dāng)真，更不要因?yàn)槁犃诉@個(gè)煽風(fēng)就一頭栽進(jìn)股市，甚至加杠桿。

因?yàn)槎唐诠蓛r(jià)走勢(shì)其實(shí)還是有很多隨機(jī)變動(dòng)因素影響的，即便是牛市，也不可能直接就45度上去了，中途會(huì)有曲折。

就拿利率這個(gè)因素來說吧。

今年初疫情以來，利率下行，資金涌入，資產(chǎn)價(jià)格上升。十年期國債利率，今年5月的時(shí)候最低到了2.5%。

之后利率開始一路上行，債券也進(jìn)入了熊市，股市在經(jīng)歷一波上漲之后，成交量萎縮，然后就是一直在3200-3500點(diǎn)之間徘徊。

現(xiàn)在十年期國債利率上升到了3.2%左右，如果繼續(xù)上行，對(duì)股市來說就不是什么好事了。

當(dāng)然，在前不久的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議里，說會(huì)繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，這里也出了一個(gè)刷屏的詞，叫“不急轉(zhuǎn)彎”，也算是安撫了下大家的情緒。

近一個(gè)月來咱們也可以看到，十年期國債利率也不大幅上行了，所以這里順著給出的第1個(gè)建議就是——

固收產(chǎn)品還是需要有的，即便今年你手上的債基表現(xiàn)不好，但也不要因此就想著明年股市都說會(huì)牛，那我全賣出算了。

一方面，其實(shí)到這個(gè)時(shí)點(diǎn)，你拿著也不會(huì)虧到哪里去了，現(xiàn)在賣出，債市后面的上漲也拿不到了。

另一方面，如果明年市場(chǎng)繼續(xù)上漲，你就越要注意控制貪婪的心態(tài)，不要越漲買越多，更不要因?yàn)樵诠墒写鬂q的時(shí)候，嫌債基漲得慢，全部贖回拿去買股票基金或者指數(shù)。

固收類產(chǎn)品，還是需要作為權(quán)益類資產(chǎn)的安全墊的。甚至在權(quán)益類資產(chǎn)達(dá)到你的目標(biāo)收益率后，可以考慮贖回一部分，放回債基里面。

畢竟當(dāng)咱們把眼光再放長一點(diǎn)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的上漲其實(shí)已經(jīng)持續(xù)有2年了。

第2個(gè)建議，是關(guān)于股市的。

就是雖然大家都很期待明年的行情，甚至連證監(jiān)部門在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之后也提出，要“促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化”，但如果大家真因?yàn)橘嶅X效應(yīng)，盲目把儲(chǔ)蓄都砸到股市里，買個(gè)股，小心錢被割光光。

注冊(cè)制之后，好公司爛公司都上市，這里面爛公司更多，再加上40cm的波動(dòng)幅度，這意味這虧錢的概率增大了。

市場(chǎng)用腳投票，個(gè)股兩極分化，那些劣質(zhì)公司的估值會(huì)一再降低。現(xiàn)在退市新規(guī)的征求意見稿也出了，連續(xù)20個(gè)交易日市值低于3億就要退市。

垃圾公司不好過，退市成為常態(tài)，而那些盲目投機(jī)買個(gè)股的人一不小心就踩雷。

所以為什么建議大家，即便你只買滬深300指數(shù)基金，也大概率會(huì)比自己亂選股賺錢。當(dāng)然更推薦的是用資產(chǎn)配置的方式去做基金組合，才能兼顧收益和控制波動(dòng)。

而不是像比特幣那種極端，漲起來很猛，看著讓人眼紅，但跌起來也是相當(dāng)瘆人，咱們的資產(chǎn)受不了這種單一大幅波動(dòng)的折磨。

說到眼紅，還是要聊聊白酒?？纯船F(xiàn)在支付寶的理財(cái)頁面，人氣榜單直接就都是白酒基金，讓大家趕快抱緊大腿。

也難怪，“利好茅臺(tái)”這個(gè)說法已經(jīng)廣泛流傳到平常不炒股的人也有耳聞，現(xiàn)在大家對(duì)白酒都形成了信仰。

有時(shí)你會(huì)覺得它太高了，還能漲到哪里去？快要跌了吧？

但人家就是漲給你看，上周茅臺(tái)突破1900元?jiǎng)?chuàng)新高的時(shí)候，還上了熱搜，實(shí)在是不得不服。

因?yàn)樾叛鲑I買買，繼續(xù)漲，因?yàn)槔^續(xù)漲了，這種信仰又加強(qiáng)繼續(xù)買買買，再加上機(jī)構(gòu)抱團(tuán)，白酒就像是堅(jiān)如磐石。前兩天掉下去的時(shí)候，不少人說調(diào)整就是機(jī)會(huì)，得抓住了。

其實(shí)市場(chǎng)上關(guān)于白酒分析的資訊挺多，譜藍(lán)君的看法是，如果一件事情已經(jīng)超出了自己的理解，超出了能力圈，那就不要再買了。這也是今天的第3個(gè)建議。

因?yàn)槿绻阋呀?jīng)看不懂里面的邏輯，即便白酒還能漲，對(duì)你來說就是危墻下的錢，這也不是你該賺的錢。

僅靠運(yùn)氣賺的，以后還是會(huì)吐回去。

譜藍(lán)君越來越有一個(gè)感悟，那就是金融市場(chǎng)上，誘惑是很多的，看不懂的也很多，但咱們不需要、也不可能把所有錢都賺到的。

與其因?yàn)檠奂t跑到圈外亂打，還不如守好自己的能力圈，做好那些確定性更大的事情。

這也是理財(cái)投資路上的一種修行了。

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