導(dǎo)讀：
為進(jìn)一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的監(jiān)督，促進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)修訂了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行條例》，形成了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理?xiàng)l例（草案）》（以下簡(jiǎn)稱《管理?xiàng)l例》）。

1、修訂《管理?xiàng)l例》的背景是什么？

答：2004年發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱原規(guī)定），2011年、2012年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整有關(guān)規(guī)定的通知》和《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項(xiàng)的通知》，共同構(gòu)成保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的機(jī)構(gòu)監(jiān)督制度，自運(yùn)行以來。截至2021年第三季度末，已有31家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開業(yè)運(yùn)營(yíng)，通過發(fā)行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、受托管理等方式管理總資產(chǎn)約18.72萬億元。作為保險(xiǎn)資金的核心管理者，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司已成為中國(guó)金融市場(chǎng)的重要參與者。

十多年來，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)生了深刻的變化，特別是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展和監(jiān)管提出了更高的要求。現(xiàn)有的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司監(jiān)管規(guī)章制度存在一定程度的滯后、沖突、差距等問題，需要修訂和改進(jìn)。

修訂《管理?xiàng)l例》的總體原則是什么？

答：一是堅(jiān)持貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于金融改革發(fā)展的有關(guān)精神，落實(shí)重大法律法規(guī)的基本要求，包括新的資產(chǎn)管理規(guī)定。

第二，堅(jiān)持以問題為導(dǎo)向?？紤]保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司當(dāng)前發(fā)展中存在的問題和未來發(fā)展方向，全面梳理保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展需求和原規(guī)定的滯后缺陷，提高針對(duì)性。

三是體現(xiàn)市場(chǎng)化、專業(yè)化改革的方向。重點(diǎn)修訂股東資格、高管資格、業(yè)務(wù)規(guī)則等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)管要求，做好事中事后監(jiān)管。

四是全面加強(qiáng)監(jiān)督。細(xì)化監(jiān)管要求，明確違規(guī)行為，完善監(jiān)管手段機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)違法行為的制約和處罰。

《管理?xiàng)l例》的主要內(nèi)容是什么？

答:《管理?xiàng)l例》共有7章、85條，大幅修訂了章節(jié)結(jié)構(gòu)和條款內(nèi)容。主要內(nèi)容:

首先，增加了公司治理的特殊章節(jié)。結(jié)合近年來的監(jiān)管實(shí)踐，從總體要求、股東義務(wù)、激勵(lì)約束機(jī)制、股東會(huì)、董事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)、獨(dú)立董事制度、董事要求、兼職管理等方面明確要求，全面加強(qiáng)公司治理監(jiān)督約束。

二是將風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理體系、風(fēng)險(xiǎn)管理要求、內(nèi)部控制審計(jì)、子公司風(fēng)險(xiǎn)管理、相關(guān)交易管理、員工管理、風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備、應(yīng)急管理等方面的特殊章節(jié)。

第三，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)要求。貫徹國(guó)務(wù)院金融委員會(huì)擴(kuò)大對(duì)外開放的決策和部署，平等對(duì)待國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)公司作為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股東，不再限制外國(guó)保險(xiǎn)公司持股比例的上限。此外，所有類型的股東都明確并設(shè)定了統(tǒng)一適用的條件，并嚴(yán)格對(duì)非金融企業(yè)股東的管理要求。

第四，優(yōu)化業(yè)務(wù)原則和相關(guān)要求。原規(guī)定主要從委托管理保險(xiǎn)資金的角度規(guī)定了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的基本業(yè)務(wù)原則。本修訂增加了委托管理各類資金的基本原則，明確要求建立托管機(jī)制，提高資產(chǎn)獨(dú)立性，禁止債務(wù)抵消，進(jìn)一步明確禁止渠道業(yè)務(wù)，并對(duì)銷售管理和謹(jǐn)慎管理提出要求。

第五，加強(qiáng)監(jiān)督手段和非法約束。增加分級(jí)監(jiān)督、信息披露、重大事項(xiàng)報(bào)告等內(nèi)容，豐富監(jiān)督檢查方法和監(jiān)督措施，增加非法檔案記錄、專業(yè)機(jī)構(gòu)違法責(zé)任、財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控和自律管理。

四、《管理?xiàng)l例》在實(shí)施擴(kuò)大對(duì)外開放方面采取了哪些措施？

答：一方面，全面落實(shí)國(guó)務(wù)院金融委員會(huì)辦公室發(fā)布的《取消境內(nèi)保險(xiǎn)公司持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司總股份不低于75%的規(guī)定》，允許境外投資者持有25%以上的股份?！豆芾?xiàng)l例》不再限制外國(guó)保險(xiǎn)公司持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司股份的比例上限。另一方面，建立國(guó)內(nèi)外股東統(tǒng)一適用的股東資格條件，不區(qū)別對(duì)待國(guó)內(nèi)外差異，有助于更好地吸引國(guó)際優(yōu)秀保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參與中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。

五、《管理?xiàng)l例》在促進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司高質(zhì)量發(fā)展方面有哪些思路？

答:一是明確機(jī)構(gòu)功能定位。在機(jī)構(gòu)定義上，明確保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司以長(zhǎng)期投資和穩(wěn)定投資為基礎(chǔ)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值為目的。在股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中，保險(xiǎn)公司股東整體持股比例上限應(yīng)適當(dāng)降低，要求國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)公司持有的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司總股份不得低于50%。在明確保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是保險(xiǎn)資金核心管理人的同時(shí)，應(yīng)為吸引各類股東提供空間，包括優(yōu)秀的海外保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，除委托保險(xiǎn)基金外，豐富保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)、委托其他中長(zhǎng)期基金和合格投資者基金的表述，促進(jìn)多元化發(fā)展。

二是加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵崗位的管理。明確董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的資格，特別是嚴(yán)格加強(qiáng)董事長(zhǎng)的資格要求。同時(shí)，近年來實(shí)施的首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官的監(jiān)督實(shí)踐再次制度化，加強(qiáng)了公司風(fēng)險(xiǎn)管理人員的崗位要求。

第三，全面填補(bǔ)制度空白。現(xiàn)行規(guī)定對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的公司治理、經(jīng)營(yíng)原則和風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏相對(duì)系統(tǒng)和明確的規(guī)定?！豆芾?xiàng)l例》結(jié)合近年來的監(jiān)管實(shí)踐和新資產(chǎn)管理?xiàng)l例的要求，全面完善了影響保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)一步加強(qiáng)了規(guī)則約束，指導(dǎo)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營(yíng)。

第四，引導(dǎo)充分發(fā)揮監(jiān)督的聯(lián)合力量。在明確分類監(jiān)督理念、增加監(jiān)督評(píng)級(jí)、違規(guī)記錄、財(cái)務(wù)狀況監(jiān)測(cè)等監(jiān)督手段的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)信息披露、外部審計(jì)和自律組織管理的作用，指導(dǎo)社會(huì)監(jiān)督，提高監(jiān)督的有效性。

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