此前，譜藍(lán)君曾預(yù)測，銀監(jiān)會再次出手監(jiān)管增額壽命，只是時(shí)間問題。

所以，這天來了~

上周五，銀監(jiān)會發(fā)布《通報(bào)》：

其中重點(diǎn)是增額人壽保險(xiǎn)金額。

設(shè)計(jì)過于激進(jìn)(優(yōu)秀)的產(chǎn)品，需要下架調(diào)整：

• 增額比例>產(chǎn)品定價(jià)利率；
• 利潤測試的投資回報(bào)率假設(shè)超過公司近5年的平均投資回報(bào)率；
• 產(chǎn)品預(yù)定的附加費(fèi)用率假設(shè)明顯＜實(shí)際銷售費(fèi)用等…

??在這里查看更多政策細(xì)節(jié)

受此影響，已明確下架的高收益產(chǎn)品有：

• 11月30日停售金盈衛(wèi)；
• 國聯(lián)益利多：12月4日停售；
• 其他產(chǎn)品也可能隨時(shí)下線。

停售消息一波接一波，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測：

3.5%復(fù)利時(shí)代即將結(jié)束！

這種擔(dān)心，也許不是空穴來風(fēng)。

假如放在早年，儲蓄保險(xiǎn)的復(fù)利率為3.5%，

也許很多人都不屑一顧，就這樣？

炒股、炒房地產(chǎn)、買入基金，收益率分分鐘甩這種儲蓄保險(xiǎn)的幾十街了吧~

之所以逐漸成為時(shí)代的天花板，是因?yàn)椤?/p>

1.利率下降，保本鎖息成香糕點(diǎn)

近年來，經(jīng)濟(jì)增長放緩，

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行-2035年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行空間約為4%-5%。

住房不炒作的政策深入人心，房地產(chǎn)停滯不前，投資買房投資大.回報(bào)率是未知的。

隨著低利率時(shí)代的到來，銀行存款越來越不劃算。

特別是今年以來，連續(xù)降息的信號十分明顯：

首先是銀行定期存款。

剛剛過去的9月，很多國有大銀行.股份制銀行再次集體下調(diào)個(gè)人存款利率。

目前，一年期存款利率已降至1字頭，

存一點(diǎn)，3年或5年？

對不起，最多也只能給3%多一點(diǎn)，

而奇怪的是一些銀行，存3年給你3%，存5年只能給2.75%左右，

也就是銀行不歡迎我們長期存款，

因?yàn)樗麄円矒?dān)心自己負(fù)擔(dān)不起長期的可持續(xù)性“高利息”。

靠存款利息生活變得越來越不現(xiàn)實(shí)。

第二，無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)纳舷?國債，

近幾年來，收益也持續(xù)下降，到目前為止已經(jīng)連續(xù)三次下降，

九月份發(fā)行的儲蓄型國債，年期國債票面利率僅為百分之三點(diǎn)零五

而十年期國債利率，已降至2個(gè)字頭：

即便如此，每次出售國債，還是會被瘋狂搶~

銀行理財(cái)呢？打破剛兌，不再保本，有漲有跌是常態(tài)。

甚至，有些產(chǎn)品出現(xiàn)了錢生不出毛錢的現(xiàn)象。

而以年金險(xiǎn).以增額壽為代表的儲蓄型保險(xiǎn)，有一個(gè)顯著的優(yōu)勢：

那就是安全.穩(wěn)定且終身鎖定利率。

簡單地說，以增額壽命為例，即無論其他理財(cái)產(chǎn)品的利率如何下降，

從你投保的那一刻起，你的收益就被鎖定了。

要知道一些優(yōu)秀的產(chǎn)品，如果一直不退保這份保單，復(fù)利收益率可以很接近百分之三點(diǎn)五的預(yù)定利率。

特別是隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后疫情時(shí)代的轉(zhuǎn)型期，

人們對產(chǎn)品更感興趣“安全感”，

利率的增額壽險(xiǎn)可以長期鎖定，瞬間擊中大多數(shù)人的需求。

大浪淘沙，無疑增額壽就是那一個(gè)脫穎而出。

2.保司投資收益率降低，利差風(fēng)險(xiǎn)增額

保險(xiǎn)是一個(gè)民生產(chǎn)業(yè)，但是保險(xiǎn)公司開門做生意，自然要賺錢。

利潤模式來源于三差：死差：.費(fèi)差和利差。

簡單來說，利差就是保險(xiǎn)公司收到保費(fèi).拿客戶的錢去投資，然后根據(jù)合同將部分收益返還給客戶。

如果實(shí)際收益超過產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)設(shè)定的預(yù)定利率，則為盈利，反之則為虧損。

一般來說，保險(xiǎn)公司投資的大部分項(xiàng)目都偏向穩(wěn)定型，

比如債券.銀行存款等。

但隨著利率下降，這些保險(xiǎn)公司的利率下降“穩(wěn)賺”低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資收益也隨之降低。

數(shù)據(jù)顯示：

近十年來，我國保險(xiǎn)行業(yè)的平均投資收益率只有百分之五。

今年上半年，總投資收益率高于百分之三的公司只有四家。

盡管也有一小部分高風(fēng)險(xiǎn)投資，比如股票，

但向來“穩(wěn)字當(dāng)頭”保險(xiǎn)公司不允許投資太多股票。

高風(fēng)險(xiǎn)收益不確定，穩(wěn)定收益低風(fēng)險(xiǎn)收益逐漸萎縮，

未來各大保險(xiǎn)公司要兌現(xiàn)百分之三點(diǎn)五收益的增額壽險(xiǎn)，可能會產(chǎn)生較大的利差損失。

上有銀保監(jiān)會大大施壓，下有資產(chǎn)收益在壓，

降低負(fù)債(保費(fèi))成本(定價(jià)利率)迫在眉睫。

3.儲蓄保險(xiǎn)利率下調(diào)，有跡可循

事實(shí)上，在九十年代，出現(xiàn)了許多預(yù)定利率在百分之八點(diǎn)八左右的產(chǎn)品。

在不到六年的時(shí)間里，央行連續(xù)八次下調(diào)利率，從1996年的5月到2002年的2月。

因此，為了防止保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，儲蓄保險(xiǎn)的利率也隨之下降。

像預(yù)定利率在百分之八點(diǎn)八左右的這種神仙產(chǎn)品，再也買不到了。

一九九九年，中國保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)督協(xié)會發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整壽險(xiǎn)保單預(yù)訂利率的緊急通知》：

幾乎所有的高利率保單都是一腳踩停，

規(guī)定保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為百分之二點(diǎn)五。

然而，隨著二零一三年后監(jiān)管的放松，

傳統(tǒng)年金保險(xiǎn)的最高預(yù)定利率可以達(dá)到百分之四點(diǎn)零二五。

然而，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的衰退.許多國家進(jìn)入了負(fù)利率時(shí)代，

二零一九年，預(yù)定利率百分之四點(diǎn)零二五的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品被叫停，

之后，大部分產(chǎn)品的利率都降到了百分之三點(diǎn)五左右。

2020年以來，受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境遭受重創(chuàng)，

安全穩(wěn)健.可以鎖定長期收益的增額壽命逐漸成為紅炸雞。

在此期間，銀監(jiān)會仍未放松對儲蓄保險(xiǎn)的監(jiān)管。

人身保險(xiǎn)產(chǎn)品于2022年初印發(fā)的負(fù)面清單中指出：

• 增額壽險(xiǎn)比例設(shè)計(jì)不合理；
• 存在變相突破定價(jià)利率的風(fēng)險(xiǎn)。

加減保險(xiǎn)政策變相收緊。

相信很多朋友也發(fā)現(xiàn)2022今年的新產(chǎn)品，回報(bào)速度.整體產(chǎn)品收益率不如以前。

包括我們開頭提到的《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通知》，

再次加強(qiáng)對增額壽險(xiǎn)的監(jiān)管。

儲蓄保險(xiǎn)3.5%的利率可能很快退出歷史舞臺。

很多人會說，買不到增額壽險(xiǎn)，

我還可以買國債.大額存單啊。

這兩個(gè)當(dāng)然也是不錯(cuò)的投資方式。

但是，我們之前提到過購買國債，你有沒有這么快的手速？

而且其收益率也在逐年下降，

而且鎖定利率周期短，一般為3年.5年，最長的是10年。

到期后，你也可能面臨再投資的風(fēng)險(xiǎn)，

此時(shí)的利率不再是當(dāng)年的利率。

利率低一分，以后要達(dá)到同樣的收益水平，本金就會增加很多。

大額存單也是如此，不僅利率逐年下降，

而且它的起步門檻很高-20萬，不是普通家庭能買得起的。

但是增額壽險(xiǎn)的門檻很低，很多產(chǎn)品幾千元就能上車，利率鎖定終身。.復(fù)利好，

而且即使不能一下子拿出一大筆閑置資金，

也可以通過5年.10年.二十年等中長期繳費(fèi)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累和增值。

可以說，無論是普通工薪階層，還是高資產(chǎn)人群，

保單終身利益保障可以通過增額壽命來實(shí)現(xiàn)。

特別是現(xiàn)在市場上還有很多高收益、靈活的產(chǎn)品，

比如益利多.增多多3號.金盈衛(wèi)等。

比如益利多，綜合表現(xiàn)堪稱現(xiàn)有增壽之王，

當(dāng)前價(jià)格增長速度快，

長期收益率無限接近百分之三點(diǎn)五的預(yù)定利率，

保單靈活性高，加減保險(xiǎn)規(guī)則寬松，是罕見的將保險(xiǎn)寫入合同的產(chǎn)品。

趁著還有機(jī)會，更要抓緊時(shí)間上車！

隨著監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，優(yōu)秀產(chǎn)品頻頻下架。

這就是我們現(xiàn)在鎖定的3.5%復(fù)利的儲蓄保險(xiǎn)，

很有可能是以后低風(fēng)險(xiǎn)收益率的天花板。

如果你有資金計(jì)劃.為子女提供養(yǎng)老或購買教育基金的需求，

錯(cuò)過了當(dāng)年的九零年代的百分之八點(diǎn)八、或者之前四點(diǎn)零二五的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的話，請珍惜現(xiàn)在的3.5%哦~

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