導(dǎo)讀：
近期，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于人身保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的通知。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品和年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的首次生存保險(xiǎn)金應(yīng)在保單生效后支付 5 年后，年支付或部分領(lǐng)取的比例不得超過已支付的保險(xiǎn)費(fèi) 20%。此外，該條例還規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得以附加保險(xiǎn)的形式設(shè)計(jì)通用保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，該條例還規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得以附加保險(xiǎn)的形式設(shè)計(jì)通用保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

不難看出，上述規(guī)定仍然存在保險(xiǎn)將始終強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)姓保險(xiǎn)和保險(xiǎn)回歸保障思想的行動(dòng)延續(xù)。這種調(diào)整影響了大部分保險(xiǎn)公司，即使是大險(xiǎn)企也不能獨(dú)善其身，從保費(fèi)收入從結(jié)構(gòu)上看，上述規(guī)定對(duì)保險(xiǎn)公司的影響仍然很大，尤其是規(guī)模保費(fèi)不大，但非常依賴兩全險(xiǎn)萬能險(xiǎn)目前，保險(xiǎn)公司也有一些應(yīng)對(duì)措施，如加強(qiáng)長期保障產(chǎn)品的營銷，以克服痛苦和困難。

監(jiān)管規(guī)定影響大多數(shù)保險(xiǎn)企業(yè)

由于返還、財(cái)務(wù)管理和保障收入的性質(zhì)，市場上的兩全、年金附加通用保險(xiǎn)賬戶等保險(xiǎn)銷售火爆。近年來，大多數(shù)保險(xiǎn)公司的主要產(chǎn)品都是上述類型的產(chǎn)品。中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布的人身保險(xiǎn)設(shè)計(jì)新規(guī)定給予兩全保險(xiǎn)年金險(xiǎn)產(chǎn)品倒了一盤冷水，大型保險(xiǎn)公司也不能獨(dú)善其身。

在國壽、平安壽、太保壽、人壽、泰康人壽等大型保險(xiǎn)企業(yè)開發(fā)的2017年良好開端產(chǎn)品不符合中國保監(jiān)會(huì)的規(guī)定。如果這些產(chǎn)品繼續(xù)銷售，必須修改產(chǎn)品條款。

如中國人壽新福贏家，根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)人可以在猶豫期后領(lǐng)取20%的第一年保費(fèi)，自保單生效之日起至約定的關(guān)愛基金領(lǐng)取之日起，每年可領(lǐng)取20%的基本保額生存基金，不符合第一次生存保險(xiǎn)保單生效的，應(yīng)當(dāng)支付金額
五年后的規(guī)定。

又比如太保壽險(xiǎn)東方紅，2017年的開門紅產(chǎn)品.根據(jù)規(guī)定，從合同生效到59周年，滿堂紅年金版每年可獲得基本保額的20%作為祝福金。利贏年年年金保險(xiǎn)(分紅型)第一年返還保費(fèi)不符合現(xiàn)行要求。

對(duì)于依賴年金保險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)做大規(guī)模保費(fèi)的中小保費(fèi)壽險(xiǎn)對(duì)公司而言，上述人身保險(xiǎn)設(shè)計(jì)規(guī)定的出現(xiàn)無疑帶來了更大的打擊。例如，天安人壽去年在公司保費(fèi)收入中排名第五保險(xiǎn)產(chǎn)品其中，天安人壽天保利Ⅱ號(hào)
C
款增強(qiáng)版兩全保險(xiǎn)(萬能型)天安人壽安享利年金保險(xiǎn)其他產(chǎn)品不符合相關(guān)規(guī)定，這些產(chǎn)品的保費(fèi)收入約占2016年公司總保費(fèi)收入的40%。但從天安人壽官網(wǎng)了解到，上述不符合規(guī)定的產(chǎn)品大多已停止銷售，銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是大病保險(xiǎn)意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)為主。

長期短期保險(xiǎn)不再存在

值得注意的是，這些兩全年金產(chǎn)品還具有增加原保險(xiǎn)費(fèi)收入的功能。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)公司每季度原保費(fèi)占總規(guī)模保費(fèi)的比例不得低于30%。目前，幾乎所有保險(xiǎn)公司都達(dá)到了這一目標(biāo)，包括兩全年或年金產(chǎn)品，它們可以擴(kuò)大保費(fèi)，部分包括在原保險(xiǎn)費(fèi)中。

如何操作？據(jù)了解，操作方法主要是將兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)設(shè)計(jì)成固定收益產(chǎn)品。這些保險(xiǎn)產(chǎn)品的期限大多為十年甚至更長，避免了監(jiān)管，但客戶往往不會(huì)等到合同期結(jié)束，而是提前退保，使客戶不僅沒有損失，而且獲得了收入。例如，一家上市保險(xiǎn)公司開發(fā)的年金產(chǎn)品在宣傳中明確表示，如果客戶一次性支付10萬元保費(fèi)，保單期滿兩年后，終止保險(xiǎn)合同可獲得108206元，年收益率約為4%，相當(dāng)于縮短長期保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)規(guī)定出臺(tái)后，上述現(xiàn)象將不復(fù)存在，保險(xiǎn)公司后續(xù)的收入結(jié)構(gòu)將更加準(zhǔn)確和真實(shí)。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)已經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的產(chǎn)品進(jìn)行備案 2017 年 10 月 1 近日完成自查整改。

回歸保障成為大勢所趨

過去一年，中國保監(jiān)會(huì)一直強(qiáng)調(diào)姓保險(xiǎn)，限制萬能保險(xiǎn)和短期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，效果也非常顯著。

據(jù)媒體報(bào)道，今年第一季度壽險(xiǎn)公司人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新單原保險(xiǎn)費(fèi)收入9612億元，同比增長35%。其中，新單期原保險(xiǎn)費(fèi)收入2829億元，同比增長73%。可以看出，人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)際上增長非?？?。

從期限來看，10年以上的新單期產(chǎn)品保費(fèi)收入達(dá)到1171億元，占新單期原保費(fèi)收入的近40%。因此，第一季度壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)仍然很好。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)再次發(fā)布文件，實(shí)際上也延續(xù)了強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)回歸保障的想法。然而，也有不同的意見。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授佗國柱認(rèn)為，保險(xiǎn)公司應(yīng)該有一些活動(dòng)空間。他說，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)有很好的想法來控制風(fēng)險(xiǎn)，但它太一刀切了。他說，事實(shí)上，保險(xiǎn)公司害怕長期保險(xiǎn)。除了長期保險(xiǎn)資金流動(dòng)性差外，長期保險(xiǎn)利率也難以控制。例如，在精算期間，預(yù)訂利率為3.5%。你能保證他在未來20年或30年內(nèi)不會(huì)倒掛利率嗎？不會(huì)有重大利差嗎？有的保險(xiǎn)公司長短結(jié)合，做一些短期保險(xiǎn)，短期市場利率控制好，也不是不可能。只需控制總額，不需要那么嚴(yán)格?！?/p>

上述人保代理人還表示，人身保險(xiǎn)設(shè)計(jì)規(guī)定實(shí)施后，年金保險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)可能不太容易銷售，更多的是銷售大病保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等保險(xiǎn)，但這些保險(xiǎn)的單均保費(fèi)遠(yuǎn)低于年金保險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)，其收入可能會(huì)下降。

然而，無論如何，保險(xiǎn)回歸保障是一種不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。一位不愿透露姓名的精算師表示，在未來，長期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品或風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品將更容易獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

政策反映在管理和銷售方面，保險(xiǎn)公司也采取了行動(dòng)。一些保險(xiǎn)公司根據(jù)政策調(diào)整了營銷計(jì)劃，加強(qiáng)了期付產(chǎn)品的營銷。此外，他們還培訓(xùn)員工，以提高他們對(duì)期付產(chǎn)品的理解和熟悉程度。

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