導(dǎo)讀：
政府部門(mén)正在不斷釋放政策紅利，因勢(shì)利導(dǎo)地推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)，肩負(fù)起緩解社會(huì)養(yǎng)老壓力的重任。6月21日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了從三個(gè)層面加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的措施，其中首次明確加強(qiáng)財(cái)政和稅收政策支持，加快個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。6月21日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了從三個(gè)層面加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的措施，其中首次明確加強(qiáng)財(cái)政和稅收政策支持，加快個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期以來(lái)，政策支持一直上升到如此高的水平商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)專家的感受是：商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)必將迎來(lái)變革性的發(fā)展機(jī)遇。

從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，財(cái)稅政策是利用商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)我國(guó)個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老發(fā)展杠桿巨大，保險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在年內(nèi)實(shí)施。一旦推出，首先將有利于保險(xiǎn)業(yè)，每年至少新增保費(fèi)收入數(shù)百億元。也有利于資本市場(chǎng)，因?yàn)槎愌?strong>養(yǎng)老險(xiǎn)資產(chǎn)配置需求的增值保值，即繼年金之后，A股票將迎來(lái)新的中長(zhǎng)期屬性資金。

當(dāng)天的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議還部署了促進(jìn)共享經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、促進(jìn)人民生產(chǎn)生活、通過(guò)《融資擔(dān)保公司管理?xiàng)l例（草案）》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于修訂的規(guī)定》〈建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)管理?xiàng)l例〉決定(草案)。

三級(jí)支持商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

隨著人口老齡化進(jìn)程的加快，社會(huì)養(yǎng)老壓力突然增加。商業(yè)保險(xiǎn)為政府分擔(dān)養(yǎng)老醫(yī)療壓力，彌補(bǔ)社會(huì)保險(xiǎn)短板的呼聲一個(gè)接一個(gè)。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生等業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，在此背景下，支持商業(yè)保險(xiǎn)的制度相繼出臺(tái)。

昨天召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議認(rèn)為，加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，可以進(jìn)一步完善社會(huì)養(yǎng)老保障體系，促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)多層次多樣化發(fā)展，有利于適應(yīng)人口老齡化和就業(yè)形式的新變化，滿足人日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老需求，幫助老。

具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展主要從三個(gè)層面加快。

一是支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為個(gè)人和家庭提供個(gè)性化、差異化的養(yǎng)老保障，積極提供企業(yè)和職業(yè)年金計(jì)劃產(chǎn)品和服務(wù)。大力發(fā)展老年人意外傷害、長(zhǎng)期護(hù)理、住房反向抵押等商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，逐步建立長(zhǎng)期護(hù)理、保健、醫(yī)療保健等養(yǎng)老服務(wù)保障體系。探索和發(fā)展無(wú)子女、空巢家庭等特殊群體的綜合養(yǎng)老保障計(jì)劃。

二是確保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全可靠運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)保值和合理回報(bào)。鼓勵(lì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資新建、參與、托管養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)要求的發(fā)展。

三是加強(qiáng)政策支持，落實(shí)國(guó)家相關(guān)財(cái)稅政策，支持保險(xiǎn)和養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的發(fā)展，加快個(gè)人稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，支持商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有序參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理為參與國(guó)家重大項(xiàng)目和民生項(xiàng)目的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金提供綠色渠道和優(yōu)先支持。加強(qiáng)監(jiān)督，督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量，維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)稅是利用商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的大杠桿

保險(xiǎn)業(yè)人士對(duì)政府從三個(gè)層面支持商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展感到興奮。特別是財(cái)稅支持被視為影響國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展的重要催化劑。

其中，最大的政策重點(diǎn)是市場(chǎng)高度關(guān)注的個(gè)人稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。雖然會(huì)議上沒(méi)有明確試點(diǎn)的具體時(shí)間表，但與以往相關(guān)會(huì)議或文件中提到的試點(diǎn)聲明相比，有明顯的變化——及時(shí)和正在研究，明確表示為加快試點(diǎn)。

事實(shí)上，許多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士表示，他們一直在準(zhǔn)備產(chǎn)品、系統(tǒng)、銷售等方面，并隨時(shí)等待試點(diǎn)開(kāi)始。他們認(rèn)為，今年下半年有可能實(shí)施，初步試點(diǎn)可能不限于上海，而是同時(shí)在許多城市推出，試點(diǎn)力度大于預(yù)期。

所謂個(gè)人稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指被保險(xiǎn)人在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)繳納稅款的稅前保費(fèi)。因?yàn)槭窃谫?gòu)買買保險(xiǎn)投保人在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)，處于不同的生命階段，邊際稅率差異很大，對(duì)投保人有一定的稅收優(yōu)惠，從而刺激個(gè)人購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求，也是刺激內(nèi)需的催化劑。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍認(rèn)為，歐美類似經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，財(cái)稅政策是利用商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的巨大杠桿，有利于中長(zhǎng)期保險(xiǎn)需求的持續(xù)噴發(fā)。

有專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司個(gè)人遞延遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)內(nèi)部計(jì)算：如果采用700元的稅收優(yōu)惠假設(shè)，考慮到稅收敏感性和遞延現(xiàn)金流變化，全國(guó)約1600億元；中性情況下，約1200億元；即使在悲觀情況下，也帶動(dòng)約610億元。

試點(diǎn)實(shí)施的意義不僅是促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)入快速增長(zhǎng)車道，也有利于資本市場(chǎng)。

在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，養(yǎng)老金是各種因素市場(chǎng)的長(zhǎng)期基金，不僅支持了資本市場(chǎng)幾十年的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，也支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前，我國(guó)養(yǎng)老金的第一支柱（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金）和第二支柱（企業(yè)年金和職業(yè)年金）已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)投資和運(yùn)營(yíng)。隨著個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的實(shí)施，養(yǎng)老金的第三支柱也將開(kāi)始市場(chǎng)化之旅。

這意味著資本市場(chǎng)將迎來(lái)新的壓艙石。

想了解更多新聞資訊或有保險(xiǎn)規(guī)劃需求的朋友，點(diǎn)擊下方圖片，免費(fèi)報(bào)名咨詢，會(huì)有專業(yè)理財(cái)師為您耐心講解，協(xié)助規(guī)范投保并提供周全的后續(xù)理賠服務(wù)。