導讀:
金融機構(gòu)對銀發(fā)經(jīng)濟和老年客戶的競爭越來越激烈,除了市場布局早的保險公司,越來越多的銀行加入了這個陣營。
今年9月,廣發(fā)銀行宣布推出中老年客戶專屬產(chǎn)品自由卡中國人壽進入養(yǎng)老金融;7月,興業(yè)銀行專門成立養(yǎng)老金融中心,負責統(tǒng)籌研究,促進養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展。
此前,中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行等國有銀行通過企業(yè)年金業(yè)務參與養(yǎng)老金融,獲得企業(yè)年金托管、賬戶管理、托管等資格,確立了市場優(yōu)勢。招商銀行、光大銀行、中信銀行、上海銀行等中小型股份制銀行也推出了不同特色的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
相比銀行,保險公司介入養(yǎng)老金融有著悠久的歷史。目前,銀行主要發(fā)行企業(yè)年金賬戶管理、托管和老年人專屬金融產(chǎn)品,保險公司更擅長核心企業(yè)年金托管、養(yǎng)老保障產(chǎn)品和養(yǎng)老行業(yè)。
此外,基金、證券、信托等金融機構(gòu)希望通過養(yǎng)老產(chǎn)品、服務、資產(chǎn)管理等方面占據(jù)養(yǎng)老金融布局的高地。
可以說,養(yǎng)老金融已經(jīng)成為一片藍海。未來市場格局將如何變化?銀行爭奪市場是否會對保險公司原有優(yōu)勢構(gòu)成實質(zhì)性威脅?《中國商業(yè)新聞》最近采訪了許多銀行和保險業(yè)人士。
養(yǎng)老金融的巨大誘惑
目前,中國已成為世界上老齡化人口最多的國家。根據(jù)2015年發(fā)布的《全球人口展望報告》,截至2015年底,中國50歲以上人口占總?cè)丝诘?6%。同時,據(jù)聯(lián)合國預測,到2050年,中國人口中位數(shù)將達到49.6歲,即50歲以上人口的一半。
這是一個巨大的市場。廣發(fā)銀行副行長、零售業(yè)SBU總裁王桂芝告訴本報。
興業(yè)銀行北京甘家口支行零售業(yè)務負責人何建濤告訴本報,目前養(yǎng)老金融已成為社區(qū)支行的主要收入來源之一。
以工業(yè)銀行為例,截至2016年9月底,北京分行老年客戶綜合金融資產(chǎn)余額占一半以上;杭州分行老年客戶6.48萬,綜合金融資產(chǎn)4.5億元,預計今年零售凈利潤貢獻60%;合肥分行零售客戶近70萬,其中老年客戶約20萬,占零售總資產(chǎn)的45.6%,利潤貢獻約占30%-40%。
在國家層面,《關(guān)于加快現(xiàn)代保險服務業(yè)發(fā)展的若干意見》和《關(guān)于促進醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務相結(jié)合的指導意見》《基本養(yǎng)老保險基金投資管理措施明確規(guī)定,金融促進養(yǎng)老金不僅是解決民生問題的政策理念,也是指導改革方向的長期國家戰(zhàn)略。特別是2016年3月21日,央行、民政部、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快金融支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的指導意見》,進一步明確了養(yǎng)老金融相關(guān)政策。
銀行布局各有打法
面對國內(nèi)老齡化社會進程,我國在養(yǎng)老保障體系建設(shè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局、養(yǎng)老經(jīng)濟投資等方面準備不足,養(yǎng)老金融領(lǐng)域沒有成熟、系統(tǒng)、可推廣、可持續(xù)的商業(yè)模式。巨大的老年人需要個性化的金融和增值服務。
工業(yè)銀行零售副行長陳錦光告訴本報。
據(jù)介紹,銀行養(yǎng)老金融主要分為養(yǎng)老金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融、養(yǎng)老零售金融三個部分。其中,養(yǎng)老金金融注重服務于國家養(yǎng)老金制度安排和養(yǎng)老金資產(chǎn)管理需求;養(yǎng)老金行業(yè)金融服務于養(yǎng)老金行業(yè)的經(jīng)濟實體,支持養(yǎng)老金服務業(yè)的發(fā)展;養(yǎng)老金零售金融主要服務于零售客戶,提高居民養(yǎng)老金領(lǐng)域的金融服務水平。
這一概括也暗示了當前銀行業(yè)養(yǎng)老金融的整體業(yè)態(tài),大、中、小銀行在這三個領(lǐng)域各有優(yōu)勢。
在企業(yè)年金業(yè)務領(lǐng)域,工行、建行、中行管理企業(yè)年金個人賬戶數(shù)量和托管企業(yè)年金基金規(guī)模處于領(lǐng)先地位。
根據(jù)人力資源和保護部公布的第二季度企業(yè)年金數(shù)據(jù),截至今年6月底,中國建設(shè)銀行、工行、招商銀行均具有企業(yè)年金受托資格,企業(yè)年金受托資產(chǎn)規(guī)模1583億元,占25.5%;五大國有銀行和招商銀行、光大、中信、上海浦東發(fā)展、民生等10家銀行具有企業(yè)年金賬戶管理和托管資格,托管資產(chǎn)規(guī)模1.02萬億元;中國工商銀行和招商銀行通過控股基金獲得投資經(jīng)理資格。此外,中國建設(shè)銀行控股的司具有投資經(jīng)理資格;社保只有四家基金托管銀行。
具有企業(yè)年金管理資格的銀行不斷擴大其特色產(chǎn)品。例如,光大銀行是中國第一家推出養(yǎng)老金抵押的銀行。
未取得資格的銀行選擇在養(yǎng)老金零售金融方面做出努力。通常的做法是發(fā)行屬于老年客戶的金融產(chǎn)品和綜合金融服務計劃,如上述工業(yè)銀行的幸福生活和廣發(fā)銀行的免費卡。
目前,低風險金融產(chǎn)品已成為各銀行養(yǎng)老零售金融的重要重點。工業(yè)銀行北京分行副行長李海林表示,金融產(chǎn)品在老年人資產(chǎn)配置中的比例正在逐漸擴大,正在超過存款。
興業(yè)銀行合肥分行還告訴本報,截至今年9月,該行零售業(yè)務總資產(chǎn)規(guī)模超過180億元的存款約占50億元,其余為各類理財資產(chǎn),近70%來自老年客戶。
養(yǎng)老行業(yè)保險占優(yōu)勢
在養(yǎng)老金行業(yè)金融方面,銀行遠遠落后于保險,很少有銀行真正參與其中。民生銀行此前成立了健康產(chǎn)業(yè)金融部門,重點支持養(yǎng)老金結(jié)合模式,希望在一些基本養(yǎng)老項目、養(yǎng)老金、特色醫(yī)療、康復護理、旅游休閑等高端養(yǎng)老項目中建立自己的品牌。
一些銀行業(yè)養(yǎng)老金融專業(yè)人士認為,這與養(yǎng)老行業(yè)投資周期長、收入效果慢、回報率低、利潤模式不明確有很大關(guān)系。
在養(yǎng)老行業(yè),保險公司最為外界所熟知的是養(yǎng)老地產(chǎn)。
2010年《房地產(chǎn)保險基金投資暫行辦法》發(fā)布后,房地產(chǎn)項目成為保險公司重要的資產(chǎn)配置渠道。其中,養(yǎng)老房地產(chǎn)項目作為對接養(yǎng)老險該鏈條的重要組成部分,土地收購成本較低,也成為許多大型保險公司蜂擁而至的投資方向。
自2013年10月武漢合眾人壽養(yǎng)老房地產(chǎn)項目一期建成以來,泰康人壽、中國太平等多家保險企業(yè)也陸續(xù)建成養(yǎng)老房地產(chǎn)項目,中國人壽等保險企業(yè)的養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)項目也已啟動。
中國保監(jiān)會主席項俊波表示,截至2015年第二季度末,共有9家保險公司投資或計劃投資25個保險養(yǎng)老社區(qū)項目,計劃投資612億元,實際投資199億元。保險業(yè)將從提供財政支持、風險保障、服務聯(lián)系等方面全面參與養(yǎng)老服務業(yè)的發(fā)展。
據(jù)了解,這些養(yǎng)老社區(qū)基本實行保單+養(yǎng)老服務模式。項目主體多為大型生態(tài)宜居一站式養(yǎng)老社區(qū),配套醫(yī)療服務,采用會員制,持有物業(yè),追求項目長期回報。
與上述自建大型養(yǎng)老社區(qū)的重資產(chǎn)模式不同,中國太保走輕資產(chǎn)模式,堅持城市化、小規(guī)模、快速復制的特點,以市中心社區(qū)養(yǎng)老或居家養(yǎng)老項目為主。
據(jù)我們的報紙報道,最近,中國太平洋保護養(yǎng)老投資公司位于上海第一個實施日托運營產(chǎn)出和家庭養(yǎng)老業(yè)務登陸項目,簽署了第一個輕度殘疾客戶,并收取服務費,實現(xiàn)公司成立以來的第一個養(yǎng)老服務費。
合作還是競爭
銀行和保險,包括基金和信托,可以在整個養(yǎng)老金融和養(yǎng)老行業(yè)中發(fā)揮自己的優(yōu)勢。養(yǎng)老保險公司高管告訴本報。
在他看來,銀行有自己獨特的優(yōu)勢,包括服務網(wǎng)點、管理經(jīng)驗、系統(tǒng)投資等。在企業(yè)年金管理模式中,銀行在托管和會計管理方面具有絕對優(yōu)勢。特別是在托管方面,商業(yè)銀行是《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定的金融業(yè)唯一合格的子行業(yè)。
保險公司在整個養(yǎng)老金融方面的優(yōu)勢體現(xiàn)在長期資產(chǎn)負債管理、產(chǎn)品設(shè)計和精算技術(shù)等方面。壽險該行業(yè)與養(yǎng)老金行業(yè)有很強的相關(guān)性,并有長期的經(jīng)驗。此外,在長期風險管理方面,該行業(yè)的獨特特點和經(jīng)驗使保險業(yè)與養(yǎng)老金行業(yè)有著自然密切的聯(lián)系和獨特的優(yōu)勢。
目前,保險業(yè)有6家專業(yè)的養(yǎng)老保險公司,分別隸屬于多個主要的保險集團,專門從事養(yǎng)老金資產(chǎn)管理。它們分別是:中國人壽的國壽養(yǎng)老金,中國平安其平安養(yǎng)老、中國太平旗下太平養(yǎng)老、中國太平旗下長江養(yǎng)老、泰康保險旗下泰康養(yǎng)老、安邦保險旗下安邦養(yǎng)老。
除2013年底成立的安邦養(yǎng)老金未取得企業(yè)年金經(jīng)理資格外,其余5家涉及企業(yè)年金、養(yǎng)老保障委托管理、保險資產(chǎn)管理等領(lǐng)域,具有企業(yè)年金受托人、投資經(jīng)理、賬戶經(jīng)理資格。
根據(jù)企業(yè)年金第二季度的數(shù)據(jù),信托公司和專業(yè)養(yǎng)老險公司、在由銀行組成的11家企業(yè)年金受托人名單中,上述5家來自保險業(yè)的專業(yè)養(yǎng)老保險機構(gòu)占受托人總規(guī)模的73%。養(yǎng)老保險公司和保險資產(chǎn)管理公司的投資組合資產(chǎn)占其他保險資產(chǎn)管理公司、公募基金、證券公司和信托公司的53%。
在投資業(yè)績方面,保險業(yè)并不遜色于公募基金和證券公司。根據(jù)企業(yè)年金第二季度的數(shù)據(jù),在單一計劃中占比最大的比例中,大多數(shù)保險業(yè)投資管理人上半年的加權(quán)平均收益率超過了行業(yè)平均水平。
一位保險業(yè)內(nèi)人士表示:在養(yǎng)老金融領(lǐng)域,尤其是企業(yè)年金領(lǐng)域,由于銀行和保險公司的職能不同,兩者相對更合作。
雖然銀行在企業(yè)年金業(yè)務中占據(jù)了大部分會計管理份額,甚至托管了100%的市場份額,但業(yè)內(nèi)人士認為,這兩種資格始終屬于外圍,遠低于受托人和投資管理人的核心地位。隨著企業(yè)年金的發(fā)展和現(xiàn)在基本養(yǎng)老金投資經(jīng)理,職業(yè)年金在經(jīng)理的競標開始時,蛋糕似乎越來越大,越來越有吸引力。
如何進入核心區(qū)分享蛋糕?建新養(yǎng)老金公司的誕生可能向銀行展示了有效的道路。2015年11月,經(jīng)國務院批準,報中國銀監(jiān)會批準,建新養(yǎng)老金管理有限公司宣布成立,是第一家銀行養(yǎng)老金管理公司。
與中國保監(jiān)會主管的專業(yè)養(yǎng)老保險公司不同,建新養(yǎng)老金公司以中國銀監(jiān)會為機構(gòu)監(jiān)管主體,但專業(yè)養(yǎng)老保險公司基本上可以做他們能做的事情。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預測,其他銀行可能會跟進。
在上述業(yè)內(nèi)人士看來,由于建新養(yǎng)老公司成立不久,保險業(yè)沒有受到威脅,但他們認為,銀行發(fā)行的以銀發(fā)集團為主要對象的金融產(chǎn)品可能會對專業(yè)養(yǎng)老保險公司的養(yǎng)老產(chǎn)品產(chǎn)生長期影響。
兩者在目標客戶群體中相互交叉,但由于銀行金融產(chǎn)品仍優(yōu)先考慮短期固定收益金融產(chǎn)品,投資范圍相對狹窄,養(yǎng)老保險公司在投資范圍和產(chǎn)品形式上更加靈活。因此,短期影響并不大。然而,隨著銀行投資能力的提高和渠道優(yōu)勢的發(fā)揮,從長遠來看,它有很大的影響。養(yǎng)老保險公司的高管說。
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