導讀： 2016年是償二代正式實施的第一年，以風險為導向的新監(jiān)管體系的實施，意味著中國保險業(yè)改革的新起點。在昨天舉行的2016陸家嘴論壇上，保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)和中外機構(gòu)高管就新起點面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行了熱烈討論。在昨天舉行的2016陸家嘴論壇上，保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)和中外機構(gòu)高管就新起點面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行了熱烈討論。

過渡性能首次披露

雖然2016年是償二代實施的第一年，但實際上去年已經(jīng)進入了過渡期試運行。據(jù)中國保監(jiān)會副主席陳文輝介紹，償二代試運行良好，保險在行業(yè)保持快速增長的同時，整體償付能力保持穩(wěn)步上升。

第二代在過渡期主要表現(xiàn)出以下四個特點：一是全面科學地衡量保險業(yè)的風險；二是提高整個保險業(yè)抵御風險的能力；三是有效促進保險業(yè)轉(zhuǎn)型升級；四是保險業(yè)的國際影響力顯著提高。

根據(jù)陳文輝披露的數(shù)據(jù)，2016年第一季度，保險業(yè)整體償付能力充足穩(wěn)定。從充足率來看，財產(chǎn)保險公司壽險公司、再保險公司綜合償付能力充足率分別為290%、221%和441%；核心償付能力充足率分別為262%、200%和441%；只有3家公司達不到97.5%的償付能力；綜合償付能力充足率高于150%的公司占92%。

從資本情況來看，行業(yè)資本溢額穩(wěn)步增長，從2015年第一季度的1.42萬億元增長到現(xiàn)在的1.71萬億元，增長了20%；行業(yè)整體資本質(zhì)量較高。在行業(yè)實際資本中，優(yōu)質(zhì)核心資本占91%，輔助資本僅占9%。

從綜合風險評級結(jié)果來看，風險較低A、B類公司占95.3%；高風險C、D分別只有4家和2家類公司；對于償付能力不達標和C、D中國保監(jiān)會將采取監(jiān)管措施，如停止分支機構(gòu)和接受新業(yè)務(wù)。

加強償付能力監(jiān)管制度創(chuàng)新

一般來說，與第一代相比，第二代可以準確識別和區(qū)分高風險公司和低風險公司。例如，業(yè)務(wù)激進、管理能力差、風險高的公司償付能力將顯著下降；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理、管理能力強、風險低的公司償付能力將顯著提高。

談到風險，陳文輝承認，近年來，保險業(yè)的風險變化出現(xiàn)了一些新趨勢，包括長期短期和短期長期；實際信用風險日益突出；跨境并購和新形式增加了戰(zhàn)略風險和經(jīng)營風險；保險公司治理和股東道德風險不容忽視；保險公司的風險管理能力不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

隨著市場化改革的深化，保險業(yè)面臨的戰(zhàn)略風險越來越多樣化和復雜化。陳文輝表示，一方面，隨著資本使用渠道的自由化，保險業(yè)開始積極對銀行、基金、房地產(chǎn)等行業(yè)進行戰(zhàn)略投資，實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，分散風險，提高收益率；另一方面，對這些新領(lǐng)域的投資實際上增加了保險公司的戰(zhàn)略風險和經(jīng)營風險。

因此，為了有效防范各種風險，中國保監(jiān)會將繼續(xù)加強償付能力監(jiān)管體系的創(chuàng)新，促進行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展模式。在談到下一步償付能力監(jiān)管的重點時，陳文輝透露，他將關(guān)注四個重點。

一是建立科學有效的監(jiān)管措施體系，包括今年重點修訂《保險公司償付能力管理條例》；二是實施第二代償還風險綜合評級制度，風險綜合評級具體評價標準，計劃第二季度首次啟動風險綜合評級；第三，進行風險管理評估(SARMRA)，今年6月至10月，保監(jiān)會將組織各保監(jiān)局首次正式開展SARMRA評估；第四，充分發(fā)揮市場約束機制。從今年開始，保險公司應(yīng)每季度披露償付能力相關(guān)信息，中國保監(jiān)會應(yīng)定期披露償付能力監(jiān)督的相關(guān)信息，并與媒體、投資者等市場相關(guān)方建立持續(xù)、雙向的溝通機制。

企業(yè)影響面部觀

論壇上，來自不同細分領(lǐng)域的保險機構(gòu)高管也闡述了償二代對其企業(yè)的影響。

上海保險交易所有限公司董事長曾玉瑾表示，對于剛剛開業(yè)的上海保險交易所來說，可以預(yù)見，償二代將帶來三個好處。一是交易數(shù)據(jù)的積累，有利于監(jiān)管管機構(gòu)從更多角度觀察風險運行的規(guī)律和情況；其次，第二代框架有利于促進產(chǎn)品交易信息的公開披露；此外，第二代標準有利于增加市場流動性，加強保險資產(chǎn)的標準化。

而在中國太保人壽董事長兼總經(jīng)理徐敬輝認為，第二代補償?shù)膶嵤⒓涌毂ｋU業(yè)供給側(cè)改革。一方面，第二代補償引導行業(yè)回歸風險保障的本質(zhì)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展長期保障業(yè)務(wù)，擴大有效供給，促進大病保險為了更好地滿足政府職能、社會結(jié)構(gòu)和居民消費升級帶來的新需求，促進多層次社會保障體系建設(shè)；另一方面，第二代有利于產(chǎn)業(yè)培育新的供應(yīng)能力，通過供應(yīng)升級創(chuàng)造保險需求，擴大上下游產(chǎn)業(yè)鏈，深入?yún)⑴c大健康、大養(yǎng)老等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造和挖掘新的保險需求增長點。

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