導(dǎo)讀: 保單質(zhì)押貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品由太平人壽和華泰資產(chǎn)管理聯(lián)合開發(fā),是保險(xiǎn)業(yè)第一個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,真正意義上的保險(xiǎn)資產(chǎn)。據(jù)報(bào)道,該產(chǎn)品將在上海證券交易所上市,為合格投資者進(jìn)行交易。據(jù)報(bào)道,該產(chǎn)品將在上海證券交易所上市,為合格投資者進(jìn)行交易。
據(jù)了解,太平人壽推出首款保單質(zhì)押貸款證券化產(chǎn)品后,也有保險(xiǎn)公司第二種類似產(chǎn)品正在醞釀中推出。保單質(zhì)押貸款證券化有望成為保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債配置優(yōu)化的常態(tài)化手段。
保險(xiǎn)業(yè)基本資產(chǎn)
自2015年以來,在經(jīng)濟(jì)增長下降和頻繁風(fēng)險(xiǎn)事件的背景下,資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著下降,安全性高、收益率相對優(yōu)勢的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品受到資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的歡迎,多次獲得超額認(rèn)購。
最近,保險(xiǎn)業(yè)首個(gè)基本資產(chǎn)保單貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品問世。發(fā)行人太平人壽部獲悉,項(xiàng)目第一期規(guī)模為5億元,發(fā)行期為6個(gè)月,優(yōu)先預(yù)期收入為3.8%,中誠信評級為AAA級。
保單質(zhì)押貸款是保險(xiǎn)公司為客戶提供的金融服務(wù)。儲蓄性質(zhì)人身保險(xiǎn)只有客戶的資產(chǎn)具有現(xiàn)金價(jià)值。如有必要,客戶可以以保單的現(xiàn)金價(jià)值為擔(dān)保,從保險(xiǎn)公司獲得貸款。目前,太平人壽保單貸款利率為4.5%~6%,在幾家主要上市公司中處于較低水平。
太平人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示:政策性貸款不利于資產(chǎn)管理的流動性和收益表現(xiàn)。太平人壽通過證券化政策性質(zhì)押貸款資產(chǎn),可以振興股票資產(chǎn),為優(yōu)化投資收益提供更多的機(jī)會和渠道。
盤活資產(chǎn)后,太平人壽保單質(zhì)押貸款利率有望保持在較低水平,甚至創(chuàng)造了進(jìn)一步降低的可能性。這也是太平人壽開發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的初步動力。
大型機(jī)構(gòu)投資者品嘗新鮮
從項(xiàng)目經(jīng)理華泰資產(chǎn)管理了解到,第一批參與認(rèn)購的人主要是國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、大型公募基金和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。
據(jù)華泰資產(chǎn)管理相關(guān)人士介紹,該產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量高、分散。入池資產(chǎn)為太平人壽對借款人的保單質(zhì)押貸款。當(dāng)時(shí)貸款本息之和不得超過保險(xiǎn)合同凈現(xiàn)金價(jià)值的95%。專項(xiàng)計(jì)劃的本息償還可以得到更好的保障。此外,對于投資者來說,該產(chǎn)品的期限較短,預(yù)計(jì)到期付款將于2016年10月完成,以滿足當(dāng)前資本市場短期資產(chǎn)的配置需求。該項(xiàng)目在上海證券交易所上市后,可以增強(qiáng)投資者對保險(xiǎn)信貸產(chǎn)品的進(jìn)一步了解,增強(qiáng)此類資產(chǎn)的流動性。項(xiàng)目期限相對較短。與同期債券投資品種相比,在獲得高信用評級的同時(shí),收入相對較高?!?/p>
當(dāng)前市場同期3A一級企業(yè)債價(jià)格為2.6%~2.8%,該產(chǎn)品收益高于同期企業(yè)債。
截至2015年底,壽險(xiǎn)全行業(yè)保單質(zhì)押貸款規(guī)模已達(dá)2298.6億元,比年初增長27.6%。沒有一家公司積極管理如此龐大而持續(xù)的股票資產(chǎn)。
太平人壽內(nèi)部人士表示,該產(chǎn)品創(chuàng)新步伐較大。在開發(fā)難點(diǎn)中,既有法律結(jié)構(gòu)的梳理,也有保險(xiǎn)公司背景數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)的改造。
想了解更多新聞資訊或有保險(xiǎn)規(guī)劃需求的朋友,點(diǎn)擊下方圖片,免費(fèi)報(bào)名咨詢,會有專業(yè)理財(cái)師為您耐心講解,協(xié)助規(guī)范投保并提供周全的后續(xù)理賠服務(wù)。
原創(chuàng)文章,作者:譜藍(lán)保-車車,如若轉(zhuǎn)載,請注明出處:http://www.meijia.ac.cn/bxzs/bxnew/50195.html