導(dǎo)讀： 隨著非上市保險(xiǎn)企業(yè)年報(bào)的公布，去年商業(yè)車(chē)險(xiǎn)改革試點(diǎn)后，財(cái)險(xiǎn)公司的車(chē)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月28日，44家主要從事汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，27家已公布2015年年報(bào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月28日，44家主要從事汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，27家已公布2015年年報(bào)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前公布年報(bào)的27家保險(xiǎn)公司中，整體經(jīng)營(yíng)虧損只有7家，但從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，車(chē)險(xiǎn)只有人保、平安、太保、太平、陽(yáng)光五家保險(xiǎn)企業(yè)承保盈利，中小保險(xiǎn)企業(yè)全面虧損。車(chē)險(xiǎn)承保損失較高的是中資非上市財(cái)險(xiǎn)公司，永城財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，中國(guó)銀行保險(xiǎn)、安成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、信達(dá)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、亞太財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等排名第一，虧損超過(guò)2.5億元。值得注意的是，大多數(shù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的整體經(jīng)營(yíng)虧損都是合資保險(xiǎn)公司，但汽車(chē)保險(xiǎn)虧損金額較高的是中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。

一家中小型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司總經(jīng)理表示：如果市場(chǎng)在接下來(lái)的三個(gè)季度沒(méi)有改善，投資輪子就不能轉(zhuǎn)移，承保就是這樣。今年，大多數(shù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可能面臨虧損。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)最近發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告，第一季度財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額為133.77億元，同比下降76.97億元，下降36.52%。許多保險(xiǎn)公司的高管表示，這與投資收入的急劇下降有關(guān)，去年的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)高于前幾年。

90%以上的利潤(rùn)進(jìn)入老三家口袋

從整體經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)分化明顯，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)老三財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司利潤(rùn)較高，雖然大多數(shù)中小型保險(xiǎn)公司免于虧損，但凈利潤(rùn)有限，虧損公司多為合資企業(yè)和新成立的中小企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2015年27家公司凈利潤(rùn)423億元，老三凈利潤(rùn)392億元，約占93%；其他24家公司凈利潤(rùn)31億元，約占7%。

其中，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)2015年凈利潤(rùn)213億元，同比增長(zhǎng)44.4%；平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)凈利潤(rùn)126億元，同比增長(zhǎng)43.1%；PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)凈利潤(rùn)53億元，同比增長(zhǎng)430%。雖然今年陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75%，但21億元的凈利潤(rùn)仍不能與老三家站在同一梯隊(duì)。

此外，華泰財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)7.53億元，同比增長(zhǎng)48%；太平財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)6.6億元，同比增長(zhǎng)69%。此外，中國(guó)銀行保險(xiǎn)、富德生命財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、安城財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等14家公司整體盈利，但總利潤(rùn)不足15億元。值得注意的是，2014年中國(guó)銀行保險(xiǎn)凈利潤(rùn)為4.6億元，去年僅為2.72億元，同比下降41%。從車(chē)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，承保損失3.7億元，比2014年增加2.5億元或主要原因。

2015年整體虧損的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司包括利寶互助虧損約1.6億元、國(guó)泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)虧損1.5億元、富邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)虧損1.2億元，均為合資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；此外，去年剛剛成立的合眾財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、恒邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和2013年成立的北部灣財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)仍處于虧損期，虧損不足1億元。此外，亞太地產(chǎn)保險(xiǎn)去年仍在虧損。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，由于資本市場(chǎng)的高回報(bào)，去年大部分都是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)當(dāng)汽車(chē)保險(xiǎn)虧損加深時(shí)，公司整體盈利，但這種情況并不穩(wěn)定。自去年下半年以來(lái)，股市崩盤(pán)和資產(chǎn)短缺將影響今年保險(xiǎn)公司的整體收入水平。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述27家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，去年只有9家汽車(chē)保險(xiǎn)承保利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，16家虧損加深，同比增長(zhǎng)，占60%以上，另外兩家新公司無(wú)同比數(shù)據(jù)。

其中，PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)利潤(rùn)73.9億元，同比增長(zhǎng)95%；PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)利潤(rùn)13.7億元，同比增長(zhǎng)212%；太平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)利潤(rùn)1.9億元，同比增長(zhǎng)533%；陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)虧損1.4億元，同比增長(zhǎng)300%。此外，國(guó)泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、北部灣財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、利寶互助、泰山財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)五家公司仍在虧損，但較去年收窄。

在2015年汽車(chē)保險(xiǎn)虧損增長(zhǎng)較高的保險(xiǎn)企業(yè)中，中國(guó)銀行保險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)虧損3.7億元，同比增長(zhǎng)185%，虧損增長(zhǎng)率居27家公司之首；中意財(cái)險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)虧損0.4億元，同比增長(zhǎng)135%；新安汽車(chē)保險(xiǎn)虧損0.8億元，同比增長(zhǎng)100%；成泰財(cái)險(xiǎn)汽車(chē)保險(xiǎn)虧損1.8億元，同比增長(zhǎng)91%；安成財(cái)險(xiǎn)虧損3.05億元，同比增長(zhǎng)79%；富德生命財(cái)險(xiǎn)虧損1.9億元，同增46%；亞太地區(qū)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)虧損2.59億元，同增44%。

在27家數(shù)據(jù)的27家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，汽車(chē)保險(xiǎn)損失較高的公司為永城財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中國(guó)銀行保險(xiǎn)、信達(dá)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、安城財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、資本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、亞太財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任，損失分別為5.1億元和3億元.7億元、3.1億元、3.05億元、2.9億元、2.59億元，2億元。其中，永城財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)損失約為注冊(cè)資本的四分之一。

商車(chē)改革考驗(yàn)中小保險(xiǎn)企業(yè)的承保能力

2015年6月1日，黑龍江、山東、廣西、重慶、陜西、青島商業(yè)車(chē)險(xiǎn)改革試點(diǎn)全面落地，保險(xiǎn)公司開(kāi)始銷(xiāo)售新的商業(yè)汽車(chē)保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)施新的商業(yè)汽車(chē)保險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度。自2016年1月1日起，天津、內(nèi)蒙古、吉林、安徽、河南、湖北、湖南、湖南、廣東、四川、青海、寧夏、新疆12個(gè)改革試點(diǎn)增加。據(jù)媒體報(bào)道，商用車(chē)改革預(yù)計(jì)將于今年上半年在全國(guó)推出，這將對(duì)中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。

最近，有消息稱，一些涉及汽車(chē)保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的文件已發(fā)布給保險(xiǎn)公司，其中商業(yè)汽車(chē)保險(xiǎn)基準(zhǔn)費(fèi)率計(jì)劃、保險(xiǎn)承保和索賠實(shí)踐點(diǎn)的全國(guó)推廣版首次浮出水面。一些業(yè)內(nèi)人士表示，商業(yè)汽車(chē)改革要求保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)更加市場(chǎng)化，這更不利于中小型保險(xiǎn)公司汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)。根據(jù)27家保險(xiǎn)公司披露的年度報(bào)告數(shù)據(jù)，汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)幾乎全部虧損。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)今年一季度利潤(rùn)總額為389.36億元，同比下降481.51億元，下降55.29%。財(cái)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額為133.77億元，同比下降76.97億元，下降36.52%。此外，根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，今年第一季度資金使用收益率下降，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠償支出增加，累計(jì)賠償支出1075.95億元，同比增長(zhǎng)17.65%。

上述中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司總經(jīng)理表示：第一季度利潤(rùn)下降的主要原因是投資收幅下降，與承保無(wú)關(guān)。

一般來(lái)說(shuō)，第一季度是業(yè)務(wù)高峰，業(yè)務(wù)支出大，投資環(huán)境差，投資業(yè)務(wù)支出大，投資環(huán)境差，投資回報(bào)差，股息水平和通用結(jié)算率剛性強(qiáng)，會(huì)擠壓公司利潤(rùn)。第一季度的報(bào)告很難直接推斷年度業(yè)務(wù)。

然而，大多數(shù)管理層認(rèn)為商用車(chē)改革有利于機(jī)構(gòu)健全、人員齊全的大公司，如老三家。

中小公司的運(yùn)營(yíng)成本和保單獲取成本高于大公司。在相同的外部環(huán)境下，小公司必須賠錢(qián)。此外，由于管理不善、審計(jì)不嚴(yán)格等原因，一些中小公司的賠償率也會(huì)很高。一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

在年度報(bào)告償付能力的變化中，富邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)解釋說(shuō)，受費(fèi)用變化因素的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，機(jī)構(gòu)的持續(xù)鋪設(shè)進(jìn)度低于預(yù)期，導(dǎo)致今年損失12138萬(wàn)元?；谏鲜鲈?，今年實(shí)際資本增加了21816萬(wàn)元。

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