導(dǎo)讀： 根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)公布的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營情況，2016年一季度，費(fèi)收入2338.42億元，同比增長11.17%。其中，在67家具有同比數(shù)據(jù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，只有31家原保費(fèi)收入同比增長超過兩位數(shù)，16家和21家同比增長為個(gè)位數(shù)和負(fù)增長。其中，在67家具有同比數(shù)據(jù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，只有31家原保費(fèi)收入同比增長超過兩位數(shù)，16家和21家同比增長為個(gè)位數(shù)和負(fù)增長。

具體來說，一是受商業(yè)影響車險(xiǎn)費(fèi)率改革的影響，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)競爭加劇，有的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司打價(jià)格戰(zhàn)，提高綜合成本率；二是非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響保險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)、船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)等待增長疲軟；三是在償二代和資產(chǎn)配置荒的背景下壽險(xiǎn)綜合投資業(yè)務(wù)成本率高，存在償付能力周期性緊張的風(fēng)險(xiǎn)。

第一季度，車險(xiǎn)綜合費(fèi)率占40%以上

2015年6月1日，黑龍江等6個(gè)省市率先啟動(dòng)商用車險(xiǎn)費(fèi)率改革試點(diǎn)；2016年1月1日，試點(diǎn)推廣到天津等12個(gè)省市。

雖然商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同步提高，但受此影響，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)競爭加劇，第一季度綜合賠與綜合費(fèi)用率兩極分化明顯。

數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，汽車保險(xiǎn)綜合成本率為100.6%，同比上升0.91個(gè)百分點(diǎn)；綜合賠償率為56.81%，同比下降5.44個(gè)百分點(diǎn)；綜合費(fèi)用率為43.79%，同比上升6.35個(gè)百分點(diǎn)；直到3月，這一數(shù)據(jù)也沒有明顯變化，綜合費(fèi)用率為99.16%，綜合費(fèi)用率為58.14%，綜合費(fèi)用率為41.02%。

該財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司銀行間交流資料強(qiáng)調(diào)，這是自2007年以來，汽車保險(xiǎn)綜合賠付率首次降至60%以下（2006年，綜合賠付率最低降至55.63%）；自2010年以來，綜合費(fèi)用率首次上升至40%以上（2008年和2009年，綜合費(fèi)用率最高達(dá)到42.5%）。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，汽車保險(xiǎn)綜合賠償率的下降主要是由于商業(yè)汽車保險(xiǎn)費(fèi)率改革NCD若一年內(nèi)出險(xiǎn)次數(shù)較多，系數(shù)(無賠償優(yōu)惠系數(shù))與出險(xiǎn)次數(shù)、保費(fèi)掛鉤，NCD系數(shù)會(huì)上升，保費(fèi)也會(huì)上升，反之亦然，因此，小額賠償案件減少；綜合費(fèi)用率的上升主要是因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司希望在2016年6月完成試點(diǎn)窗口期，通過高補(bǔ)貼搶占市場份額，包括激勵(lì)銷售人員、中介費(fèi)和客戶補(bǔ)貼?！?/p>

總體而言，商業(yè)汽車保險(xiǎn)費(fèi)率改革對(duì)提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效率、管理水平、保護(hù)消費(fèi)者利益、規(guī)范駕駛行為、優(yōu)化汽車產(chǎn)業(yè)鏈具有積極意義，但在試行過程中，不可避免地存在一些波動(dòng)，這需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司汽車保險(xiǎn)條款費(fèi)率的實(shí)施和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，較大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行查詢，并加強(qiáng)對(duì)償付能力的監(jiān)管，避免打價(jià)格戰(zhàn)搶奪市場的惡性競爭。一位接近監(jiān)管的人說。一位接近監(jiān)管的人說。

非車險(xiǎn)首月同比下降16.25%

據(jù)悉，受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、貨運(yùn)保險(xiǎn)等非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在第一季度也表現(xiàn)不佳。

事實(shí)上，這一趨勢在年初就已經(jīng)顯露出來。根據(jù)上述財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司銀行間交流數(shù)據(jù)，2016年1月，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速同比下降16.25個(gè)百分點(diǎn)。其中，保證保險(xiǎn)同比增長-50.12%；企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)同比增長-2.13%；工程保險(xiǎn)同比增長-7.28%；船舶保險(xiǎn)同比增長-8.05%；貨運(yùn)保險(xiǎn)同比增長-9.35%。

很多業(yè)內(nèi)人士表示，這種情況短期內(nèi)不會(huì)改善，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的突破點(diǎn)在于責(zé)任險(xiǎn)和農(nóng)險(xiǎn)。

所謂責(zé)任保險(xiǎn)，是指以保險(xiǎn)客戶的法律賠償風(fēng)險(xiǎn)為承保對(duì)象的一種保險(xiǎn)。根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)公布的2016年第一季度保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營情況，原責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)收入104.39億元，同比增長21.25%，占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的4.46%，比去年同期增長0.37個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，一家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品研發(fā)部總經(jīng)理解釋說:涉及國計(jì)民生的一些社會(huì)熱點(diǎn)問題，如食品安全、環(huán)境保護(hù)、第一臺(tái)/套重大技術(shù)設(shè)備等，大多在責(zé)任險(xiǎn)范圍內(nèi)。隨著新國十條的發(fā)布，責(zé)任險(xiǎn)政策環(huán)境得到了優(yōu)化。保險(xiǎn)公司增強(qiáng)發(fā)展新業(yè)務(wù)的動(dòng)力。以西方成熟的保險(xiǎn)市場為參考，責(zé)任保險(xiǎn)通常是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的最大業(yè)務(wù)。我希望國家今后能出臺(tái)強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)的法律法規(guī)。

此外，近年來，在政府財(cái)政補(bǔ)貼逐年增加的政策支持下，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保利潤率一直保持在10%左右，遠(yuǎn)高于其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。未來，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模有望從目前的300多億元發(fā)展到2400億元。一保險(xiǎn)公司的資深人士對(duì)《21世紀(jì)商業(yè)先驅(qū)報(bào)》做出了這一判斷。

例如，太保產(chǎn)險(xiǎn)推廣e2015年險(xiǎn)體系的建設(shè)，2015年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)到11.55億元，同比增長28.8%；4月28日，泰寶集團(tuán)宣布，控股子公司泰寶財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增加子公司安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)資金，泰寶集團(tuán)間接持股比例從33.825%增加到51.348%。

關(guān)注非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)公布的2016年第一季度保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營情況，保險(xiǎn)資金平均收益率為1.20%，同比下降1.03個(gè)百分點(diǎn)。

一家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的投資總監(jiān)說：與壽險(xiǎn)對(duì)于公司來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司更容易匹配資產(chǎn)負(fù)債。人壽保險(xiǎn)公司的投資是為了確保收益率，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司關(guān)注綜合成本率，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資本負(fù)債期短，對(duì)利率變化敏感性低，更容易找到合適的目標(biāo)。

然而，這并不意味著沒有壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

一位接近監(jiān)管的人士表示，正式實(shí)施第二代償還對(duì)保險(xiǎn)公司提出了更大的挑戰(zhàn)。部分保險(xiǎn)公司內(nèi)部造血功能不強(qiáng)，資本管理能力弱，存在償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)；部分保險(xiǎn)公司沒有樹立資本多少，業(yè)務(wù)多少的理念，在尋求資本支持之前，導(dǎo)致償付能力周期性緊張。特別是經(jīng)營非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，需要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債不匹配的潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前只有安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中安保險(xiǎn)、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和PICC財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司批準(zhǔn)試點(diǎn)銷售投資性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品。除安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)外，其余4家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司自2015年以來陸續(xù)獲批。根據(jù)天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)2015年度業(yè)績報(bào)告，天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總資產(chǎn)達(dá)到1692.2億元，同比增長274.05%；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入129.1億元，同比增長15.68%；投資收入105.2億元，同比增長587.58%。

在這方面，一家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展部門承認(rèn)：非人壽保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的成本主要包括固定存款利率、公司制定的額外固定收益率、銀行保險(xiǎn)渠道費(fèi)和公司費(fèi)用，盡管成本略低于人壽保險(xiǎn)萬能險(xiǎn)，但一般也保持在4.5%-6%之間，所以對(duì)于現(xiàn)金流要求較高的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司來說，投資壓力并不小。

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