導(dǎo)讀： 去年壽險公司虧損的原因各不相同，有的剛成立；有的股權(quán)變動導(dǎo)致管理層無意經(jīng)營；有的是合資企業(yè)股東的長期斗爭。目前，大多數(shù)虧損公司的經(jīng)營狀況都在改善。目前，大多數(shù)虧損公司的經(jīng)營狀況都在改善。

截至5月11日，73家非上市人身保險公司披露了年度報告，保險公司整體收獲豐收，但仍有不少公司虧損。據(jù)統(tǒng)計，去年共有16家人身保險公司虧損凈利潤。

這16家公司中有6家是中國保險公司，分別是上海人壽、利安人壽、吉祥人壽、恒大人壽、人保健康、太安聯(lián)。其余為復(fù)星保德信、德華安顧、中韓人壽、長生人壽、中法人壽、君龍人壽、北大方正、同方世界、平安健康、中銀三星等10家合資企業(yè)。

其中，北京大學(xué)方正人壽、同方全球人壽、長生人壽等都是經(jīng)營十多年的合資企業(yè)。經(jīng)過經(jīng)營理念、股東需求長期磨合和股權(quán)變更，老合資企業(yè)的表現(xiàn)仍不樂觀。

此外，在去年虧損的人身保險公司中，中韓人壽、德華安顧、君龍人壽、吉祥人壽等10家保險公司的償付能力充足率有所下降，主要原因是最低資本需求增加，實際資本減少。

上海人壽虧損最大

在虧損的16家人壽保險公司中，上海人壽虧損最大，達(dá)到5.03億元。相關(guān)資料顯示，上海人壽成立于2015年2月15日，由上海中英集團(tuán)、中海集團(tuán)、上海電氣集團(tuán)、上海城市投資等10家公司共同發(fā)起，注冊資本20億元，是上海自由貿(mào)易區(qū)首家獨立法人保險公司。

截至2015年12月31日，公司總資產(chǎn)為183.2億元，保險業(yè)務(wù)收入44億元，投資收入2.31億元，償付能力充足率207.57%，處于行業(yè)較低水平。

上海人壽產(chǎn)品銷售的主要渠道是銀保渠道和網(wǎng)上銷售渠道。年報還提到，該公司去年保費(fèi)收入前十大產(chǎn)品中，銀保渠道8個，網(wǎng)上銷售渠道2個。

值得一提的是，在競爭激烈的上海保險市場，上海人壽成立不到一年，保費(fèi)收入就達(dá)到了144.89億元。今年第一季度，上海人壽保費(fèi)收入達(dá)到180.8億元，超過去年年度保費(fèi)收入。

上海人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該公司對去年的業(yè)績和2016年的發(fā)展規(guī)劃表示，該公司目前不接受任何媒體采訪。

12家保險公司連續(xù)兩年虧損

據(jù)統(tǒng)計，16家非上市人上市人身保險公司中，有12家連續(xù)兩年虧損，其中只有2家是中國保險公司。虧損金額排名前五的公司是人保健康、恒大人壽、吉祥人壽、平安健康、復(fù)星保德信，分別虧損5.22億元和3.82億元、3.13億元、2.39億元、2.29億元。

去年公司虧損1.35億元，較2014年虧損3.87億元減少2.52億元，去年公司經(jīng)營狀況呈現(xiàn)改善跡象。

恒大人壽于去年11月正式成立。作為恒大集團(tuán)在金融領(lǐng)域的第一個棋子，該公司在第一個不完整的會計年度遭受了損失。

雖然吉祥人壽、平安健康、復(fù)星保德信連續(xù)兩年虧損，但2015年虧損金額較2014年分別下降0.41億元和0.07億元、0.03億元，利潤指標(biāo)向利好方向發(fā)展。

利安人壽全球運(yùn)營惡化

2015年，利安人壽的盈利能力沒有延續(xù)2014年的積極增長，而是虧損1.43億元。與2014年752萬元凈利潤相比，去年凈利潤同比下降近20倍，退保金額達(dá)到33.9億元，同比增長324%。

去年利安人壽經(jīng)營狀況不佳，可能與人事變動、股權(quán)變更等有關(guān)。去年8月，利安人壽第二大股東江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)將持有的3.26億股股份轉(zhuǎn)讓給雨潤控股集團(tuán)、遠(yuǎn)東控股集團(tuán)和紅豆集團(tuán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，原股東雨潤控股集團(tuán)持股比例上升至28.2353%，排名第一。但利安人壽董事長、大股東雨潤集團(tuán)董事長朱義財被帶走調(diào)查，顯然無法履行職責(zé)。

數(shù)據(jù)顯示，利安人壽成立于2011年，2014年首次盈利，但2015年經(jīng)營惡化再次陷入虧損。

與利安人壽類似，經(jīng)歷了巨大的股權(quán)變歷了巨大的股權(quán)變動，不再延續(xù)前年的利潤，虧損0.14億元。2015年同方全球人壽保險營業(yè)收入為14億元，同比僅上升7個百分點。此外，營業(yè)費(fèi)用也上漲了4倍，從2014年的3.24億元增加到2015年的13.28億元。具體來說，營業(yè)費(fèi)用的增加直接關(guān)系到手續(xù)費(fèi)、傭金取保險責(zé)任準(zhǔn)備金的增加。年報顯示，間接傭金和手續(xù)費(fèi)同比增長290%和162%。

超過一半的合資人身保險公司仍在虧損

在2015年虧損的人身保險公司中，合資企業(yè)10家，約占合資企業(yè)總數(shù)的36%，虧損近7億元。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，合資保險企業(yè)容易出現(xiàn)中外股東經(jīng)營理念差異等問題，早期中外股權(quán)結(jié)構(gòu)的一半也限制了公司的決策效率，目前為50∶50股權(quán)局面通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓逐漸被打破。

以長生人壽為例。去年，長生人壽損失0.56億元，同比增長66%。為了改變連年虧損，公司于去年7月正式通過增資模式引進(jìn)新股東長城國富房地產(chǎn)有限公司。中國長城資產(chǎn)持有長生人壽70%的股份，掌握了對公司的絕對控制權(quán)。至于能否扭虧為盈，還需要關(guān)注。

和長生人壽一樣，中法人壽去年虧損0.45億元，同比增長80%，保險業(yè)務(wù)收入只有2.5萬元，同比下降98.9%。由于中國郵政人壽的建立，中法人壽逐漸被原股東中國郵政邊緣化。2015年，中國郵政將持有50%的中法人壽股份轉(zhuǎn)讓給鴻商工業(yè)控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱鴻商集團(tuán)）和北京仁濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱仁濟(jì)九鼎），法國人壽還將持有25%的中法人壽股份轉(zhuǎn)讓給鴻商集團(tuán)，因此，鴻商集團(tuán)成為中法人壽最大的股東，持有50%的股份。

拓國柱表示，外資在中國嚴(yán)重水土不服，尤其是在經(jīng)營理念上，與中國管理層存在較大差異，與目前中國保險市場承保利潤較低，保險公司利潤主要來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。中資都想先發(fā)展規(guī)模，外資都想從保險業(yè)務(wù)中獲利，但其實很難。

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