自去年年底互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)出臺(tái)以來，大量優(yōu)質(zhì)增額壽險(xiǎn)相繼下架，

到今年，監(jiān)管繼續(xù)收緊，增額壽市場也經(jīng)歷了多次調(diào)整，

新產(chǎn)品，加減保的靈活性越來越受到限制。

例如，減保規(guī)則的標(biāo)準(zhǔn)配置如下：

最近，

增額壽天花板金滿意臻享版(即金玉滿堂)下架后，

長期收益最高3.498%的增多多3號(hào)，將從11月1日起降低3/5年的年交收益率(??戳此了解詳情)；

益利多自11月11日起投保(實(shí)際需要在11月8日前投保)，保單將推遲到2023年1月1日(??戳此了解詳情)。

…

很多業(yè)內(nèi)人士甚至分析，3.5%的增額人壽保險(xiǎn)后面可能會(huì)消失。

這種擔(dān)心，也許不是空穴來風(fēng)。

• 增額壽經(jīng)歷了什么？
• 停止銷售或保險(xiǎn)公司破產(chǎn)會(huì)影響我的收入嗎？
• 譜藍(lán)君總結(jié)

其實(shí)很多人都有這種擔(dān)心，主要是因?yàn)椋?/p>

1.增額壽收益高而穩(wěn)定

眾所周知，增額終身人壽保險(xiǎn)有一個(gè)顯著的優(yōu)勢(shì)，

那就是安全.穩(wěn)定且終身鎖定利率。

可以拿到多少，合同里所見即所得。

而且，它的收益率也不低。

長期持有一些優(yōu)秀產(chǎn)品，甚至可以實(shí)現(xiàn)3.49%以上的復(fù)利。

高收益穩(wěn)定，不是好事嗎？怎么還會(huì)有消失的風(fēng)險(xiǎn)？

要知道，近幾年來，利率一直在下降。

特別是今年以來，連續(xù)降息的信號(hào)十分明顯：

銀行一年期存款利率已降至一字頭，

甚至國債也很受歡迎國債、大額存單等，很多都跌到了2字頭。

銀行理財(cái)踩雷也層出不窮。

出現(xiàn)了“1萬元銀行理財(cái)15個(gè)月只賺9元”這樣的奇葩事件。

3.5%的收益的增額終身壽險(xiǎn)，想不火就不行。

而一款網(wǎng)紅爆款產(chǎn)品，從去年7月上線到今年9月中旬，新保單售出26億元。

熱賣產(chǎn)品是好事，但監(jiān)管部門會(huì)擔(dān)心未來利差損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.什么是利差風(fēng)險(xiǎn)？

保險(xiǎn)公司的盈利方式來源于三差：

死差.費(fèi)差和利差。

保司拿著客戶的錢去投資，

如果收益超過預(yù)定利率就會(huì)盈利。

在利率持續(xù)下降的環(huán)境下，各大保險(xiǎn)公司未來將支付3.5%的增額壽險(xiǎn)，可能會(huì)產(chǎn)生較大的利差損失。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：

今年上半年，

六十一家非上市壽險(xiǎn)公司的總投資收益率為2.09%，

總投資收益率高于3%的公司只有4家。

是不是有點(diǎn)熟悉？

沒錯(cuò)，上世紀(jì)90年代，一年期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等存款利率非常高，一度突破10%或以上，

為了保持產(chǎn)品的競爭力，保司推出了許多預(yù)定利率在8.8%左右的產(chǎn)品。

不久，存款利率就直線地下降。

央行在九六年降息八次！

因此，保險(xiǎn)產(chǎn)品迎來了一波搶購潮。

對(duì)于用戶來說，購買就是賺取，

但是對(duì)于保司來說，賣得越多，損失就越大。

當(dāng)年很多知名保險(xiǎn)公司賣出了大量高利率保單，比如*安.*壽等，

需要兌換8.8%的用戶收益，但現(xiàn)實(shí)是保司的綜合投資收益率只有5.3%左右。

一度利差損失高達(dá)800億，直到現(xiàn)在還在填補(bǔ)利差損失的窟窿。

3.監(jiān)督、增額壽險(xiǎn)調(diào)整是早晚

為了盡可能降低利差風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)一直在干預(yù)。

例如，1999年，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布了：

幾乎所有的高利率保單都是一腳踩停，規(guī)定保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，即日?qǐng)?zhí)行。

由于金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限于2013年放開，

壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革也正式啟動(dòng)，

保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率監(jiān)管有所放寬。

同年8月，發(fā)布了《關(guān)于普通人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革的通知》：

將增額壽險(xiǎn)的預(yù)定利率調(diào)整為3.5%。

直到最近幾年，增額壽險(xiǎn)再次成為目標(biāo)。

• 增額壽險(xiǎn)比例設(shè)計(jì)不合理；
• 存在變相突破定價(jià)利率的風(fēng)險(xiǎn)。

加減保險(xiǎn)政策變相收緊。

而且，相信很多用戶朋友也發(fā)現(xiàn)了，

今年的新產(chǎn)品，回報(bào)速度.整體產(chǎn)品收益率不如以前。

特別是后疫情時(shí)代，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，存款利率持續(xù)下降，

在資產(chǎn)端收益壓力的情況下，保險(xiǎn)公司負(fù)債端(保費(fèi))成本降低(定價(jià)利率)迫在眉睫。

銀監(jiān)會(huì)再大的干預(yù)，只是遲早的事。

3.5%增額人壽保險(xiǎn)，可能留給我們的時(shí)間，真的不多。

有些小伙伴，可能會(huì)有疑問：

監(jiān)管出手，增額壽險(xiǎn)隨時(shí)下架或調(diào)整，

前幾年的產(chǎn)品甚至出現(xiàn)利差損失，保險(xiǎn)公司會(huì)破產(chǎn)嗎？

我現(xiàn)在買還有保證嗎？會(huì)不會(huì)影響我的實(shí)際盈收？

這幾個(gè)問題，我們可以放心。

首先，因?yàn)槭找媸菍懺诤贤锏摹?/p>

正如我們前面提到的，增額壽險(xiǎn)的收益將白紙黑字寫入合同，

受合同法保護(hù)。

不管外部利率如何變化.如何調(diào)整產(chǎn)品，

收益從你購買之日起就確定了。

其次，保險(xiǎn)公司很難破產(chǎn)。

對(duì)于保險(xiǎn)公司的管理，監(jiān)前設(shè)計(jì)了事前、事中、事后多重安全機(jī)制，

保險(xiǎn)公司破產(chǎn)也不是那么容易。

前面提到的800億利差損失，人家現(xiàn)在這些大牌公司依然活得風(fēng)生水起。

畢竟一個(gè)產(chǎn)品造成的損失，保險(xiǎn)公司可以從其他業(yè)務(wù)中獲得利潤。

只要整體綜合償付能力達(dá)標(biāo)，就不會(huì)影響保單的履行。

退一萬步來說，即使真的破產(chǎn)了，也不會(huì)影響保單利益的增額，

屬于人壽保險(xiǎn)，因?yàn)樵鲱~壽險(xiǎn)。

而人壽保險(xiǎn)，是最安全的險(xiǎn)種！

因此，保險(xiǎn)公司擔(dān)心保險(xiǎn)公司的損失，

不會(huì)影響我們廣大投保人的利益。

如果真的有做中長期資金規(guī)劃的計(jì)劃，

或有養(yǎng)老.教育需求，現(xiàn)在買是最好的時(shí)機(jī)。

歷史的發(fā)展，總是驚人的相似。

現(xiàn)在的3.5%收益，

增額壽險(xiǎn)可能很快迎來新的變化。

我羨慕別人當(dāng)年買了8.8%的預(yù)定利率、4.025%的產(chǎn)品，

現(xiàn)在3.5%，做大家未來羨慕的對(duì)象。

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