新一輪“降息潮”，又來了！

就在上周，山西、河南、陜西、云南等地多家銀行陸續(xù)官宣下調(diào)定期存款利率，其中以農(nóng)商銀行、村鎮(zhèn)銀行居多，下調(diào)幅度從10個基點(diǎn)到40個基點(diǎn)不等。

（圖源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

按照銀行業(yè)降息規(guī)律，通常采取“梯次”的形式調(diào)降，也就是大行先降，然后中小行再跟上。這個鏈條一般持續(xù)三四個月，所以近期這輪降息其實(shí)是去年12月大行調(diào)降的延續(xù)。

不過根據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士透露，2024年上半年國有大行、股份制銀行可能會迎來今年首輪降息。意思就是，這輪降息依舊不是終點(diǎn)，未來還會出現(xiàn)多輪下降！

（圖源：財(cái)聯(lián)社）

為什么銀行頻頻降息？低利率時代，錢放哪合適？我們來聊聊這個話題。

銀行頻頻降息，市場普遍認(rèn)為是因?yàn)殂y行面臨巨大的凈息差壓力。

所謂凈息差，是指銀行凈利息收入（即全部利息收入-全部利息支出）和銀行全部生息資產(chǎn)的比值，是評估銀行盈利能力的重要指標(biāo)。

商業(yè)銀行的利息收入主要來源于貸款業(yè)務(wù)，利息支出則是存款業(yè)務(wù)，貸款利息減去存款利息后剩下的那一部分就是銀行的利潤。

當(dāng)貸款利率低、存款利率高時，銀行的利潤空間會被壓縮，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，所以保持一定的凈息差對銀行的穩(wěn)定運(yùn)營起到至關(guān)重要的作用。

根據(jù)國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年四季度銀行業(yè)的凈息差僅為1.69%，又創(chuàng)新低！

要知道，監(jiān)管劃定的商業(yè)銀行凈息差警戒線為1.8%，如今這個水平已遠(yuǎn)低于警戒線，如果繼續(xù)走低，將對銀行業(yè)造成嚴(yán)重影響。

（圖源：財(cái)新數(shù)據(jù)）

而造成凈息差收窄的原因，其實(shí)也不難猜。

過去幾年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，老百姓的消費(fèi)和投資動力不足，連一向是銀行放貸大頭的房貸業(yè)務(wù)也愈發(fā)難開展了。

而這種情況還會持續(xù)下去，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的底層邏輯是人口。如今我國少子化和老齡化趨勢加深，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度變緩，房貸需求也會繼續(xù)走低。

為提高樓市活力，光是去年國家就出臺了多個利好政策，包括存量房貸利率下調(diào)、LPR報(bào)價利率下調(diào)等。

目前房貸利率已經(jīng)處于歷史低位了，銀行貸款利息收入下滑，也就導(dǎo)致了凈息差收窄。

（圖源：中國貨幣網(wǎng)）

那么銀行要緩解凈息差壓力，就得下調(diào)存款利率。盡管近幾年已經(jīng)多次下調(diào)，但降幅還是不及貸款利率降幅，凈息差壓力依然較大。

據(jù)市場人士分析，存款利率仍有下調(diào)的空間，預(yù)計(jì)二三季度全國性銀行會開啟新一波存款降息。

（圖源：財(cái)聯(lián)社）

雖然存款利息一直在降，但有意思的是，咱們老百姓的存錢熱情卻絲毫不減。

之前我們聊過，過去4年國人往銀行里存了58萬億，趕上了此前10年的總量。

而老百姓如此熱衷存錢，無非就是因?yàn)楝F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不樂觀，大家傾向于求穩(wěn)。

目前安全性高的工具就三種：50萬以下的銀行存款、國債、理財(cái)型保險，這三種工具無一例外成為了近幾年的香餑餑。

無風(fēng)險資產(chǎn)固然好，但我們都知道，利率下行是大趨勢，如果追求絕對的資產(chǎn)安全，那勢必將面臨資產(chǎn)慢性貶值，無法跑贏通脹。

所以一直以來，譜藍(lán)君都建議家庭做多元化資產(chǎn)配置，也就是把雞蛋放在不同的籃子里。

簡單來說就是，既要有安全性高、無風(fēng)險的托底資產(chǎn)，且最好能夠鎖定長期利率，像很多人就會選擇能夠鎖定終身利率的增額壽或年金險來作為防守型資產(chǎn)；

也要配置一定的權(quán)益類資產(chǎn)作為進(jìn)攻型資產(chǎn)，雖然有一定的投資風(fēng)險，但有機(jī)會博取高額收益，跑贏通脹，比如定投指數(shù)基金就是相對適合普通家庭的投資方式。

還有一點(diǎn)很重要的是，多元化資產(chǎn)配置不單要分散投資品種，還要分散投資市場。

在單一市場中進(jìn)行投資，會受限于某一國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)周期，面臨系統(tǒng)性風(fēng)險。

再拿國內(nèi)的股市舉例，2008年-2014年，滬深300一路走熊的時候，標(biāo)普500卻持續(xù)走牛。

如果當(dāng)時只投資了滬深300，那肯定很難在這樣的行情中獲得巨額回報(bào)；但如果同時投資兩個市場，就可以形成風(fēng)險對沖，降低資產(chǎn)波動。

這就是分散投資市場的優(yōu)勢了。

如今我國也進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)收縮期，房價下跌、股債雙殺、存款降息等等均印證了這個事實(shí)，要想在這個階段平穩(wěn)落地，非常建議大家學(xué)習(xí)渡邊太太的做法。

不要只盯著一個市場，要學(xué)會放寬視野，用開放的心態(tài)去做資產(chǎn)配置，這樣才能更好的走出這波周期。

利率下行是長期且不可逆的大趨勢，要想在低利率時代避免資產(chǎn)縮水，關(guān)鍵的一步就是開啟全球化、多元化的資產(chǎn)配置。

理論看著簡單，但不同家庭的財(cái)務(wù)情況不同，實(shí)操中還會涉及到多種資產(chǎn)品種的對比選擇，這對很多普通家庭來說可能不是一件易事。

所以我們建議專業(yè)的事交給專業(yè)的人，想做資產(chǎn)配置的朋友可以掃描下方二維碼，免費(fèi)報(bào)名1對1家庭資產(chǎn)配置服務(wù)。