今年的投資者，真是太難了！

繼股票和基金賠錢之后，就連一向安全穩(wěn)健的銀行理財都開始虧損了。

根據(jù)Wind最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，34364只理財產(chǎn)品里，上一周回報率為負值的就有10954款，占比達到31.88%。

部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)無法贖回的情況，原因是贖回客戶太多，已觸碰巨額贖回上限。

不少網(wǎng)友吐槽：沒想到買個銀行R2（中低風險）產(chǎn)品，也玩出了股票的心跳。

有人三天虧掉三個月的收益，有人200萬本金一天損失5000元，有人稱“一個月班白上”，還有人加入了維權(quán)群……

最慘的是，有些理財產(chǎn)品是有封閉期的，一時半會也贖不回來，只能繼續(xù)看著虧，感覺心塞了。

原本大家買這些低風險理財?shù)南敕ň褪牵翰磺蟠蟾淮筚F，只求不虧本金，賺點“零花錢”就行。但現(xiàn)在一天跌的比一個月賺的都多，本金都快跌沒了，換誰都難以淡定。

那么，為什么會出現(xiàn)本次銀行理財產(chǎn)品大跌的情況呢？

這主要是由于債券價格的大跌引起的。

債券類資產(chǎn)是銀行理財（尤其是固收、債券理財產(chǎn)品）最主要的投向。

根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》統(tǒng)計，理財資金投向債券類、非標準化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)，分別占總投資資產(chǎn)的67.84%、7.14%、3.21%。

像固收類理財多為債券打底，占比基本都在80%以上。

來源：某理財說明書

正因為如此高的占比，債券有什么風吹草動，往往也會傳遞到銀行理財上。

投資債券的收益一般有兩個主要來源：票面利息、價格波動差。前者是長期向上的，后者隨著市場利率水平的波動而波動。

通常來說，債券價格和利率走勢呈現(xiàn)反比關(guān)系，如果利率下降，那么債券價格就會上漲，反之，債券價格就會下跌。

而這次債券的暴跌就是因為短期利率上升了。

PS：雖然我們經(jīng)常說從長遠的趨勢來看，市場利率是長期下滑的，但其實在短期內(nèi)利率也是存在一定波動的。

像近期，10年期國債收益率就從2.65%快速上行到2.85%，上漲20個BP。

至于利率上升的原因，市場上已經(jīng)有很多分析了，比如最近利好政策密集，防疫20條、地產(chǎn)16條、美聯(lián)儲緩加息、G20…..

各種利好疊加，大家對經(jīng)濟復蘇的預期向好，利率下行空間小了。

也就是說，經(jīng)濟一旦好轉(zhuǎn)，貨幣政策就要收緊，利率將會上漲，而債券對利率是很敏感的，利率上漲，往往債券就要下跌了。

這還會產(chǎn)生一個惡性循環(huán)，債券價格下降——出現(xiàn)負收益——投資者“殺跌”，提前贖回產(chǎn)品——債券價格繼續(xù)下降。

這段時間不僅投資理財?shù)木用裨谮H回，就連機構(gòu)也在大規(guī)模贖回。

僅是11月14日單日，公募基金減持利率債330億元，減持信用債60億元，合計減持各類債券575億元，導致債市進一步下跌。

不過，有所虧損的朋友也不要太著急了。

為了穩(wěn)住市場，央行已經(jīng)出手了，投放了1230億元進行逆回購操作，現(xiàn)在整體債券已有企穩(wěn)的跡象。

其實銀行理財已經(jīng)不是第一次破凈了，今年3月和6月，銀行理財就出現(xiàn)過兩次大面積的虧損，只不過當時的幅度沒有這次這么大，所以大家感受就不像這次這么深刻。

事實上，2022年隨著資管新規(guī)過渡期的結(jié)束，徹底打破剛性兌付，銀行理財產(chǎn)品就告別了“零風險”，迎來全面凈值化時代。

銀保監(jiān)會也曾多次提醒過：銀行理財不是說帶著“銀行”倆字，或者是從銀行買的，就是保本保息的。

“銀行理財，也可能會虧錢”，大家真的要慢慢接受這個事實了。

那么，如果不想承擔市場波動風險、穩(wěn)穩(wěn)賺錢，還能選擇什么投資渠道呢？

銀行存款是穩(wěn)健投資者的傳統(tǒng)選擇，但這兩年存款利率不斷走低，三年期銀行定存的利率已經(jīng)一路降到了只有2.6%左右。

目前來看，利率下行仍是長期趨勢，想靠存款吃利息正在變得越來越難。

國債的利率會比銀行存款高一些，但問題是太難搶了。

而除了銀行存款和國債，近年來越來越多家庭會選擇把家里那部分“不接受虧損的資產(chǎn)”投向儲蓄型保險，尤其是增額終身壽險。

什么是增額終身壽險呢？

雖然名字帶壽險兩個字，但和普通壽險不同，它主要賣的是現(xiàn)金價值，這些錢會在賬戶里不斷地復利增值，過程中只要我們有需要，就能把現(xiàn)金價值取出來花。

因此，增額終身壽險我們可以把它理解為放在保險公司的一個存錢罐。

想深入了解的朋友也可以點擊文章查看介紹：一文說清楚什么是「增額終身壽險」

相比其他的投資理財渠道，增額壽險主要有3個優(yōu)點：

1）安全穩(wěn)定

增額終身壽險受《保險法》和《合同法》保護，保單利益是白紙黑字寫入合同，百分百確定的。即便保險公司經(jīng)營不善破產(chǎn)了，消費者的保單利益也能繼續(xù)得到保障。

2）鎖定長期利率

不管市場如何波動，利率下跌到零甚至是負數(shù)，增額壽險的現(xiàn)金價值都會按照合同約定穩(wěn)穩(wěn)增值。

在利率不斷下行的大趨勢下，增額壽險這個長期鎖利的功能就顯得彌足珍貴了。

而現(xiàn)在比較優(yōu)秀的增額壽險還能做到長期乃至終身鎖定接近3.5%的利率。

而且還是復利，也就是俗稱的“利滾利”。

30年3.5%復利相當于每年6.02%的單利！40年3.5%復利就相當于7.4%的單利。

試想一下，除了增額壽險，現(xiàn)在去哪里還能找到每年單利7.4%，而且還不用承擔本金虧損風險的理財產(chǎn)品呢？說是穩(wěn)穩(wěn)存錢的最強選擇一點都不為過。

3）資金使用相對靈活

增額壽險的保單現(xiàn)金價值超過總保費后，如果需要用錢，可以退保全部取出，也可以減保取出一部分，剩下的繼續(xù)在保單里增值。

舉個例子：陳先生為剛出生的兒子投保了某款增額壽險，每年投入5萬投10年，計劃從兒子讀大學開始每年取錢出來用。

陳先生可以這樣用——

孩子大學和研究生階段（18-24歲），連續(xù)7年每年領(lǐng)5萬用于學費和生活費。

到了孩子步入社會階段（25-29歲），繼續(xù)每年領(lǐng)5萬，用于支持孩子在大城市奮斗！

如果在孩子安身立業(yè)后接著領(lǐng)取，每年領(lǐng)取5萬作為日常的家庭必要性開支，可以一直領(lǐng)到孩子40歲才勉強領(lǐng)取完！

當然，以上案例只是為了方便大家更直觀了解增額壽險的用法，具體到不同的產(chǎn)品、不同的投保計劃，金額都會有所不同，大家可以根據(jù)自身情況聯(lián)系理財師規(guī)劃測算。

增額壽險雖好，但也不是適合所有人的。

如果是短期內(nèi)要花的錢，就不太建議放在里面了，因為增額壽險前期都會有個資金運作期，在這個期間取錢可能會有所損失。

但如果是一些中長期的儲蓄目標，比如說給孩子做教育金，自己的養(yǎng)老金或給未來做強制儲蓄，那么選擇增額終身壽險是非常適合的。

不過也要提醒大家：接到監(jiān)管最新規(guī)定，不少頂尖的增額壽險產(chǎn)品將會在12月5日前陸續(xù)下架，以后的選擇會少很多，保單的利益也不會有現(xiàn)在這么好了。

拓展閱讀：增額壽險市場大地震，一眾頂尖產(chǎn)品或?qū)⒈弧皥F滅”！

所以如果你有考慮要配置增額壽險，建議要抓緊時間了！

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