導(dǎo)讀：
日前，據(jù)報道，中安在線財產(chǎn)保險公司（以下簡稱中安保險）計劃向多家戰(zhàn)略投資者出售5%~10%的股權(quán)，最多籌集100億元，并計劃在 A 股票公開上市，各方目前正在進(jìn)行初步談判。

眾安成立于2013年底保險，經(jīng)過近四年的發(fā)展，從蹣跚學(xué)步到執(zhí)著的年齡。眾安保險從去年開始IPO謠言不斷，也因其成立僅17個月就獲得了高額融資、高估值，這種謠言增加了可信度。此外，值得注意的是，根據(jù)中安保險公布的償付能力數(shù)據(jù)，2016年未經(jīng)審計的凈利潤粗略計算為0.41億元，連續(xù)三年盈利，也使其在2017年盈利A
有可能公開上市。

事實上，按照傳統(tǒng)財險公司8年的利周期規(guī)律，眾安保險尚未達(dá)到盈利期。對此，眾安保險CEO陳金此前在一次公開采訪中表示，中安將成為一家金融科技公司，并一直在增加投資，并在人員和技術(shù)進(jìn)投資的過程。在投資逐步完成后，它將為未來創(chuàng)造更多的利潤空間。

作為中國第一批批準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)保險公司保險自成立以來，一直具有股東和基因的各種光環(huán)。此外，由于其商業(yè)模式、人員結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品設(shè)計等方面保險公司差異顯著，國內(nèi)外商業(yè)模式?jīng)]有先例可循，因此備受市場關(guān)注和爭議。

打法爭議只腳走出保險門

眾安保險很難說中安是保險公司還是互聯(lián)網(wǎng)公司，就像雞蛋或雞蛋的邏輯一樣。眾安科技成立前，業(yè)內(nèi)對眾安發(fā)展模式存在諸多爭議和批評:眾安不像保險。

2016年5月20日，隨著信息技術(shù)服務(wù)有限公司(以下簡稱中安科技)在中安科技落地后，中安保險被視為一只腳正式走出保險大門。

許可證從2015年第四季度開始向中國保監(jiān)會申請。2016年5月，我們獲得中國保監(jiān)會批準(zhǔn)，7月完成工商登記。中安科技品牌于11月2日正式推出。
眾安科技公司總經(jīng)理陳偉介紹了眾安科技成立的重要時間節(jié)點，但眾安保險在成立之初就無法預(yù)料到將科技公司從眾安保險中分離出來技術(shù)輸出。

回顧中安保險的發(fā)展過程，中安科技的形成更像是一種意外。中安保險成立前三大股東為螞蟻金融服務(wù)、騰訊、平安、馬云、馬化騰、馬明哲三馬同槽的強大股東背景引起了外界的關(guān)注。此外，在成立之初沒有其他特別之處。

根據(jù)眾安保險2013年年報信息，其財務(wù)年度開業(yè)不到兩個月就獲得了1000萬元保費收入，保費規(guī)模不大，但如果每個訂單只有幾美分，你可以想象有多少客戶，這些客戶集中在淘寶雙11當(dāng)天。中安保險系統(tǒng)首次應(yīng)對雙11的大規(guī)模退貨運費險，系統(tǒng)面臨的挑戰(zhàn)促使眾安保險改變思維。

眾安準(zhǔn)備的時候，我們也想像傳統(tǒng)公司一樣外包系統(tǒng)開發(fā)。在這樣做的過程中，我們在2013年底剛剛成立的內(nèi)部測試中發(fā)現(xiàn)了問題。公司一成立，業(yè)務(wù)量就很大，外包合作速度根本無法滿足我們的業(yè)務(wù)需求。我們很快啟動了無界山系統(tǒng)。我們稱之為駕駛飛機更換引擎。業(yè)務(wù)正在進(jìn)行中，以前的系統(tǒng)也在運行中，我們自己的系統(tǒng)也在進(jìn)行中，并于2014年4月更換。相關(guān)人士在之前的采訪中說。后來證明，雖然眾安保險在技術(shù)上的成本很高，但這不僅使眾安能夠完成自己的想法，而且在后來產(chǎn)生了更多的可能性。

從那時起，中安保險員工總數(shù)的一半是工程師的人員結(jié)構(gòu)，這使得它與傳統(tǒng)保險公司有很大的不同。中安保險內(nèi)部人士介紹，通常中安保險產(chǎn)品從概念到研發(fā)只需要兩個月左右，在這些產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，技術(shù)起著至關(guān)重要的作用，如果仍然依賴外包技術(shù)支持或像傳統(tǒng)生產(chǎn)一樣壽險這一次是不可想象的。

陳偉承認(rèn)，就像很多大企業(yè)一樣，當(dāng)時很多決定都沒有那么可預(yù)見。很多時候回頭看是有規(guī)律的，但規(guī)律回到當(dāng)時是想不出來的，也就是馬化騰說公司只有三個月的戰(zhàn)略，原因是一樣的。公司可以制定一年以上的技術(shù)戰(zhàn)略和產(chǎn)品戰(zhàn)略，但要根據(jù)當(dāng)時的情況來判斷競爭對手的技術(shù)成熟度，監(jiān)管如何看待技術(shù)進(jìn)步?！?/p>

陳偉說，總的來說，中安科技的服務(wù)重點是保險業(yè)、銀行、證券和健康。中安科技成立不到半年，就有20多名客戶，其中不乏保險同行，很多客戶都在談判中。

產(chǎn)品糾紛:健康保險被指噱頭

眾安保險目前有三個重點領(lǐng)域，健康保險和消費金融占兩席。

眾安保險開發(fā)的產(chǎn)品被業(yè)內(nèi)指出涉嫌噱頭。一家大型國有企業(yè)分公司的負(fù)責(zé)人評論道：隨著年齡的增長，保費會越來越高，免賠額也會越來越高。你年輕的時候交保費，但是這個年紀(jì)大病的概率很低，一般理賠不會超過1萬元。幾十年后，你真的有很高的理賠需求。沒有人能確定這個產(chǎn)品。保險金額很高，但你可能無法享受?！?/p>

每個產(chǎn)品都有自己的定位。如果你想要一個便宜、高保險、零免賠額的產(chǎn)品，這個產(chǎn)品應(yīng)該不存在。因此，這取決于你需要什么樣的產(chǎn)品。我們對這個產(chǎn)品有明確的定位。我們在中端醫(yī)療市場工作。我們只是想解決別人病不起的問題，因為不到1000元是每個人現(xiàn)在基本上都可以支付的金額。我們負(fù)擔(dān)不起的是1000-100萬元，所以我們解決了這個痛點。眾安保險管理團(tuán)隊的年輕化也是其明顯的特點。眾安健康保險事業(yè)部總經(jīng)理劉海嬌說，出生于1985年。

劉海嬌說，中安健康保險業(yè)務(wù)部自2014年12月底以來一直在這樣做。現(xiàn)在大約兩年了，團(tuán)隊和業(yè)務(wù)量每年都在翻倍。第一年是從企業(yè)級團(tuán)體保險服務(wù)開始的。從第二年開始，我們就開始在個人保險方面取得一些突破，特別是享受e學(xué)生產(chǎn)品的推出，使中安健康在整個中端醫(yī)療市場擁有自己的品牌，這兩年也是一個從零開始的過程?！?/p>

從去年8月底到12月底，約有20萬家庭投保，成為網(wǎng)絡(luò)名人產(chǎn)品。然而，該產(chǎn)品具有中安產(chǎn)品的共性，與傳統(tǒng)保險公司的產(chǎn)品有一定的差異，許多業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種保險金額這么高，萬一客戶出險，很有可能賠錢。

對此，劉海嬌表示，中安保險本身是通過精算和再保險風(fēng)險分擔(dān)的，技術(shù)上有保障?；ヂ?lián)網(wǎng)公司會選擇通過互聯(lián)網(wǎng)購買買保險，能接受新事物的人占年齡的很大比例。目前，超過35%的90后購買e生。這是眾安保險產(chǎn)品用戶年齡結(jié)構(gòu)的一些差異。隨著時間的推移，這部分投保人也會變老，但我們不斷有新的年輕用戶進(jìn)來。對于現(xiàn)在投保的2000人，他續(xù)保到50歲，他的賠償肯定比現(xiàn)在高20歲，但未來不僅有2000人，未來有2萬人，用戶越來越大，這就是保險的原則，看概率，看大規(guī)則，當(dāng)池很大，事實上，你的個人風(fēng)險降低。

規(guī)模翻番 資本消耗大

中安保險是中國第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，由螞蟻金融服務(wù)、騰訊、平安等基于保障和促進(jìn)整個互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)發(fā)展的初衷發(fā)起成立，并于2013年9月29日獲得中國保監(jiān)會批準(zhǔn)。眾安保險業(yè)務(wù)流程全過程在線，全國沒有分支機構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)承保理賠服務(wù)。

眾安保險團(tuán)隊創(chuàng)業(yè)時約70人，每次采訪中安保險數(shù)字更新：600人、800人、1000人，最近更新到約1600人。據(jù)中安保險年報統(tǒng)計，2013年中安保險職工工資支出約757萬元，2014年增至3200萬元左右，約為前一年的4倍；2015年，這方面的支出接近1億元，是前一年的3倍。

正如上述數(shù)據(jù)所示，中安保險雖然連續(xù)三年實現(xiàn)盈利，打破了財產(chǎn)保險行業(yè)八年盈利的規(guī)律，盡管業(yè)務(wù)及管理費、賠付費等支出不斷翻倍。

連續(xù)三年的利潤也讓眾安保險2017年A股IPO成為可能。近年來，中安保險的快速擴張大大消耗了資本。2015年，中安保險首輪融資規(guī)模57.75億元，引進(jìn)摩根士丹利、中金、鼎輝投資、賽?；稹P斯博。自去年以來，中安保險IPO謠言不斷。

在過去的四年里，中安保險是一個逐漸依賴股東的過程。當(dāng)它落在產(chǎn)品線上時，一些原本主導(dǎo)的產(chǎn)品線逐漸收縮，并在不斷探索中增加對新產(chǎn)品線的投資。據(jù)中安保險公布的年度報告統(tǒng)計，退運費保險在其總保費中的比例逐年下降，2013年近80%，2015年低于60%。同時，確保保險意外險、健康保險大幅增加。

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