導讀：
日前，據(jù)報道，中安在線財產(chǎn)保險公司（以下簡稱中安保險）計劃向多家戰(zhàn)略投資者出售5%~10%的股權，最多籌集100億元，并計劃在 A 股票公開上市，各方目前正在進行初步談判。

眾安成立于2013年底保險，經(jīng)過近四年的發(fā)展，從蹣跚學步到執(zhí)著的年齡。眾安保險從去年開始IPO謠言不斷，也因其成立僅17個月就獲得了高額融資、高估值，這種謠言增加了可信度。此外，值得注意的是，根據(jù)中安保險公布的償付能力數(shù)據(jù)，2016年未經(jīng)審計的凈利潤粗略計算為0.41億元，連續(xù)三年盈利，也使其在2017年盈利A
有可能公開上市。

事實上，按照傳統(tǒng)財險公司8年的利周期規(guī)律，眾安保險尚未達到盈利期。對此，眾安保險CEO陳金此前在一次公開采訪中表示，中安將成為一家金融科技公司，并一直在增加投資，并在人員和技術進投資的過程。在投資逐步完成后，它將為未來創(chuàng)造更多的利潤空間。

作為中國第一批批準互聯(lián)網(wǎng)保險公司保險自成立以來，一直具有股東和基因的各種光環(huán)。此外，由于其商業(yè)模式、人員結構、產(chǎn)品設計等方面保險公司差異顯著，國內外商業(yè)模式?jīng)]有先例可循，因此備受市場關注和爭議。

打法爭議只腳走出保險門

眾安保險很難說中安是保險公司還是互聯(lián)網(wǎng)公司，就像雞蛋或雞蛋的邏輯一樣。眾安科技成立前，業(yè)內對眾安發(fā)展模式存在諸多爭議和批評:眾安不像保險。

2016年5月20日，隨著信息技術服務有限公司(以下簡稱中安科技)在中安科技落地后，中安保險被視為一只腳正式走出保險大門。

許可證從2015年第四季度開始向中國保監(jiān)會申請。2016年5月，我們獲得中國保監(jiān)會批準，7月完成工商登記。中安科技品牌于11月2日正式推出。
眾安科技公司總經(jīng)理陳偉介紹了眾安科技成立的重要時間節(jié)點，但眾安保險在成立之初就無法預料到將科技公司從眾安保險中分離出來技術輸出。

回顧中安保險的發(fā)展過程，中安科技的形成更像是一種意外。中安保險成立前三大股東為螞蟻金融服務、騰訊、平安、馬云、馬化騰、馬明哲三馬同槽的強大股東背景引起了外界的關注。此外，在成立之初沒有其他特別之處。

根據(jù)眾安保險2013年年報信息，其財務年度開業(yè)不到兩個月就獲得了1000萬元保費收入，保費規(guī)模不大，但如果每個訂單只有幾美分，你可以想象有多少客戶，這些客戶集中在淘寶雙11當天。中安保險系統(tǒng)首次應對雙11的大規(guī)模退貨運費險，系統(tǒng)面臨的挑戰(zhàn)促使眾安保險改變思維。

眾安準備的時候，我們也想像傳統(tǒng)公司一樣外包系統(tǒng)開發(fā)。在這樣做的過程中，我們在2013年底剛剛成立的內部測試中發(fā)現(xiàn)了問題。公司一成立，業(yè)務量就很大，外包合作速度根本無法滿足我們的業(yè)務需求。我們很快啟動了無界山系統(tǒng)。我們稱之為駕駛飛機更換引擎。業(yè)務正在進行中，以前的系統(tǒng)也在運行中，我們自己的系統(tǒng)也在進行中，并于2014年4月更換。相關人士在之前的采訪中說。后來證明，雖然眾安保險在技術上的成本很高，但這不僅使眾安能夠完成自己的想法，而且在后來產(chǎn)生了更多的可能性。

從那時起，中安保險員工總數(shù)的一半是工程師的人員結構，這使得它與傳統(tǒng)保險公司有很大的不同。中安保險內部人士介紹，通常中安保險產(chǎn)品從概念到研發(fā)只需要兩個月左右，在這些產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，技術起著至關重要的作用，如果仍然依賴外包技術支持或像傳統(tǒng)生產(chǎn)一樣壽險這一次是不可想象的。

陳偉承認，就像很多大企業(yè)一樣，當時很多決定都沒有那么可預見。很多時候回頭看是有規(guī)律的，但規(guī)律回到當時是想不出來的，也就是馬化騰說公司只有三個月的戰(zhàn)略，原因是一樣的。公司可以制定一年以上的技術戰(zhàn)略和產(chǎn)品戰(zhàn)略，但要根據(jù)當時的情況來判斷競爭對手的技術成熟度，監(jiān)管如何看待技術進步。”

陳偉說，總的來說，中安科技的服務重點是保險業(yè)、銀行、證券和健康。中安科技成立不到半年，就有20多名客戶，其中不乏保險同行，很多客戶都在談判中。

產(chǎn)品糾紛:健康保險被指噱頭

眾安保險目前有三個重點領域，健康保險和消費金融占兩席。

眾安保險開發(fā)的產(chǎn)品被業(yè)內指出涉嫌噱頭。一家大型國有企業(yè)分公司的負責人評論道：隨著年齡的增長，保費會越來越高，免賠額也會越來越高。你年輕的時候交保費，但是這個年紀大病的概率很低，一般理賠不會超過1萬元。幾十年后，你真的有很高的理賠需求。沒有人能確定這個產(chǎn)品。保險金額很高，但你可能無法享受?！?/p>

每個產(chǎn)品都有自己的定位。如果你想要一個便宜、高保險、零免賠額的產(chǎn)品，這個產(chǎn)品應該不存在。因此，這取決于你需要什么樣的產(chǎn)品。我們對這個產(chǎn)品有明確的定位。我們在中端醫(yī)療市場工作。我們只是想解決別人病不起的問題，因為不到1000元是每個人現(xiàn)在基本上都可以支付的金額。我們負擔不起的是1000-100萬元，所以我們解決了這個痛點。眾安保險管理團隊的年輕化也是其明顯的特點。眾安健康保險事業(yè)部總經(jīng)理劉海嬌說，出生于1985年。

劉海嬌說，中安健康保險業(yè)務部自2014年12月底以來一直在這樣做?，F(xiàn)在大約兩年了，團隊和業(yè)務量每年都在翻倍。第一年是從企業(yè)級團體保險服務開始的。從第二年開始，我們就開始在個人保險方面取得一些突破，特別是享受e學生產(chǎn)品的推出，使中安健康在整個中端醫(yī)療市場擁有自己的品牌，這兩年也是一個從零開始的過程?！?/p>

從去年8月底到12月底，約有20萬家庭投保，成為網(wǎng)絡名人產(chǎn)品。然而，該產(chǎn)品具有中安產(chǎn)品的共性，與傳統(tǒng)保險公司的產(chǎn)品有一定的差異，許多業(yè)內人士質疑。

有業(yè)內人士認為，這種保險金額這么高，萬一客戶出險，很有可能賠錢。

對此，劉海嬌表示，中安保險本身是通過精算和再保險風險分擔的，技術上有保障?；ヂ?lián)網(wǎng)公司會選擇通過互聯(lián)網(wǎng)購買買保險，能接受新事物的人占年齡的很大比例。目前，超過35%的90后購買e生。這是眾安保險產(chǎn)品用戶年齡結構的一些差異。隨著時間的推移，這部分投保人也會變老，但我們不斷有新的年輕用戶進來。對于現(xiàn)在投保的2000人，他續(xù)保到50歲，他的賠償肯定比現(xiàn)在高20歲，但未來不僅有2000人，未來有2萬人，用戶越來越大，這就是保險的原則，看概率，看大規(guī)則，當池很大，事實上，你的個人風險降低。

規(guī)模翻番 資本消耗大

中安保險是中國第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，由螞蟻金融服務、騰訊、平安等基于保障和促進整個互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)發(fā)展的初衷發(fā)起成立，并于2013年9月29日獲得中國保監(jiān)會批準。眾安保險業(yè)務流程全過程在線，全國沒有分支機構，完全通過互聯(lián)網(wǎng)承保理賠服務。

眾安保險團隊創(chuàng)業(yè)時約70人，每次采訪中安保險數(shù)字更新：600人、800人、1000人，最近更新到約1600人。據(jù)中安保險年報統(tǒng)計，2013年中安保險職工工資支出約757萬元，2014年增至3200萬元左右，約為前一年的4倍；2015年，這方面的支出接近1億元，是前一年的3倍。

正如上述數(shù)據(jù)所示，中安保險雖然連續(xù)三年實現(xiàn)盈利，打破了財產(chǎn)保險行業(yè)八年盈利的規(guī)律，盡管業(yè)務及管理費、賠付費等支出不斷翻倍。

連續(xù)三年的利潤也讓眾安保險2017年A股IPO成為可能。近年來，中安保險的快速擴張大大消耗了資本。2015年，中安保險首輪融資規(guī)模57.75億元，引進摩根士丹利、中金、鼎輝投資、賽?；稹P斯博。自去年以來，中安保險IPO謠言不斷。

在過去的四年里，中安保險是一個逐漸依賴股東的過程。當它落在產(chǎn)品線上時，一些原本主導的產(chǎn)品線逐漸收縮，并在不斷探索中增加對新產(chǎn)品線的投資。據(jù)中安保險公布的年度報告統(tǒng)計，退運費保險在其總保費中的比例逐年下降，2013年近80%，2015年低于60%。同時，確保保險意外險、健康保險大幅增加。

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