導(dǎo)讀:
春季是一年中保險業(yè)保費收入快速增長的季度,也是保險資金布局一、二級市場的播種期。經(jīng)過2016年底的持續(xù)調(diào)整,面對當前復(fù)雜的市場格局,2017年春季手持巨額資金的保險機構(gòu)布局是進還是退?經(jīng)過2016年底的持續(xù)調(diào)整,面對當前復(fù)雜的市場格局,2017年春季持有巨額資金的保險機構(gòu)的布局是進還是退?哪些行業(yè)或股票能受到他們的青睞?值得一探究竟。
近日,京滬多家保險該機構(gòu)的投資經(jīng)理進行了調(diào)查,普遍反饋是,在恐慌逐漸消散、政策驅(qū)動和春節(jié)布局的影響下,2017年第一季度a股市場仍值得期待,但主導(dǎo)因素可能會從資本和風險偏好轉(zhuǎn)向企業(yè)利潤。
事實上,從歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,春季躁動的說法也有一定的依據(jù)。上海一家保險資產(chǎn)管理公司的投資經(jīng)理表示,自2000年以來,上證綜合指數(shù)在10個春季實現(xiàn)了正回報。我們相信,經(jīng)過2016年底的持續(xù)調(diào)整,A股票風險已經(jīng)釋放到一定程度,不太可能繼續(xù)大幅下跌,市場可能會在春節(jié)后反彈。
既然期待的基調(diào)已經(jīng)確定,那么保險基金會對配置哪些高質(zhì)量的股票持樂觀態(tài)度呢?從京滬眾多中型保險機構(gòu)投資經(jīng)理的角度來看,他們一致回避了被市場偽造的主題概念板塊,而是綜合高繁榮、防御、業(yè)績穩(wěn)步增長等因素的領(lǐng)先公司。
特別是第一季度恰逢上市公司年報季。接受采訪的保險機構(gòu)投資經(jīng)理表示,新年投資布局將以業(yè)績?yōu)橹骶€。在業(yè)績優(yōu)異的上市公司中,將選擇競爭格局良好、商業(yè)模式明確的龍頭公司,重點關(guān)注和適當配置建筑、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁等行業(yè)。
大型保險機構(gòu)的投資經(jīng)理反饋說,根據(jù)年度內(nèi)部戰(zhàn)略會議披露的信息,2017年春季a股投資戰(zhàn)略將積極響應(yīng)監(jiān)管號召,緊緊圍繞擁抱實體經(jīng)濟的主題。具體可解釋為:注重國有企業(yè)改革、高端智能制造、綠色生產(chǎn)和綠色消費、生物醫(yī)學(xué)和健康、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革等實體經(jīng)濟和民生建設(shè)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先品種,成為長期投資者,而不是短期投機者。
2017年,地方政府將繼續(xù)深化國有企業(yè)改革,推進混合改革。我們預(yù)測,2017年,市場將反復(fù)關(guān)注這一主題,預(yù)計將成為全年高度確定性的投資主線。上海一家大型保險機構(gòu)的投資經(jīng)理說。然而,許多相關(guān)股票在早期已經(jīng)表現(xiàn)出來,而一些目前沒有大幅上漲的股票,隨著混合改革政策的逐步推進,可能有機會表現(xiàn)出來。
上述保險機構(gòu)投資經(jīng)理進一步透露,在具體思路上,首先要重視首批央企6+1混合改革試點和預(yù)計將入選第二批中央企業(yè)混合改革試點的股票;其次,關(guān)注上海、浙江、江蘇、重慶、安徽等地區(qū)改革進展迅速的地方國有企業(yè)。例如,該行業(yè)是一個周期性行業(yè),企業(yè)本身的表現(xiàn)不是很好,資產(chǎn)負債率相對較高。如果省市推進混合改革的消息得到實施,可能會有相應(yīng)的機會?!?/p>
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