導(dǎo)讀： 中國太平保險(xiǎn)房地產(chǎn)公司投資管理部總經(jīng)理肖楠指出，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來說，未來更大的方向是做母基金，從企業(yè)的天使投資到VC輪，PE并購輪，通過不同階段的投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能促進(jìn)不同階段中小企業(yè)的發(fā)展。

中小企業(yè)融資困難的問題引起了廣泛關(guān)注。如何解決這個(gè)問題？在最近舉行的首屆全國中小企業(yè)發(fā)展基金峰會(huì)論壇上，行業(yè)領(lǐng)新思路，開辟中小企業(yè)融資新路徑。

江蘇45億子基金落戶江蘇 重點(diǎn)支持新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)

為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，解決中小企業(yè)融資困難的全球問題，2015年9月，國務(wù)院決定設(shè)立600億元的國家中小企業(yè)發(fā)展基金，由中央財(cái)政投資150億元，基金運(yùn)營主要采用母基金和直接投資基金，與國內(nèi)優(yōu)秀風(fēng)險(xiǎn)投資管理機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作，引導(dǎo)民營和國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、地方政府參與，為各行業(yè)、各領(lǐng)域、種子期、初創(chuàng)期的成長型中小企業(yè)準(zhǔn)確輸送資金之水。

江蘇高新技術(shù)投資集團(tuán)核心企業(yè)益達(dá)資本于7月成功中標(biāo)國家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金管理機(jī)構(gòu)公開招標(biāo)項(xiàng)目，率先完成資金籌集工作。江蘇國家中小企業(yè)子基金規(guī)模不低于45億元，其中國家中小企業(yè)發(fā)展基金11億元，江蘇省政府投資基金6.75億元，益達(dá)資本和社會(huì)籌集不少于27.25億元。

江蘇省副省長馬秋林介紹，截至2015年底，江蘇有203萬家中小企業(yè)，創(chuàng)造了全省60%以上的區(qū)域生產(chǎn)總值、55%以上的稅收和80%以上的城市就業(yè)。它是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，是大眾創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的重要載體。

他還強(qiáng)調(diào)，江蘇高投資和億達(dá)資本要緊緊圍繞國家建立中小企業(yè)發(fā)展基金的戰(zhàn)略意圖，堅(jiān)持基金的市場(chǎng)化經(jīng)營、科學(xué)管理和標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營，培育一批創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)、技術(shù)能力強(qiáng)、管理水平高的中小企業(yè)。

易達(dá)資本董事長應(yīng)文祿透露，該基金預(yù)計(jì)將投資100個(gè)項(xiàng)目，其中三分之二希望通過證券化退出，培育至少50家公司上市，投資偉大企業(yè)。

其中，龍騰旅游、聚和影畫等9家公司已完成簽約，成為首批投資企業(yè)。

據(jù)報(bào)道，該基金具有許多新的特點(diǎn)。投資者包括江蘇省財(cái)政資金、國家部委資金、資源整合能力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)資本和實(shí)力雄厚保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的自有資金，如資金、銀行等。

在投資方向上，基金將主要投資于醫(yī)療衛(wèi)生、清潔技術(shù)、現(xiàn)代服務(wù)、先進(jìn)制造和新材料、文化、信息技術(shù)等領(lǐng)域的中小企業(yè)，特別是代表未來發(fā)展方向、創(chuàng)新中小企業(yè)的增長潛力，通過提供資本和貼近增值服務(wù)，解決其發(fā)展瓶頸。

積極支持市場(chǎng)主體 保險(xiǎn)資本與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)攜手三步走

近日，國務(wù)院最新發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資可持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，明確指出市場(chǎng)各方支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，中小企業(yè)融資問題備受關(guān)注。

科技部資產(chǎn)管理部科技金融部主任沈文靜表示，科技部、財(cái)政部今年啟動(dòng)銀行金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)創(chuàng)新，從當(dāng)?shù)爻晒?jīng)驗(yàn)到中央層面，選擇一批省市試點(diǎn)，選擇合作銀行，共同分工中小企業(yè)貸款。同時(shí)，我們還與中國保監(jiān)會(huì)合作，促進(jìn)科技保險(xiǎn)的發(fā)展，包括新的保險(xiǎn)產(chǎn)品和險(xiǎn)種，通過有效的方式和渠道，促進(jìn)科技企業(yè)的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化，推動(dòng)大量保險(xiǎn)基金合理合規(guī)地進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資。

中國太平保險(xiǎn)房地產(chǎn)公司投資管理部總經(jīng)理肖南指出，保險(xiǎn)基金在新政策背景下結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展，主要有三個(gè)想法，一是與市場(chǎng)上優(yōu)秀、專業(yè)的機(jī)構(gòu)合作，但存在悖論，保險(xiǎn)需求非常穩(wěn)定的回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)自然的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，如何平衡矛盾，需要發(fā)揮市場(chǎng)專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)資本愿意與該領(lǐng)域的領(lǐng)先機(jī)構(gòu)合作，支持這些企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)投資中發(fā)揮越來越大的作用；第二，未來參與優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)也是一個(gè)發(fā)展方向；第三，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來說，未來的更大方向是從天使投資到VC輪，PE并購輪，通過不同階段的投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能促進(jìn)不同階段中小企業(yè)的發(fā)展。

清科集團(tuán)董事長倪正東表示，目前中國股權(quán)投資市場(chǎng)管理的資金超過6萬億元，每年進(jìn)入行業(yè)近1萬億元。今年的增長率將繼續(xù)下去，市場(chǎng)上的資金實(shí)際上非常豐富。

我們可以看到一個(gè)明顯的趨勢(shì)。近兩年，母基金發(fā)展迅速，未來中國母基金資產(chǎn)將快速發(fā)展。在接下來的兩到三年里，包括最近出臺(tái)的政策，銀行的資金可以通過風(fēng)險(xiǎn)投資和保險(xiǎn)資金到達(dá)PE、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和母基金也在其中。此外，大量資金從上市公司走向這一方向，尤其是股權(quán)投資基金，最終投資于中小企業(yè)。其實(shí)現(xiàn)階段融資比以前容易多了?！?/p>

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