導(dǎo)讀： 近一兩年，國(guó)內(nèi)資本青睞保險(xiǎn)牌照，保險(xiǎn)公司股權(quán)成為最受歡迎的投資目標(biāo)之一。

最近，中國(guó)保監(jiān)會(huì)計(jì)劃修改《保險(xiǎn)公司《股權(quán)管理辦法》目前正在征求行業(yè)意見(jiàn)。據(jù)報(bào)道，修訂版的內(nèi)容主要集中在股東資格、股權(quán)獲取、股權(quán)資金、股東行為、股權(quán)監(jiān)督、責(zé)任調(diào)查等領(lǐng)域，更加全面、詳細(xì)、清晰，跟上市場(chǎng)的新變化和新問(wèn)題。行業(yè)專(zhuān)家表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)股東進(jìn)行更詳細(xì)的管理和監(jiān)督，主要是為了嚴(yán)格控制股東資格審查標(biāo)準(zhǔn)，讓他們真正想做保險(xiǎn)人們做保險(xiǎn)，一方面提高風(fēng)險(xiǎn)控制管理，另一方面也希望引導(dǎo)保險(xiǎn)企業(yè)準(zhǔn)確把握保險(xiǎn)的本質(zhì)和功能，找到行業(yè)職能定位，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供更多的保障。

嚴(yán)格控制股東資格審查標(biāo)準(zhǔn)

自今年年初以來(lái)，許多上市公司經(jīng)常發(fā)布公告，計(jì)劃參與保險(xiǎn)公司的成立。與此同時(shí)，社會(huì)資本參與成立保險(xiǎn)公司的熱情也很高。為加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的治理和監(jiān)督，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法（草案）》，計(jì)劃根據(jù)股東持股比例、資格條件和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響，將保險(xiǎn)公司股東分為財(cái)務(wù)、戰(zhàn)略和控制，并分層管理股東。

此前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在十三五保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展監(jiān)管專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)班上表示，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)大力倡導(dǎo)姓保險(xiǎn)的發(fā)展理念，進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的核心優(yōu)勢(shì)。其中一格控制股東資格審查標(biāo)準(zhǔn)。為了讓那些真正想做保險(xiǎn)的人做保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司不能成為大股東的融資平臺(tái)和自動(dòng)取款機(jī)，特別是在產(chǎn)業(yè)和金融的結(jié)合中建立一個(gè)堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)隔離墻。據(jù)悉，新規(guī)計(jì)劃對(duì)股東進(jìn)行明確分類(lèi)。其中，財(cái)務(wù)股東持有的保險(xiǎn)公司股權(quán)不足10%，對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理沒(méi)有重大影響；戰(zhàn)略股東持有10%以上但不足三分之一，或者持有的股權(quán)不足10%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響；控制股東持有三分之一以上，對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理有控制性影響。

對(duì)于擬申請(qǐng)成為上述三類(lèi)股東的投資者，新規(guī)定還明確了具體條件：財(cái)務(wù)股東、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)、最近三年無(wú)逃稅記錄、重大失信記錄、重大違法記錄；戰(zhàn)略股東除符合上述條件外，還必須在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。近三個(gè)會(huì)計(jì)年度持續(xù)盈利，凈資產(chǎn)不得低于2億元，保留收入為正，長(zhǎng)期股權(quán)投資余額，包括本次投資，不得超過(guò)凈資產(chǎn)。

新規(guī)定對(duì)保險(xiǎn)公司控制股東的準(zhǔn)入門(mén)檻更加嚴(yán)格。除了滿足財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略股東具備的條件外，還應(yīng)滿足近年底總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%、資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿率不高于行業(yè)平均水平的條件。

此外，同一投資者只能成為經(jīng)營(yíng)同類(lèi)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制股東；不得成為兩家以上保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略股東；保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)股東的數(shù)量不受限制。保險(xiǎn)公司的投資者只能成為控制股東。投資者不得委托他人或接受他人持有保險(xiǎn)公司的股權(quán)。如果關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人的總持股符合戰(zhàn)略或控制股東標(biāo)準(zhǔn)，其持股比例最高的股東應(yīng)符合戰(zhàn)略或控制股東的相關(guān)要求。此外，投資者不得成為保險(xiǎn)公司的股東，包括：股權(quán)結(jié)構(gòu)不明確或者所有權(quán)糾紛；被列入最高人民法院不誠(chéng)實(shí)執(zhí)行人名單；委托他人或者接受他人持有保險(xiǎn)公司股權(quán)的；投資保險(xiǎn)公司提供虛假材料或者虛假聲明的；投資保險(xiǎn)公司對(duì)經(jīng)營(yíng)失敗或者重大違規(guī)負(fù)有重大責(zé)任的；投資保險(xiǎn)公司拒絕配合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。

分析人士表示，在個(gè)人社會(huì)資本進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)后，保險(xiǎn)作為一種低成本的融資工具，以高風(fēng)險(xiǎn)的方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在未來(lái)堵塞這一漏洞。投資者投資保險(xiǎn)公司時(shí)，應(yīng)充分了解保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)則和作為保險(xiǎn)公司股東的責(zé)任和義務(wù)，讓真正想做保險(xiǎn)的人做保險(xiǎn)。

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