導(dǎo)讀： 近兩年，政策放松后，生命人壽、前海人壽等眾多中小保險公司在資本市場名利雙收。然而，任何事情都會有不利的一面。然而，任何事情都會有不利的一面。

根據(jù)上市保險企業(yè)的業(yè)績預(yù)測和業(yè)績預(yù)測保險根據(jù)行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，上半年保險公司整體利潤下降，同比下降1241.99億元，下降54.05%。

盡管許多上市公司對凈利潤同步大幅下降的原因有不同的解釋，但幾乎所有這些都集中在投資收入下降上。山東一家中型保險公司負(fù)責(zé)人表示，隨著資本市場的劇烈波動，資本市場布局較重的保險公司的利潤下降并不奇怪。即使上半年保費收入利潤的決定性因素是繼續(xù)快速增長，資本利用收入的下降。

利潤最大跌90%

事實上，目前a股保險公司除了四大傳統(tǒng)保險公司外，西水股份和天茂集團(tuán)還分別控股天安財險、國華人壽被批準(zhǔn)將其所屬行業(yè)改為保險業(yè)，成為保險業(yè)的成員。

根據(jù)業(yè)績預(yù)測，除國華人壽外，其他上市保險公司均有不同程度的下降，其中西水股份的業(yè)績下降最為悲劇。西水股份宣布，經(jīng)初步核算，2016年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤下降98.35%，主要是由于母公司未出售興業(yè)銀行股份和子公司利潤下降造成的。

此外，在償二代監(jiān)管體系下，非上市保險公司的盈利數(shù)據(jù)也可以看到廬山的真實面目。據(jù)統(tǒng)計，已披露第二季度報告的62家壽險凈利潤超過1億元的公司有17家；凈利潤超過5億元的公司有6家。

值得注意的是，還有35家壽險該公司在第二季度報告中虧損，占53.57%。虧損超過1000萬的公司有27家，虧損超過1億元的公司有8家。其中，富德人壽上半年保險業(yè)務(wù)收入787.46億元，虧損29.14億元，虧損規(guī)模排名行業(yè)第一。

利潤倒數(shù)前十壽險大多數(shù)公司更注重銀保渠道，保戶投資新增交費占規(guī)模保費的很大比例。

富德生命人壽在分析流動性風(fēng)險時表示，在基準(zhǔn)情況下，由于未來一季度大量高現(xiàn)價產(chǎn)品到期退保，現(xiàn)金流預(yù)計為凈流出，其余季度和年度預(yù)計為凈流入?？偟膩碚f，現(xiàn)金流充裕。壓力場景存在一定差距，主要是因為壓力測試場景非常嚴(yán)格，新業(yè)務(wù)簽約保費在壓力場景下急劇下降，僅為去年的20%，大大增加了現(xiàn)金流壓力，公司不允許出售相應(yīng)資產(chǎn)。因此，未來三年凈現(xiàn)金流為負(fù)值。

風(fēng)險專項檢查即將開展

截至8月4日，保險業(yè)協(xié)會披露的56家壽險公司第二季度償付能力報告顯示，56家公司實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)總收入232.45億元，凈利潤68.78億元，綜合償付能力中位數(shù)達(dá)到275%，較第一季度末下降25.03個百分點。數(shù)據(jù)顯示，第二季度約有40家壽險公司的償付能力逐月下降。

保險公司利潤的大起大落和償付能力的下降也促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷招聘監(jiān)管機(jī)構(gòu)。據(jù)了解，上周，中國保監(jiān)會督管理委員會向保險監(jiān)督管理局和各類保險機(jī)構(gòu)發(fā)布了《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于開展保險機(jī)構(gòu)兩加強(qiáng)兩遏制回顧工作的通知》，重點關(guān)注10個風(fēng)險，開展專項檢查；同時，中國保險業(yè)協(xié)會還向保險公司發(fā)布了《關(guān)于開展保險公司內(nèi)部審計研究的通知》，正式啟動了保險公司內(nèi)部審計發(fā)展現(xiàn)狀和內(nèi)部審計信息化相關(guān)問題的研究。

山東某上市保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從通知來看，專項檢查首先是檢查公司治理風(fēng)險，重點是公司治理規(guī)范性、相關(guān)交易合規(guī)性、股權(quán)結(jié)構(gòu)真實性、股東虛假投資；其次是產(chǎn)品風(fēng)險，重點是人身保險公司的產(chǎn)品開發(fā)管理流程、制度實施、產(chǎn)品監(jiān)管制度實施；資金使用風(fēng)險，重點是重大項目投資決策的合規(guī)性。股票、股權(quán)、房地產(chǎn)等投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的有效性、渠道業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化以及海外并購的風(fēng)險。

此外，還存在償付能力風(fēng)險，重點關(guān)注保險公司償付能力制度、資本約束機(jī)制、三年資本規(guī)劃、預(yù)防償付能力不足的措施和責(zé)任調(diào)查制度的建立和實施；資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利差風(fēng)險，關(guān)注保險公司資產(chǎn)負(fù)債的長期匹配和收益率匹配，重點關(guān)注業(yè)務(wù)現(xiàn)金流、資產(chǎn)流動性和流動性風(fēng)險的防范和響應(yīng)，股票業(yè)務(wù)利差風(fēng)險和利差風(fēng)險的防范和響應(yīng)。

據(jù)了解，檢查將分為四個階段。7月底前，為準(zhǔn)備階段，成立中國保監(jiān)會回顧工作領(lǐng)導(dǎo)小組，組織行業(yè)動員部署會議；8月初至10月中旬為保險機(jī)構(gòu)自檢整改階段；10月底至12月初為監(jiān)督抽查階段；12月底前完成總結(jié)報告階段。

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