導(dǎo)讀： 7月15日，國保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理年會在上海舉行，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云在會議上發(fā)表了題為中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)改革、創(chuàng)新發(fā)展的主題演講。

數(shù)據(jù)顯示，在國內(nèi)大資產(chǎn)管理市場，中國的保費(fèi)規(guī)模已躍居世界第三，保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模僅次于銀行和信托。曹德云在上述演講中提到了另類投資對保險(xiǎn)投資回報(bào)率的突出貢獻(xiàn)，并表示保險(xiǎn)資本將關(guān)注未來五個(gè)領(lǐng)域：食品、服裝、住房和交通。

保險(xiǎn)總資產(chǎn)超過14萬億元

數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模正在快速增長。截至2016年6月，中國保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)14.27萬億元，較年初增長15.42%；保險(xiǎn)資金余額12.56萬億元，較年初增長12.37%，占保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的88.02%。保險(xiǎn)資產(chǎn)僅次于銀行和信托。

曹德云表示，經(jīng)過十多年的發(fā)展，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)基本形成了市場化、專業(yè)化、多元化、國際化的機(jī)構(gòu)體系。根據(jù)中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會的官方數(shù)據(jù)，目前，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)包括22家綜合保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、13家專業(yè)資產(chǎn)管理公司、11家香港子公司、6家養(yǎng)老金管理公司、2家私募股權(quán)管理公司、1家財(cái)富管理公司和4家證券基金管理公司，以及170多個(gè)資產(chǎn)管理中心或資產(chǎn)管理部門，全行業(yè)投資從業(yè)人員近6000人，管理行業(yè)內(nèi)外資產(chǎn)超過16萬億元，在金融市場的話語權(quán)和影響力不斷提升。目前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場影響表現(xiàn)包括：在債券市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為僅次于商業(yè)銀行和基金公司的第三大機(jī)構(gòu)投資者，其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為長期債券市場上最大的投資機(jī)構(gòu)；在股票市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是第二大機(jī)構(gòu)投資者；在基金市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已成為最大的機(jī)構(gòu)投資者。目前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場影響表現(xiàn)包括：在債券市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為僅次于商業(yè)銀行和基金公司的第三大機(jī)構(gòu)投資者，其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為長期債券市場上最大的投資機(jī)構(gòu)；在股票市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是第二大機(jī)構(gòu)投資者；在基金市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已成為最大的機(jī)構(gòu)投資者。

曹德云在上述演講中還提到，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)目前正處于改革、調(diào)整、轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新、競爭的時(shí)代。如果你能利用這一趨勢，利用這一趨勢，你就能抓住機(jī)持成功，創(chuàng)新就會被邊緣化。目前，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)面臨的主要問題有：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、地方債務(wù)的整改、低利率周期的到來、激烈的市場競爭、缺乏專業(yè)人才和創(chuàng)新。

未來，我們將關(guān)注五個(gè)領(lǐng)域

曹德云認(rèn)為，對于未來保險(xiǎn)資產(chǎn)的關(guān)注，這是食品、服裝、住房和交通新的五個(gè)領(lǐng)域。其中，新是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、新形式、新產(chǎn)業(yè)。他說，保險(xiǎn)資本應(yīng)該積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，并進(jìn)行一些投資保險(xiǎn)產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行的幫助下，資產(chǎn)管理產(chǎn)品取得了巨大

曹德云說：有些地方需要生產(chǎn)和生活材料。所有的經(jīng)濟(jì)行為本質(zhì)上都是為了服務(wù)于人們的生存和發(fā)展。只要我們抓住這一基礎(chǔ)，資產(chǎn)配置就不會有很大的偏差，我們就可以獲得可持續(xù)的、更好的、戰(zhàn)略性的資產(chǎn)。

關(guān)于保險(xiǎn)資金的配置結(jié)構(gòu)，曹德云表示，經(jīng)過幾年的發(fā)展，保險(xiǎn)資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)已經(jīng)分散。近年來，最引人注目的是存款和債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)的比例正在下降。

我們調(diào)查了2011~2016年的資產(chǎn)配置數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，每個(gè)替代投資資產(chǎn)類別的單一投資收益率應(yīng)超過保險(xiǎn)基金的平均收益率。此外，每年替代投資的收益貢獻(xiàn)應(yīng)超過其在總資產(chǎn)中的比例。曹德云表示，除2015年股市暴漲外，其他年份另類投資的收益貢獻(xiàn)在15%~30%之間。

曹德云還表示，目前，外界特別關(guān)注保險(xiǎn)資產(chǎn)的質(zhì)量。通過數(shù)據(jù)分析，保險(xiǎn)資產(chǎn)的質(zhì)量仍然很好。他列出的數(shù)據(jù)顯示，目前保險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，存款存入國有銀行和股份制銀行，安全性高；除國債和政策性金融債券外，大多數(shù)企業(yè)債券都有抵押擔(dān)保等信用增級安排；近70%的投資股票是市場藍(lán)籌股，具有長期持有價(jià)值；投資項(xiàng)目多為國家或省市重點(diǎn)項(xiàng)目，大部分為抵押擔(dān)保或其他信用增級安排。

曹德云說：近年來，歷史上的不良資產(chǎn)基本消化，沒有明顯的新增不良資產(chǎn)。

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