低利率時(shí)代呼嘯而來(lái)，你的錢(qián)袋子準(zhǔn)備好了嗎？

2025年保險(xiǎn)行業(yè)正經(jīng)歷一場(chǎng)巨變。多家保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)部門(mén)正在進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)備案，為預(yù)定利率換擋做準(zhǔn)備。預(yù)定利率的下調(diào)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，分紅險(xiǎn)保底利率將由目前的2%降至1.5%，傳統(tǒng)型儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)定利率也將由2.5%降至2%。

這意味著，9月之后投保的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，保證收益部分將直接“縮水”。

同方全球人壽已經(jīng)打響了市場(chǎng)“第一槍”，其新推出的兩款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率已從2%下調(diào)至1.5%。其他保險(xiǎn)公司也將在9月前后跟進(jìn)調(diào)整。利率換擋后，“1.5%保底+浮動(dòng)分紅”將成為市場(chǎng)主流。

面對(duì)即將到來(lái)的降息潮，市場(chǎng)上現(xiàn)有的高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品成為香餑餑。以恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽的傳世瑞盈B款為例，它雖然保底利率已是1.5%，但其分紅演示和實(shí)現(xiàn)能力在當(dāng)前市場(chǎng)中表現(xiàn)亮眼。

在100%分紅實(shí)現(xiàn)率假設(shè)下，躉交或3年交保單持有30年，IRR（內(nèi)部收益率）可達(dá)3.42%，長(zhǎng)期甚至有望接近4%。即使按保守的60%分紅實(shí)現(xiàn)率測(cè)算，30年IRR也有2.66%，40年升至2.87%，跑贏傳統(tǒng)增額壽險(xiǎn)。

更難得的是，恒安標(biāo)準(zhǔn)的分紅實(shí)現(xiàn)率一直穩(wěn)如磐石——5年內(nèi)59款產(chǎn)品中，超7成分紅實(shí)現(xiàn)率≥100%，最高達(dá)652%。在監(jiān)管“限高令”下，多數(shù)公司分紅實(shí)現(xiàn)率跌至50%以下，它卻依然堅(jiān)挺，這份穩(wěn)定性在當(dāng)下市場(chǎng)堪稱(chēng)“稀缺品”。

一、政策解讀：利率換擋背后的行業(yè)大洗牌

保險(xiǎn)預(yù)定利率不是隨便定的。它參照銀行存款利率和預(yù)期投資收益率來(lái)設(shè)置，是保險(xiǎn)公司承諾給客戶(hù)的回報(bào)率。一旦設(shè)定便不可調(diào)整，具有剛兌屬性。

2025年初，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》，為預(yù)定利率調(diào)整提供了政策依據(jù)。

預(yù)定利率的階梯式下調(diào)已成定局：

• 2023年7月：從3.5%降至3%
• 2024年10月：分紅險(xiǎn)上限降至2%
• 2025年9月：分紅險(xiǎn)保底利率將降至1.5%

為什么非要降不可？

保險(xiǎn)業(yè)約78%的資產(chǎn)負(fù)債成本位于3%-4.025%區(qū)間。在低利率環(huán)境下，利差損風(fēng)險(xiǎn)（投資收益低于保單成本）已成為懸在保險(xiǎn)公司頭上的達(dá)摩克利斯之劍。

降低預(yù)定利率，本質(zhì)是讓保險(xiǎn)公司和客戶(hù)從“剛性?xún)陡丁鞭D(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”。監(jiān)管層希望通過(guò)發(fā)展分紅險(xiǎn)等浮動(dòng)收益產(chǎn)品，幫助行業(yè)穿越周期，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

二、產(chǎn)品對(duì)決：傳世瑞盈B款的真實(shí)力解析

在眾多分紅險(xiǎn)產(chǎn)品中，傳世瑞盈B款憑什么成為熱議焦點(diǎn)？它的核心優(yōu)勢(shì)在于“低保底+高分紅潛力”的組合，以及背后公司強(qiáng)大的兌現(xiàn)能力。

收益表現(xiàn)：數(shù)字背后的秘密

下表展示了2025年兩款熱門(mén)分紅險(xiǎn)關(guān)鍵指標(biāo)對(duì)比：

傳世瑞盈B款的收益結(jié)構(gòu)非常清晰：保底部分預(yù)定利率1.5%，30年IRR最高僅1.34%；但加上分紅后，30年IRR可達(dá)3.42%。

分紅靠不靠譜，關(guān)鍵看實(shí)現(xiàn)率。恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽的分紅實(shí)現(xiàn)率記錄堪稱(chēng)行業(yè)標(biāo)桿——連續(xù)多年保持高位，2024年綜合償付能力228.4%，綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)連續(xù)9個(gè)季度保持最高AAA級(jí)。

相比之下，某些央企背景的保險(xiǎn)公司雖然演示收益誘人，但2023年分紅實(shí)現(xiàn)率最低僅19%，2022-2024上半年累計(jì)虧損高達(dá)28億。

靈活性與服務(wù)：藏著的王牌

除了收益，傳世瑞盈B款還有幾個(gè)“隱形優(yōu)勢(shì)”：

• 資金靈活：猶豫期后即可申請(qǐng)減保，每年最高可減20%基本保額
• 高端服務(wù)：100萬(wàn)保費(fèi)可對(duì)接信托；免費(fèi)院后康護(hù)服務(wù)；VIP健康管理分級(jí)
• 投保寬松：躉交5萬(wàn)起投，10年交1萬(wàn)起投

三、行動(dòng)窗口：為什么說(shuō)8月底是最后機(jī)會(huì)？

預(yù)定利率調(diào)整不是兒戲。多家保險(xiǎn)公司已明確產(chǎn)品下架時(shí)間表：

• 中荷人壽大贏家增額終身壽：6月30日下架
• 主流公司新產(chǎn)品：預(yù)計(jì)9月上架1.5%保底分紅險(xiǎn)

要想鎖定現(xiàn)行規(guī)則下的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，最遲需在8月底前完成投保。原因有三：

首先，新產(chǎn)品保底利率普降至1.5%，且不排除部分公司會(huì)更低。有業(yè)內(nèi)人士透露：“2025年以后，能持續(xù)十年做到分紅實(shí)現(xiàn)率80%以上的公司，才是真王者。當(dāng)下遍地3.5%的演示收益，不過(guò)是海市蜃樓?！?/p>

其次，現(xiàn)有高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品可能隨時(shí)調(diào)整。恒安標(biāo)準(zhǔn)傳世瑞盈B款就曾因演示收益過(guò)高引發(fā)搶購(gòu)，上市僅一周就被迫調(diào)低演示收益率。在利率下調(diào)大背景下，這類(lèi)產(chǎn)品隨時(shí)可能被叫?；蛘{(diào)整。

最后，時(shí)間就是收益。分紅險(xiǎn)的核心價(jià)值在于長(zhǎng)期復(fù)利積累。同樣是30歲投保50萬(wàn)，早一個(gè)月投保，可能意味著幾十年后數(shù)十萬(wàn)的收益差異。

四、投保決策：三類(lèi)人這么選不踩坑

沒(méi)有完美的產(chǎn)品，只有更適合的選擇。你的風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了誰(shuí)才是你的“真命天子”：

• 求穩(wěn)派（厭惡波動(dòng)）：傳世瑞盈B款是優(yōu)選。恒安標(biāo)準(zhǔn)近100%的分紅實(shí)現(xiàn)率紀(jì)錄，比高演示收益更可靠。
• 博高派（能扛風(fēng)險(xiǎn)）：可以關(guān)注演示收益更高的產(chǎn)品如光明至尊2024。但務(wù)必看清公司經(jīng)營(yíng)狀況，19%的分紅實(shí)現(xiàn)率警示著高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)。
• 功能控（要養(yǎng)老/傳承）：
  • 傳世瑞盈的信托對(duì)接適合資產(chǎn)隔離
  • 光明至尊的養(yǎng)老社區(qū)是中產(chǎn)養(yǎng)老神器

分紅險(xiǎn)本質(zhì)是買(mǎi)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)能力。消費(fèi)者應(yīng)該像選擇“長(zhǎng)期合伙人”一樣，全面考察保險(xiǎn)公司的投資收益率、綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、償付能力等指標(biāo)。

寫(xiě)在最后

站在2025年低利率時(shí)代的十字路口，3%的IRR已成奢侈。預(yù)定利率下調(diào)至1.5%已是板上釘釘，9月后投保意味著保證收益直接“打折”。

傳世瑞盈B款這類(lèi)產(chǎn)品，像“低調(diào)的學(xué)霸”——演示數(shù)字未必最炸裂，但5年分紅實(shí)現(xiàn)率≥100%的底氣，比紙面收益更珍貴。

行動(dòng)的關(guān)鍵時(shí)間窗就在眼前。如果你想鎖定現(xiàn)行規(guī)則下的產(chǎn)品，最晚要在8月底前完成投保流程。畢竟保險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)不是即時(shí)生效的，核保、承保都需要時(shí)間。

但切記：別被高演示收益沖昏頭腦。一位資深精算師點(diǎn)破關(guān)鍵：“演示利率激進(jìn)的公司，往往分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)大；傳世瑞盈這類(lèi)‘保守派’，反而更可能細(xì)水長(zhǎng)流?！?/p>

在利率下行的時(shí)代浪潮中，提前一步行動(dòng)，可能就為未來(lái)多守住一分財(cái)富增長(zhǎng)的根基。

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